用益-私募市场周评:基金规模扩张百亿私募扩容 行业马太效应愈演愈烈

时间:2021/04/26 09:01:47 作者:覃金鸿 来源:用益信托网 责任编辑:qin

一周综述:

 

1、本周五,A股三大指数震荡走高,创业板指涨势强劲,收盘时逼近3000点关口。截至收盘,上证指数涨0.26%,报3474.17点;深证成指涨1.00%,报14351.86点;创业板指涨1.87%,报2994.49点。

 

2、本周(2021.04.19-2021.04.25)私募证券投资基金共备案500款,较上周环比下降2.20%。共有380家私募机构参与了证券私募基金备案,本周事件驱动策略收益领跑,其近一个月收益率为0.85%。

 

3、本周(2021.04.19-2021.04.25)私募股权市场共备案122款产品,环比减少11.59%。其中私募股权类基金备案50款,创业类基金备案72款。本周共发行8款契约型基金,发行总规模为600万元人民币,平均预期收益率为6.38%。

 

4、本周(2021.04.17-2021.04.23)投资、上市和并购事件共发生137起,涉及总金额469.37亿元人民币。从交易事件地域分布看,目前主要分布在上海市、广东省和北京市,占比分别为广东省19.7%,北京市16.8%,上海市15.3%。

 

一、私募证券投资类市场情况

 

(一)本周备案、成立情况

 

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据证券投资基金业协会备案数据显示,本周(2021.04.19-2021.04.25)私募证券投资基金共备案500款,较上周环比下降2.20%。共有380家私募机构参与了证券私募基金备案,较上周增加22家。本周共成立96款私募证券投资基金,较上周环比减少21.31%。本周仅有灵均投资1家机构本周备数量案超10款。

 

截至2021年3月底,私募证券基金管理规模达到4.45万亿元,较2019年底增加81.63%,接连突破3万亿和4万亿,正式迈入新时代。当前正临权益大时代,大量资金正从固收类产品向权益类配置“搬家”,涌现出大量的市场需求。与此同时,百亿私募数量由2019年底的37家扩容至77家,且77家百亿私募发行的产品数量占私募证券基金产品发行总量的19.76%,私募行业马太效应愈演愈烈。

 

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2021年以来私募行业继续稳步发展。一季度私募管理人达2.45万家,管理私募基突破10万只。此背景下,私募托管行业同步继续壮大,行业排名和结构方面出现巨大变化。一方面,券商行业在私募托管外包内部排名方面的此消彼长,龙头券商在排名方面继续维持稳定;另一方面,在与商业银行争夺市场份额上,随着分类托管和差异化服务相继推出,券商在私募基金托管及服务上凸显着其独特优势。

 

从本周私募证券投资基金的托管情况来看,私募基金托管业务高度集中于头部券商。本周排名前六的托管机构共托管327款产品,占本周发行总量的65.40%。本周招商证券以114款的托管数量,排名第一。从本周私募证券投资基金产品备案的地域分布情况来看,主要集中在上海市、广东省、浙江省和北京市四个地区,它们共备案419款私募证券投资基金,占本周全部备案产品的83.80%。

 

(二)本周收益情况

 

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本周私募证券八大策略整体表现欠佳,八大策略中事件驱动策略和相对价值策略取得正收益。本周事件驱动策略近一个月收益率为0.85%,较上周上涨2.71个百分点,占时领跑八大策略。固定收益策略紧随其后,固定收益策略近一个月收益率为0.50%,较上周上涨0.06个百分点。本周除事件驱动策略外,股票策略和宏观策略收益涨幅最为显著,其近一个月收益率分别为-0.23%和-0.84%,涨幅分别为1.48%和1.19%。本周管理期货策略损失最大,其近一个月收益率分别为-1.56。

 

二、私募股权类产品一周市场情况

 

(一)股权市场本周备案、成立情况

 

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本周(2021.04.19-2021.04.25)私募股权类基金产品备案数量微降,根据证券投资基金业协会数据显示,本周私募股权市场共备案122款产品,环比减少11.59%。其中私募股权类基金备案50款,创业类基金备案72款。本周共有110家机构参与私募股市场基金的备案。

 

截止到2020年末,私募股权创投基金的投资项目数量约9.8万个,在投本金7.17亿元,分别同比增长14.7%和11.81%。今年以来,创投基金的备案规模屡次冲高,但其增长实际主要来自于政府的资金,包括国家级的、央企的、地方政府的。真正的私募机构的民间资本的募集方面,面临很大的困难,业内依然难见投资带动募资的正向循环有促进之势。

 

(二)股权市场投资、并购以及上市情况

 

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本周(2021.04.17-2021.04.23)投资、上市和并购事件共发生137起,较上周减少12起,涉及总金额469.37亿元人民币,环比下降36.81%。其中,共发生88起投资事件,披露投资金额事件76起,共计173.37亿人民币。本周并购市场共发生34起并购事件,披露的交易金额为111.43亿人民币。本周有15家企业上市,总融资金额184.57亿人民币。从交易事件地域分布看,目前主要分布在上海市、广东省和北京市,占比分别为广东省19.7%,北京市16.8%,上海市15.3%。

 

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从本周就发生案例数量来看,IT、医疗技术/互联网行业交易最为活跃,抢占行业案例数量前三。从披露金额来看,本周互联网行业吸金能力最强,披露金额最大。本周融资金额较大的上市事件为:2021年4月19日,携程集团正式在香港证券交易所上市,这是继2003年在美国纳斯达克上市后,携程在香港的第二次上市。携程此次回港上市的国际发售与香港公开发售的最终发售价锁定在每股268.00港元,共计发行31,635,600股普通股,募集金额为84.78亿港元。

 

三、契约型基金一周发行情况

 

根据用益金融信托研究院不完全统计,本周(2021.04.19-2021.04.25)共发行8款契约型基金,本周共有3家机构发行了契约型基金,发行总规模600万元人民币,平均期限为0.75。本周共有8款基金披露了预期收益率,平均预期收益率为6.38%,较上周上升1.12个百分点。

 

四、市场动态一周回顾

 

中基协重拳出击“伪私募”: 2020年清退602家私募

 

4月23日傍晚,中基协发布《关于注销北京市海上丝绸之路投资基金有限公司等8家期限届满未提交专项法律意见书的私募基金管理人登记的公告》,对上述私募管理人登记资格进行了注销。就在国内私募基金管理人跻身24533家、备案私募基金规模17.22万亿元之际,中基协也在完善常态化退出机制,推动出清“伪私募”“乱私募”,仅2020年就清退了602家私募机构。


新增私募基金已破万,百亿私募基金数量领跑

 

根据私募排排网数据,截至4月16日,年内已有超过一万只私募基金完成备案登记,其中证券私募管理人备案的新基金就有8179只,占比近八成,为79.90%。在今年以来备案基金数量在20只及以上的45家私募机构中,百亿私募就有24家,包括宁波幻方量化、淡水泉、灵均投资、高毅资产、九坤投资、石锋资产在内的14家百亿私募更是包揽基金备案数量的前十四名。 

 

一季度私募股权表现强劲 募资额快增16%

 

据Preqin数据统计显示,一季度私募股权表现强劲,一季度募资额快增16%至接近1900亿美元。增长更快是并购基金和风险投资。一季度并购基金交易达到1300多亿美元,显著高于去年同期,平均规模的并购基金能够募资7.71亿美元。另一方面,资金充裕、风险偏好上升背景下,资金积极布局未来赛道,寻找高潜力机遇,提升了VC的吸引力。一季度VC交易规模达到1260亿美元,比去年同期跃升了114%,也达到了过去五年以来的最高值。

 

证券类百亿私募再添三名“猛将”

 

据私募排排网数据显示,截至一季度末,国内管理规模超过百亿元的证券私募机构为77家,“百亿私募俱乐部”新增3成员,分别为中欧瑞博、汐泰投资、启林投资。据了解,中欧瑞博是一家老牌私募,成立时间已超10年,由知名私募人士吴伟志领衔;汐泰投资是广州的一家私募公司,朱纪刚任投资总监;而启林投资则是一家量化私募,成立于 2015年5月。

 

上市公司争做LP,红杉、中金百亿抢滩碳中和

 

据投中数据显示,一季度中国VC/PE市场新成立基金累计1803支,环比涨幅10%,同比涨幅76%,实现同比环比双上扬。一季度新募集基金背后LP以企业、投资机构、引导基金为主,其中企业投资者最活跃,出手次数占比高达72.4%。红杉、中金百亿私募抢滩碳中和,具体来看:远景科技集团与红杉中国共同成立总规模为100亿元人民币的碳中和技术基金;协鑫能科拟与中金资本合作发起设立一支以“碳中和”为主题的产业基金。

 

五、机构动态一周回顾

 

火币资管力推区块链矿业相关私募股权基金

 

4月22日,火币科技控股有限公司发布公告称,称其全资子公司火币资产管理(香港)有限公司即日起发行4只基金产品,其中一只是区块链矿业相关的私募股权类基金,另外三只是可以100%投降加密数字资产的基金,分别是比特币跟踪基金、以太坊跟踪基金及主动管理的多策略虚拟资产基金。

 

华润资本与中粮资本合资组建新消费基金

 

日前,华润资本与中粮资本合资组建了良华投资管理南京有限公司,并计划与南京市及南京农高区共同设立新消费产业基金,正式签署良润(溧水)产业基金合伙协议(LPA),设立良润基金。据悉,基金总规模为20亿元,首期签约规模10亿元,主要投资于现代农业、食品科技、消费服务领域的一级市场成长期和成熟期项目。

 

广州市增城区设立引导基金,首期规模4亿元

 

4月19日消息,广州市增城区科技工业商务和信息化局发布《增城区推动经济高质量发展引导基金管理办法(修订版)》。引导基金首期规模为4亿元,引导基金存续期为10年。引导基金以参股子基金或直接股权投资的方式,投资新经济、新动能产业项目。

 

奥园美谷与西部资本合作,设立11亿产业基金助力医美产业

 

4月20日,奥园美谷科技股份有限公司发布公告称:公司与西部优势资本投资有限公司签署《战略合作协议》,就公司与西部资本共同深耕美丽健康产业达成初步意向。公告显示:双方将共同设立两支基金,其中一支为目标规模8亿的并购基金等多种模式,进行业务拓展,共同建立“奥园美谷”的美丽健康产业品牌护城河。另一支为目标规模不低于3亿的美丽健康产业股权投资基金。

 

西安沣东设立首支城市更新母基金

 

近日,由西安沣东控股有限公司主导设立的首支以城市更新发展为主题的基础建设类母基金——陕西西咸沣东城市更新发展投资合伙企业(有限合伙)在中国证券投资基金业协会成功备案。据悉,基金总规模80亿,续存期7年,资金将循环滚动投资沣东新城区域内基础设施项目。

 


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