用益-私募市场周评:私募集体减仓“抱团股” VC/PE市场投资火热

时间:2021/02/22 10:00:30 作者:覃金鸿 来源:用益信托网 责任编辑:qin

一周综述:

 

1、春节长假后前两个交易日,A股主要股指涨跌各异,而个股则迎来全面普涨,从主要股指的具体表现来看,截至2月19日收盘,上证综指、深证成指、中小板指、创业板指、沪深300指数在节后前两个交易日的涨跌幅分别为1.12%、-0.87%、-1.05%、-3.76%和-0.50%。

 

2、本周(2021.02.08-2021.02.21)私募证券投资基金共备案588款,较上周环比增加13.29%。从产品类型来看,本周发行的产品近八层为股票类型基金。本周私募证券八大策略收益整体延续节前下跌趋势,事件驱动策略和管理期货策略表现欠佳,平均收益遗憾告负。

 

3、本周(2021.02.08-2021.02.21)私募股权市场共备案226款产品,较上周增加64款,环比增加39.51%。本周共发行5款契约型基金,发行总规模为27115万元人民币,平均预期收益率为8.46%,较上周上升0.73个百分点。

 

4、1月VC/PE市场共发生投资、并购及上市案例585件,涉及金额1637.46亿元。其中,投资市场较为活跃。投资市场1月共发生投资案例336起,数量占比62.56%。其中披露金额的案例290起,共涉及投资金额727.18亿元人民币,金额占比44.41%。

 

一、私募证券投资类市场情况

 

(一)本周备案、成立情况

 

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据证券投资基金业协会备案数据显示,本周(2021.02.08-2021.02.21)私募证券投资基金共备案588款,较上周环比增加13.29%。共有408家私募机构参与了证券私募基金备案,较上周增加37家。本周共成立215款私募证券投资基金,较上周环比增加13.76%。本周机构备案升温,有2家机构本周备数量案超10款。

 

从产品类型来看,本周发行的产品近八层为股票类型基金,是私募证券基金发行的主力军,衍生品基金、FOF基金发行及其他类型基金发行量相对处于低位。现如今,权益投资是大的趋势,加之去年股票策略基金收益大赚,私募机构对股票型基金仍抱有较大的信心。


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中国资产托管业务规模2025年有望超200万亿元,银行、券商之间的竞争日趋激烈。其中,在公募基金托管市场,银行具有绝对优势,在私募托管业务上,券商由于近年加速发展PB业务而优势凸显,尤其在私募证券投资基金托管上,券商托管产品数量遥遥领先。

 

从本周私募证券投资基金的托管情况来看,头部聚集效应明显。本周排名前六的托管机构共托管412款产品,占本周发行总量的70.01%。从本周私募证券投资基金产品备案的地域分布情况来看,主要集中在上海市、广东省、浙江省和北京市四个地区,它们共备案516款私募证券投资基金,占本周全部备案产品的87.75%。

 

(二)本周收益情况

 

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本周A股市场迎来节后首个交易日,但并没有出现预期中的大涨,大盘指数涨跌不一,机构抱团股重挫,有色金属、煤炭、石油等顺周期股大涨。本周私募证券八大策略收益整体延续节前下跌趋势,在A股开门红行情的带动下,收益冠军依旧由股票策略夺得。本周股票近一个月收益率为3.36%,较上周下跌0.93个百分点。宏观策略、组合基金和复合策略本周收益不相上下,本周他们近一个月收益率分别为1.57%、1.83%和1.69。本周事件驱动策略和管理期货策略表现欠佳,本周平均收益遗憾告负。

 

二、私募股权类产品一周市场情况

 

(一)股权市场本周备案、成立情况

 

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本周(2021.02.08-2021.02.21)私募股权类基金产品备案数量回升,根据证券投资基金业协会数据显示,本周私募股权市场共备案226款产品,较上周增加64款,环比增加39.51%。其中私募股权类基金备案127款,创业类基金备案99款。本周共有208家机构参与私募股市场基金的备案。大多数基金为合伙型组织形式,本周还有13款为契约型组织形式。

 

(二)股权市场投资、并购以及上市情况

 

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2021年1月,私募股权市场共发生投资、并购及上市案例585件,涉及金额1637.46亿元。其中,投资市场较为活跃。投资市场1月共发生投资案例336起,案例数量占比62.56。其中披露金额的案例290起,共涉及投资金额727.18亿元人民币,金额占比44.41%。2020年上半年受到新冠疫情影响,投资进度大幅放缓,下半年投资活跃度回暖,2020年投资市场整体呈现走高趋势。从投资金额同比角度来看,2021年1月延续2020年以来的上升趋势。

 

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1月VC/PE投资市场共涉及21个行业。从案例数量上来看,IT、生物技术/医疗健康、半导体及电子设备位居前三位。半导体及电子设备行业获得172.19亿元人民币的投资,位居首位。IT行业在本月获得了124.03亿元人民币的投资金额,占比17.1%,位居第二位;生物技术/医疗健康行业排名第三,涉及投资金额82.02亿元人民币,占比11.3%。随着半导体行业的发展,半导体企业逐渐受到资本的关注,进入2021年,半导体行业投资热情并未降低,热门赛道主要有IC设计、半导体材料、半导体设备等。

 

三、契约型基金一周发行情况

 

根据用益金融信托研究院不完全统计,本周(2021.02.08-2021.02.21)共发行5款契约型基金,本周共有3家机构发行了契约型基金,发行总规模为27115万元人民币,平均期限为1.81年。本周共有5款基金披露了预期收益率,平均预期收益率为8.46%,较上周上升0.73个百分点。

 

四、市场动态一周回顾

 

百亿证券类私募增至74家 业绩分化严重

 

据私募排排网不完全统计,截至2月初,管理规模在100亿元以上的私募证券投资基金管理人为74家,近期新增的百亿私募包括上海启林投资、和谐汇一资产、睿璞投资、天演资本、泓澄投资等。整体业绩方面,百亿私募近一年平均收益46.86%,百亿股票策略私募近一年平均收益高达56.37%,更有23家百亿私募同期收益超过50%。从公司收益来看,百亿私募业绩分化明显,首尾差超100%。


牛年开局A股主线漂移,私募高呼抓紧两大新热点

 

牛年开年首个交易日,抱团股的集体走弱与周期股的“强者愈强”,刷屏朋友圈。2月18日,A股市场在迎来个股普涨强势开局的同时,抱团股与周期股等新热点板块“跷跷板”效应凸显。来自多家私募机构的最新策略观点显示,目前私募业内对于牛年首个交易日两大主流热点板块——周期股及顺周期板块,依旧保持看好。部分私募投资人表示,抱团股板块短期休整压力已经有所显现,而当前周期板块的投资人气仍处于升温时期,在市场牛年开局阶段,值得继续深挖。

 

又一批私募被罚!中基协开年给7家开了罚单

 

2月19日,中基协一口气开出7份纪律处分决定书,涉及三度星和、浙江策信、深圳冠石、宁波甬邦等私募管理人。主要违规行为包括:向投资者承诺保本保收益、开差额补足函,违反投资者适当性要求,关联账户进行对倒交易,委托非公司员工个人提供投资建议并由其直接执行投资指令,擅自变更基金合同条款,母公司子公司办公场所未作区分隔离,风控负责人兼任两机构财务人员。 协会对这些私募采取警示、限期整改、暂停受理私募基金备案3个月或6个月等措施。


叶海生:推进私募股权投资基金跨境投资试点

 

近日,国家外汇管理局资本项目管理司司长叶海生在《中国外汇》发表的文章中提到:推进私募股权投资基金跨境投资试点。支持私募股权投资基金开展跨境产业、实业投资,有序推进合格境外有限合伙人(QFLP)、合格境内有限合伙人(QDLP)试点,规范基金募集、汇兑及投资管理,简化外汇登记操作,完善基金事中、事后监测和报告制度等。

 

首家外资S基金管理人落户北京

 

2月20日消息,专注于私募股权二级市场的外资机构科勒资本(Coller Investment Management Limited)在朝阳区新设基金管理人——科勒(北京)私募基金管理有限公司,是首家在京落地的外资S基金管理人。科勒资本成立于1990年,总部位于伦敦,是全球私募股权二级市场知名机构,设立了欧洲第一支二级市场基金。

 

五、机构动态一周回顾

 

出资400亿!常州设立科技创新基金

 

2月18日,常州市举行新闻发布会,发布一号创新政策 ——《关于创新驱动高质量发展的实施意见》,以及《关于促进创新发展的若干政策》。《政策》中强调要支持创新股权投资。5年内,市和辖市区、常州经开区两级财政安排400亿元资金,带动各类社会资本形成总计2000亿元投入常州市创新领域。同时还将设立60亿元天使投资母基金,通过参股市场化天使投资子基金方式为初创期科技型企业提供融资支持。

 

浙大网新参设股权投资基金 规模2.5亿元

 

浙大网新于2月8日晚间发布公告:公司拟联合网新集团、鑫网投资、网新银通,以浙江大学计算机创新技术研究院专家为技术顾问班底,共同出资设立杭州网新花港股权投资合伙企业(有限合伙)。据悉,该投资基金募集规模2.5亿元,其中浙大网新作为有限合伙人认

 

高瓴创投加速早期布局 重注技术创新

 

2月伊始,高瓴创投又出手了5个项目:包括基础软件领域的创邻科技、墨云科技,AI领域的一流科技,基因疗法企业Exegenesis Bio以及复合调味品加点滋味。数一数,进入2021年后,高瓴已投资了19家公司,其中14家为高瓴创投所投。根据高瓴创投官方发布的信息整理显示,这14笔投资中集中在A轮及之前的过半,有3家甚至领投了天使轮。此外,被投项目基本集中在科技向的企业服务、人工智能、硬科技以及生物医疗领域,足见其持续加注科技赛道的决心。

 

汉领资本关闭S基金第五期,最终关账39亿美元

 

2021年2月16日,汉领资本(Hamilton Lane)宣布汉领S基金第五期(Hamilton Lane Secondary Fund V)完成最终关闭。该基金超过了30亿美元的目标规模,最终以39亿美元关账,成为汉领资本迄今为止最大规模的基金募资。汉领资本从2000年起就活跃在S交易领域。新关闭基金的前一只基金——S基金第四期在2017年获得了19亿美元的出资承诺。第四期的规模标志着汉领资本的一个里程碑,代表着该公司的S业务布局以及其更广泛的资管业务又上一个台阶。

 

正心谷资本参与锐格医药B轮9000万美元融资

 

2021年2月19日,上海齐鲁锐格医药研发有限公司(锐格医药)宣布成功完成了9000万美金B轮融资。本轮融资由礼来亚洲基金领投,由正心谷资本、澜亭资本、泰福资本和祥峰投资共同参与,融资9000万美元。此轮融资将用于锐格的新药分子开发、临床研究和后续产品管线开发。锐格医药成立于2018年7月,并由中国著名医药企业齐鲁制药集团作为A轮战略投资人。



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