用益-2020年12月大资管机构月度回顾

时间:2021/01/12 11:52:56 作者:用益金融信托研究院 来源:用益信托网 责任编辑:yuz

主要内容:


1、12月,银保监会副主席黄洪和信托部主任赖秀福的讲话分别向行业传递出监管延续趋严格局的信号。今后严监管、强监管态势将进一步巩固,监管问责也将更加严格,信托业要杜绝与监管博弈的心态,不遵规守纪注定没有出路。


2、本月披露高管变动信息较多,涉及机构11家,其中信托公司披露3条高管变动信息。其中,中国信托业“一哥”中信信托董事长变动尘埃落定。


3、本月信托、私募、资管行业的违约事件发生频率仍不少。据公开资料不完全统计,本月共发生信托产品违约事件13起,涉及金额82.42亿元;证券资管产品违约事件7起,涉及机构7家,涉及金额总计13.46亿元;私募产品违约事件7起,涉及机构6家,涉及金额9.99亿元。


4、本月监管开出罚单数量再度激增,涉及信托公司、证券公司,表明监管对资管业务的合规性要求趋严,尤其是信托公司的融资类业务在合规性上的要求越发严格。


一、本月焦点


银保监会定调信托业监管:强监管、严问责将加码


银保监会副主席黄洪12月8日在2020年中国信托业年会上表示,信托业要杜绝与监管博弈的心态,不通过变通或绕开监管规定开展信托业务,更不能以此寻求相对于其他信托公司的不正当竞争优势,破坏市场秩序。今后严监管、强监管态势将进一步巩固,监管问责也将更加严格,不遵规守纪注定没有出路,这一点,信托公司和各银保监局都要坚信不疑。


12月22日,中国银保监会信托部主任赖秀福指出,下一步,银保监会将协调推动《信托法》修订和《信托公司条例》制定工作,筑牢行业法律制度基础,并且针对信托行业特点,构建信托专业监管制度体系。


二、机构变动


(1)高管变动


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本月披露高管变动信息较多,涉及机构11家,其中信托公司披露3条高管变动信息。其中,中国信托业“一哥”中信信托董事长变动尘埃落定,不同于前任董事长陈一松从中信信托内部产生,刘正均来自中信集团。信托行业经过近10年的高速发展,正面临行业转型的难题。随着监管趋严、经营承压,不少信托公司高管发生变动。


(2)其他变动


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12月有4家信托公司宣布增资,另外还有险企2家,证券公司1家和期货公司1家。12月华鑫信托、陆家嘴信托、五矿信托和大业信托相继发布公告表示增资意向。行业目前处于业务转型的关键时期,业绩的压力和监管环境的趋严使得行业面临一些困境。无论是出于对现有业务的维护,还是对新业务的开展,信托公司的增资需求都将保持旺盛趋势。


三、危机事件


(1)信托


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12月信托行业违约事件发生频率仍不少。据公开资料不完全统计,截至1月4日,本月共发生信托产品违约事件13起,涉及金额82.42亿元。从投向领域来看,房地产、工商企业和基础产业等领域均是违约事件高发的领域。


中信信托第一个政信产品逾期了?

中信信托本月披露2款产品违约情况,涉及金额11.6亿元。中信信托-贵州黔南州都匀开投股权收益权投资集合资金信托计划(优先级)已经到期了,信托公司通知需要签署展期协议。该产品成立于2018年12月23日,期限两年,到期日是2020年12月23日。这是公开报导中,中信信托第一个出现逾期的贵州政信产品。


三家信托被套超40亿均为通道 北京山水文园千万级豪宅烂尾背后

长城信托本月披露1款产品违约,涉案金额约31.99亿元,踩雷产品为“北京山水文园特定资产收益权单一资金信托计划”。2016年12月22日,长城新城信托作为受托人于2016年设立“长城新盛•北京山水文园特定资产收益权单一资金信托项目”,规模为信托规模38亿,项目期限5年,交易对手为凯亚及共同债务人山水文园凯湖房地产开发有限公司。


捷成股份实控人信托担保案:已形成初步解决方案

渤海信托本月披露1款产品违约,涉及金额16.11亿元。2017年,渤海信托成立“渤海信托·中金君合单一资金信托计划”。该信托计划的信托资金为不超过人民币12.3亿元,大部分用于收购新潮能源的股份,借款人中金君合用拟形成的山东新潮能源股份有限公司股票做质押担保。捷成股份实控人徐子泉为投资和贷款的本金及收益提供补仓、差额补足义务,但因未履行相关业务,累计拖欠保证金9.59亿元。


(2)证券


据不完全统计,12月共披露证券资管产品违约事件7起,涉及机构7家,涉及金额总计13.46亿元。其中涉案金额最大的为由粤开证券发行的联讯证券质押宝7号集合资产管理计划,产品规模9.57亿元。前述股票质押式回购业务到期,但融资人鲁剑未按期履行股票回购义务。目前,融资人鲁剑已发生重大违约,个人所负数额巨大的债务到期未清偿。


广州农商行又见信托违约 事件牵扯捷成股份实控人

新时代证券本月共披露违约事件1起,涉案金额暂不明。广州农商行于2017年5月,通过认购“新时代新价值239号定向资产管理计划”投资“渤海信托—中金君合单一资金信托计划”的方式,向北京中金君合创业投资中心(有限合伙)提供的贷款,或面临收回困难的风险。


恒丰银行11亿债权却“悬空”

平安汇通本月共披露违约事件1起,涉及金额1亿元。公开资料显示,2016年12月15日,恒丰银行作为委托人与深圳平安大华汇通财富管理有限公司作为管理人成立了平安汇通华诚5号专项资产管理计划,投资范围为投资上海凯裔的优先级有限合伙份额。由于上市公司天神娱乐债务危机爆发,无法兑付基金收益。


(3)私募


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据不完全统计,12月共披露私募产品违约事件7起,涉及机构6家,涉及金额9.99亿元。其中,涉案金额最大的为由深圳朴素资本管理有限公司发行管理的“朴素创兴3号专项并购投资基金”和“朴素创兴4号专项并购投资基金”,产品总规模4.61亿元。


ST银亿重整起波澜:重整投资人违约逾期2.57亿元未支付

嘉兴梓禾瑾芯股权投资合伙企业(有限合伙)旗下有1款产品出现违约的情形,涉及金额2.57亿元。*ST银亿发布公告称,截至目前,重整投资人梓禾瑾芯第一期投资款仍逾期2.57亿元未支付,已构成违约。银亿股份及其股东银亿集团,前两年在资本市场斥巨资并购资产,短时间内无法变现,加之本身业务下滑,从而导致银亿系资金链紧张,偿债压力变大,最终走上重整的道路。


四川金顶大股东隐瞒“抽屉协议” 8.4亿“壳费”未披露

深圳朴素资本管理有限公司旗下有2款产品出现违约的情形,涉及金额4.61亿元。朴素创兴3号和4号专项并购投资基金于2017年成立,共计从398名投资人手里募集近5亿元。随后,两只基金产品共计4.61亿元注入了朴素至纯公司,而朴素至纯在2017年斥资12亿元购买了上市公司四川金顶20.5%的股权。因两笔共计8.4亿元的借款到期未还,深圳朴素至纯投资企业(有限合伙)持有的四川金顶全部股权被冻结至今。


四、监管处罚


本月共有6家信托公司收到监管罚单,多因违规设立子公司、抵押物评估严重不审慎、因信贷资产转让严重违反审慎经营原则、违规开展融资平台业务、违规为银行提供通道服务、违规提供隐性的第三方金融担保,向监管部门报送虚假业务报告、未经核准提前履行高管职责等原因受到监管处罚。时隔两个月,信托公司收到的罚单再度激增,行业的监管形势再度紧张起来。在压降融资业务1万亿的目标下,监管层对融资类业务的合规性的要求更严格。


本月共有11家证券类机构收到监管罚单,以证券公司2为主。被罚原因多为保荐工作不审慎,信息披露缺失,研报内容出现重大错误,开展股票质押业务时未对单一融资客户做出审慎判断,未严格落实业务风险管控要求,内部控制相关制度不完善,债券业务决策机制不合理等。本月罚单数量较多,监管层对于金融从业人员开展业务过程的合规性要求持续趋严。


五、机构创新动态进展


(1)信托


1、慈善信托突破百单 光大信托践行社会责任

截至12月末,光大信托共向民政部门完成备案的慈善信托产品达到110单,规模合计超过7.1亿元,成为行业内首家突破百单慈善信托的金融机构。12月29日,由清华大学公益慈善研究院主办,光大兴陇信托有限责任公司承办,明德公益研究中心协办的“慈善信托的创新与发展”圆桌论坛顺利举办。


2、兴业信托与中华环境保护基金会达成绿色慈善信托合作

兴业信托与中华环境保护基金会在北京共同举办生态环境领域投融资与绿色金融交流会。与会嘉宾就如何实现绿色金融与生态环境保护事业更加紧密地结合充分交流看法。交流会后,兴业信托与中华环境保护基金会正式签署绿色慈善信托合作协议。


3、中英人寿联手中粮信托推出开门红传家服务

作为中粮集团金融板块旗下两家兄弟公司,中英人寿与中粮信托首次强强联手,重磅推出开门红传家服务,首单保险金信托于12月16日成功落地签约。


4、国内首笔技改基金服务信托在厦落地

厦门国际信托成功落地国内首笔技改基金服务信托。据悉,金圆集团旗下厦门国际信托积极响应银保监会促进更多资金“直达”中小微企业的号召,按照“政府引导、定向扶持、市场动作、投贷联动”的原则,设立厦门市技改基金服务信托。


5、重庆信托推动国内规模最大ABCP成功发行

2020年12月21日,国内规模最大ABCP“中国中车股份有限公司2020年度同行1号资产支持商业票据”成功发行,产品发行总规模30.60亿元,其中优先级29.07亿元,AAA评级。重庆信托作为本项目发行载体管理机构,参与项目设立至发起全过程,在回归信托本源的实践道路上再添硕果。


6、服务信托升温带火年金信托,华宝中信各有侧重打法

作为典型的服务信托,年金信托在新的行业背景下明显有了更高的关注度。截至目前,仅华宝信托和中信信托2家公司拥有年金管理人资格。其中华宝信托拥有受托管理人、账户管理人资格,中信信托拥有受托管理人资格。上述两家公司在年金市场的开拓路径差异较大:其中中信信托频频发力职业年金市场,华宝信托则在薪酬福利及企业年金领域持续深耕。


7、中融家族信托规模超百亿 年内增长超过110%

截至12月11日,中融信托家族办公室发布消息称,12月存量管理规模已近110亿元,其中家族信托项目近380单。作为国内家族信托领域先行者之一,中融信托早在 2014 年就组建了家族办公室,团队成员主要由具有法律、税务、私行及资管等背景的专业人员组成,通过家族信托、家族投行、家族智库、家族慈善、家族艺术等五大服务板块,专职开展家族财富管理与传承业务。


8、兴业信托新增获批8000万美元QDII投资额度

兴业信托公司新增获批8000万美元合格境内投资者(QDII)境外证券投资额度。本次额度批复后,兴业信托公司QDII境外证券投资总额度增至2.8亿美元。自2014年首次获批2亿美元QDII投资额度以来,兴业信托公司国际业务逐步由业务通道向主动管理转型,不断加大主动管理境外投资产品创设力度,逐步发展境内外主动管理产品线。


9、建信信托力推 FOF 产品抢占市场

建信信托从前几年的酝酿蓄势,到今年迅速发力,大举在今年发出了多只FOF产品。不仅主动将FOF投资门槛的初始投资额从早期100万降低至30万,此外还大大降低了购买成本,推出了零认购费、管理年费7折等活动,下沉产品线,欲将这种收益较稳健、低回撤的投资产品推向更多更广泛的家庭,帮助投资者实现财富的稳步增长。


10、服务实体经济成效卓著 英大信托获业界认可

长期以来,英大信托坚持“根植主业、服务实业、以融促产、创造价值”定位,发挥电力产业链、清洁能源领域的专业优势,在创新产融协同模式、服务实体经济领域开展了诸多探索实践,取得了良好成效。


11、建信信托成立河南首只家族基金

近日,建信信托旗下的星云计划·家族基金在河南正式投入运营。本次建信信托在河南成立并投入运营的是当地首只家族基金。该基金旨在通过制订家族继承人培养计划,为家族客户提供定制化“投资能力培养+企业转型升级”服务。据悉,与家族信托业务不同,在该家族基金中相关家族成员不仅接受财富传承的相关服务,而且还要亲自“操刀”进行投资实战。


(2)银行理财


1、汇华理财首只新品亮相 主打固收增强策略

12月10日,首家开业的中外合资理财公司汇华理财发售首款产品——汇嘉封闭式固定收益类理财产品,业绩比较基准4.65%(年化),起投金额1元,封闭期725天,风险评级为PR2。据公开资料显示,该产品的投资思路是结合灵活主动的资产配置与成熟的动态风险预算策略,在各市场环境下充分发挥主动管理的投研能力,合理配置大类资产,捕捉市场机会,以实现绝对收益目标。


2、掘金股权投资添新兵 银行理财暗战再起

随着注册制改革在科创板和创业板落地,股权投资迎来巨大机遇。不过,股权类产品一般期限较长,而银行理财面对的多是个人客户。资管新规背景下,银行理财或面临更大压力。信银理财计划设立长三角区域科创基金,试点科创企业股权直投(VC),支持长三角科创类企业发展。公司还计划设立10亿元长三角股权投资基金(PE),支持长三角区域内成长型企业发展。


3、试水多资产配置 银行理财子公司探索新思路

将多类型资产“包”起来做成组合的多资产投资策略,成为目前多家银行理财子公司发力的方向,此举可在一定程度上避免单一资产的风险周期。在传统单一资产配置下,权益市场波动过大会导致客户体验不佳,而固收市场收益过低也不能完全满足客户对收益的需求,在此背景下,多资产投资策略开始进入银行理财子公司的视野。


(3)证券资管


1、国君资管获批公募业务资格

时隔3年多,又有龙头券商旗下资管公司获批公募牌照。国泰君安公告,全资子公司国泰君安证券资产管理公司收到中国证监会《关于核准上海国泰君安证券资产管理有限公司公开募集证券投资基金管理业务资格的批复》。


2、主动权益类基金受捧 机构偏爱“定制款”

今年以来,主动权益基金的赚钱效应突出。在这样的大背景下,机构定制的触角伸向主动权益基金,多家基金公司发行了主动权益类机构定制基金。已经尝到甜头的机构资金仍然在“追加订单”,继续定制公募主动权益产品。


3、保证金产品公募化改造正式"发车"

规模最大的华泰紫金天天发,率先启动了券商保证金产品的公募化改造。12月17日,华泰证券(上海)资产管理有限公司关于旗下产品“华泰紫金天天发货币市场基金”变更注册的申请材料已被接收。尽管如今距离首只大集合产品成功转公募已过去一年多时间,但还是首次有券商保证金产品公募化改造的申请材料被接收,标志着保证金产品公募化正式开启。


4、中信建投证券首只大集合改造产品即将发行

随着大资管时代大幕的开启,各大券商资管也在如火如荼地推进大集合公募化改造工作。中信建投证券旗下首只大集合改造产品“中信建投价值增长混合型集合资产管理计划”前期已成功获批,目前已完成二次发行的准备工作,即将于2021年1月4日以全新的面貌与投资者见面。


往期回顾:


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用益-2020年10月大资管机构月度回顾

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