用益-资管市场周评:年初发行市场回升 避险需求略减

时间:2021/01/11 10:12:42 作者:沉香 来源:用益信托网 责任编辑:jiangyuyan

一周监管动态:


人民银行参事室主任纪敏指出,未来我国在提升权益类投资方面还有较大潜力。老龄化和低利率两个重大结构变化对资产管理行业发展而言,既意味着机遇,也带来了挑战。


一周机构动态:


券商资管首只FOF参公大集合产品——国泰君安君得益三个月持有期混合型FOF集合资产管理计划下周即将面世。


一周市场综述:


据公开资料不完全统计,本周(2021.01.04- 2021.01.10)集合资管产品发行数量为28款。其中,券商资管产品发行数量21款,较上周增加8款,发行规模为19.65亿元,较上周增加7.81亿元;基金子公司集合资管产品发行规模为8.02亿元,较上周增加1.61亿元,产品发行数量7款,较上周增加2款;本周没有期货资管产品发行情况。 


一、监管动态


资管转型如何与资本市场良性互动?


人民银行参事室主任纪敏指出,未来我国在提升权益类投资方面还有较大潜力。老龄化和低利率两个重大结构变化对资产管理行业发展而言,既意味着机遇,也带来了挑战。资管行业须要为更多长期养老储蓄提供权益类资产配置机会。加快技术创新、提高全要素生产率的一个关键在于发展直接融资,特别是权益融资。他表示,未来政策的设计,包括监管的设计,应有意识地推动资管转型,更加注重和资本市场发展的良性互动,更加注重资管结构的优化,以便为实体经济高质量发展提供更多的创新资本。


二、机构动态


孔祥杰新任兴证资管董事长


兴证证券资产管理有限公司迎来新任董事长。据悉,新任董事长为孔祥杰,任职日期为2021年1月4日。在兴证资管任董事长十余年的郭小军离任公司董事长,相关知情人士透露,郭小军或将回到兴业证券集团内转任他职。兴证资管相关人士称,本次变更是集团内部决策结果。新董事长孔祥杰现任兴业证券的副总裁,历任兴证期货董事长、兴业证券经纪业务总部总经理等。


国君资管首只FOF参公大集合即将发行


券商资管首只FOF参公大集合产品——国泰君安君得益三个月持有期混合型FOF集合资产管理计划下周即将面世。此次参公的大集合产品是由“君得益二号”改造而来。该产品成立于2011年6月,主要投资于公募基金,2019年8月起参公改造运作。据悉,该基金由国君资管投资研究院院长、组合投资部总经理李少君挂帅,负责搭建“自上而下”的宏观配置和投资框架。此外,FOF团队资深经理高琛提供“自下而上”基金精准配置。“当前国内FOF的规模还比较小,不到1000亿,但FOF未来是万亿级的市场。除了规模以外,FOF在国内的产品类型也一定会迅速增加。”李少君表示。


海通证券及子公司海通期货、海通资管各接罚单


1月8日消息,交易商协会发布公告称,因协助相关发行人在发行环节购买自己的债券、同时协助相关发行人交易自己发行的债券,破坏了市场发行秩序,对海通证券、海通期货、海通资管、东海基金予以警告,责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。


三、私募资管产品备案情况


2020年11月,证券期货经营机构当月共备案私募资管产品1298只,设立规模1210.04亿元。截至2020年11月底,证券期货经营机构私募资管业务规模合计16.92万亿元(不含社保基金、企业年金以及证券公司大集合),较上月底减少1923亿元,减幅1.1%。从产品管理方式看(不含证券公司私募子公司私募基金),通道类产品规模继续下降,主动管理类产品稳步增长。截至2020年11月底,通道类产品规模6.39万亿元,较上月底下降6.1%;主动管理类产品规模9.98万亿元,较上月底增长2.3%。


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四、券商资管


1、发行情况


据公开资料不完全统计,本周券商资管产品发行数量21款,较上周增加8款,发行规模为19.65亿元,较上周增加7.81亿元。本周发行的券商资管产品中,无滚动发行产品,全为新发产品。本周为2021年开年的第一周,恰逢节后,发行市场迎来一波小高潮,数量规模双提升。同时,在发行数量方面,本周华鑫证券表现亮眼,创其周发行新高。近日,券商资管首只FOF参公大集合产品即将面世,标志着券商大集合公募化改造的一个新突破,这也是国君资管近日获批公募牌照后的一个重要发展方向。


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2、业绩报酬计提基准分析


据公开信息不完全统计,本周券商发行集合资管产品业绩报酬计提基准平均值为5.62%,较上周增加0.23个百分点。本周的权益资产配置主要分布在混合类和权益类产品,这两类产品的占比之和虽小于固收类产品占比,但它们的业绩报酬基准受投资方向和比例影响设置偏高,对整体均值影响明显。根据产品性质划分,本周发行的券商集合资管产品中,有13个固收类产品,8个混合类产品,1个权益类产品。


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3、产品费率


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据公开资料不完全统计,本周发行了固收类产品、混合类产品和权益类产品。本周只有固收类产品的两种费率同时达到了平均水平,而权益类产品的两种费率均未达到均值。本周发行的产品中,管理费率最高的是一款混合类产品,管理费率为1.5%,且该产品的托管费率也高于本周平均水平,其次为1.2%,其余的产品的管理费率均未超过1%,由此可见混合类产品在管理费率方面在各类型产品中处于较高水准。本周券商发行的集合资管产品的平均管理费率为0.51%,较上周上调了0.28个百分;平均托管费率为0.04%,较上周下调了0.02%。


五、基金子公司


1、发行情况


据公开资料不完全统计,本周基金子公司集合资管产品发行规模为8.02亿元,较上周增加1.61亿元,产品发行数量7款,较上周增加2款。目前基金子公司资管发行处于波动状态。


2、业绩报酬计提基准分析


据公开信息不完全统计,本周发行的基金子公司产品未设置业绩报酬计提基准。


六、期货资管


据公开信息不完全统计,本周没有发行期货资管产品。

 

七、其他资管市场


(1)银行资管


本周200家银行共发行了1144款银行理财产品(包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品),发行银行减少35家,产品发行量减少405款。其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.79%,较上期减少0.05个百分点。本周在售的开放式预期收益型人民币产品数量为4155款。其中,全开放式产品数量为2423款,较上周减少853款;半开放式产品为1732款,较上周减少549款。本周,净值型产品期间收益率最高的产品为招商银行发行的“私人银行家业常青系列132号理财计划”,期间年化收益率为127.97%。


(2)保险资管


2020年11月,18家保险资产管理机构共登记(注册)债权投资计划、股权投资计划42只, 同比增加68.00%,登记(注册)规模946.35亿元,同比增加106.08%。其中债权投资计划41只,规模926.35亿元,数量、规模同比分别增加70.83%、101.90%;股权投资计划1只,规模20.00亿元,数量同比持平、规模同比增长4900.00%;保险私募基金本月及2019年同期均未有注册。


2020年1-11月,31家保险资产管理机构及10家保险私募基金管理人共登记(注册)债权投资计划、股权投资计划和保险私募基金356只[1],同比增加67.14%,登记(注册)规模7433.54亿元, 同比增加53.02%。其中债权投资计划332只,规模5974.19亿元,数量、规模同比分别增加62.75%、59.08%;股权投资计划10只,规模220.20亿元,数量、规模同比分别增加150.00%、320.23%;保险私募基金14只,规模1239.15亿元,数量、规模同比分别增加180.00%、18.01%。



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