用益-私募市场周评:百亿私募业绩分化人才“出走” 迎发展新困局

时间:2021/05/07 09:11:37 作者:覃金鸿 来源:用益信托网 责任编辑:qin

一周综述:

 

1、节前最后一个交易日,大盘震荡下跌,大小指数分化,仅创业板表现强势。截止收盘,上证指数下跌0.81%,深成指下跌0.18%,创业板指上涨1.31%。前期抱团股整体表现较好,行业方面,定制家居、医药等行业涨幅居前,军工、金融等行业跌幅靠前。

 

2、本周(2021.04.26-2021.05.02)私募证券投资基金共备案571款,较上周环比增加14.20%。共有418家私募机构参与了证券私募基金备案,本周事件驱动策略收益领跑,其近一个月收益率为3.15%。

 

3、本周(2021.04.26-2021.05.02)私募股权市场共备案168款产品,环比增加37.70%。其中私募股权类基金备案88款,创业类基金备案80款。本周共发行4款契约型基金,发行总规模为600万元人民币,平均预期收益率为4.72%。

 

4、本周(2021.04.24-2021.04.30)投资、上市和并购事件共发生171起,涉及总金额354.79亿元人民币。热门投资行业主要集中于医疗健康、IT、互联网、半导体四大领域,较以往行业偏好无较大波动。

 

一、私募证券投资类市场情况

 

(一)本周备案、成立情况

 

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据证券投资基金业协会备案数据显示,本周(2021.04.26-2021.05.02)私募证券投资基金共备案571款,较上周环比增加14.20%。共有418家私募机构参与了证券私募基金备案,较上周增加38家。本周共成立118款私募证券投资基金,较上周环比增加22.92%。本周量化私募机构备案产品踊跃,灵均投资备数量第一,共备案9款产品。

 

2020年是量化类私募发展的大年,但去年四季度以来,量化类私募遭遇了历史性困境,今年4月百亿量化私募明汯投资也深陷“赎回”传闻,不同策略在不同市场环境下都有表现不佳的时候。目前,量化私募的规模和策略已经进入人工智能超算的领域,长期来看,量化私募依旧是市场上最重要的一类策略。

 

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继2015年私募基金大爆发后,2020年私募基金再度迎来“大年”。在此背景下,券商私募基金托管的江湖座次也在重新“洗牌”。从券商私募托管业务整体看,霸主一路领先,追赶者筚路蓝缕,落后者奋起反击,是暗战,也是明战。龙头仍为招商证券、国泰君安证券和中信证券。

 

从本周私募证券投资基金的托管情况来看,本周排名前六的托管机构共托管368款产品,占本周发行总量的64.45%。本周招商证券以106款的托管数量,排名第一。从本周私募证券投资基金产品备案的地域分布情况来看,主要集中在上海市、广东省、浙江省和北京市四个地区,它们共备案499款私募证券投资基金,占本周全部备案产品的87.39%。

 

(二)本周收益情况

 

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本周私募证券八大策略表现整体上扬,八大策略全部正收益。本周事件驱动策略收益依旧领跑,近一个月收益率为0.85%,较上周上涨2.30个百分点。股票策略紧随其后,收益涨幅显著,其近一个月收益率为2.68%,较上周上涨2.91个百分点。除事件驱动策略外、股票策略外,本周涨幅超过2个百分点的还有组合基金和管理期货策略,其近一个月收益率分别为1.80%,0.67%,涨幅分别为2.10%和2.23%。

 

二、私募股权类产品一周市场情况

 

(一)股权市场本周备案、成立情况

 

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本周(2021.04.26-2021.05.02)私募股权类基金产品备案数量攀升,根据证券投资基金业协会数据显示,本周私募股权市场共备案168款产品,环比增加37.70%。其中私募股权类基金备案88款,创业类基金备案80款。本周共有158家机构参与私募股市场基金的备案,本周绝大部分私募股权基金均投向金融领域。

 

(二)股权市场投资、并购以及上市情况

 

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本周(2021.04.24-2021.04.30)投资、上市和并购事件共发生171起,较上周增加34起,涉及总金额354.79亿元人民币,环比下降24.41%。其中,共发生106起投资事件,其中披露投资金额事件90起,共计118.50亿人民币。本周并购市场共发生49起并购事件,披露的交易金额为78.92亿人民币。本周有16家企业上市,总融资金额157.37亿人民币。

 

超一线及沿海城市投资势头依然强劲,领跑全国。从交易事件地域分布看,目前主要分布在广东省、上海市和北京市地区,占比分别为广东省22.8%,上海市12.9%,北京市12.3%。

 

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从本周就发生案例数量来看,主要集中在投资市场。热门投资行业主要集中于医疗健康、IT、互联网、半导体四大领域,较以往行业偏好无较大波动。从披露金额来看,本周生物技术/医疗健康行业吸金能力最强,披露金额最大。本周涉及金额较大的投资事件是:4月26日,深圳远致富海并购股权投资基金合伙企业(有限合伙)、段秀峰、汇添富基金管理股份有限公司、通怡桃李15号私募证券投资基金、江苏疌泉毅达融京股权并购投资基金(有限合伙)等投资深圳市洲明科技股份有限公司8.84亿人民币。

 

三、契约型基金一周发行情况

 

根据用益金融信托研究院不完全统计,本周(2021.04.26-2021.05.02)共发行4款契约型基金,本周共有2家机构发行了契约型基金,发行总规模600万元人民币,平均期限为1.00。本周共有4款基金披露了预期收益率,平均预期收益率为4.72%,较上周下降1.66个百分点。

 

四、市场动态一周回顾

 

百亿级私募今年以来业绩大幅分化 首尾相差25%

 

来自朝阳永续的最新监测统计数据显示,截至4月27日,按照最新一期净值披露数据及相关私募旗下所有业绩公开产品的平均收益率计算,监测到的63家百亿级私募机构中,共计有38家机构年内实现正收益,25家机构年内收益率为负。其中,业绩排名前三的百亿级私募,今年以来收益率分别为22.35%、11.38%和7.76%;业绩最差的三家,收益率则分别达-17.92%、-9.94%和-7.76%。百亿级私募今年以来业绩大幅分化,首尾相差25%。


中国私募股权市场强势反弹 ESG领域投资增速明显

 

贝恩公司4月27日发布《2021年中国私募股权市场报告》显示,2020年,中国私募股权市场的交易额和交易量齐升,并创下新高,在亚太地区的私募交易市场格局中占据主导地位。贝恩报告称,过去一年,中国私募股权的交易金额高达970亿美元。而在同期,亚太地区的退出交易额和基金数量双双下降至460亿美元和179家。值得一提的是,得益于环境、社会和公司治理(ESG)正相关性,2020年,该领域吸引了越来越多投资者的兴趣和注意力。

 

投资经理频频“出走” 百亿级私募面临人才困局

 

中基协公示信息显示,4月8日,原供职于某百亿级私募的投资经理笪菲成立了海南和谕私募基金管理有限公司,并在协会完成登记。同一天,原鸿道投资、乐心资产的投资经理陈炜也在协会完成了海南煜诚私募基金管理有限公司的登记。3月9日,原成阳资产投资副总监孙阳在协会完成了北京玖盈弘盛私募基金管理有限公司的登记。除了自立门户,还有部分私募人士选择离职后加盟另一家私募。

 

九成百亿私募基金经理年化收益跑赢大盘

 

私募排排网数据显示,来自37家百亿私募的45位基金经理拥有近五年完整业绩数据,45位百亿私募基金经理近五年平均年化收益为21.62%,其中19位基金经理的年化收益超过市场平均值,更有43位基金经理年化收益超越大盘,占比超过九成。两位百亿级别私募基金经理近五年年化收益超过40%,最高年化收益44.55%,由林园投资董事长林园摘取。另有希瓦资产的梁宏近五年年化收益也是超过40%,为42.85%。

 

险资私募股权基金认缴规模已超1万亿

 

据蓝鲸财经报道称,截至目前,保险资金投资私募股权基金认缴规模1.05万亿,接近全行业资金运用余额的5%。实缴规模5770亿,其中投资于非保险股权投资机构有4145亿,占比72%。2010年保险资金股权投资基金认缴规模只有5个亿,而2020年当年认缴就达到2544亿,占总认缴规模的24%,与十年前相比增长近500倍。2018-2020三年认缴规模占总规模的一半左右,说明保险资金开始高度重视股权投资领域。


五、机构动态一周回顾

 

武汉将设立3000亿产业基金,定向支持天使投资

 

4月28日消息,武汉将出台促进天使投资发展的政策措施,培育和壮大合格投资者群体,推动湖北实验室科技基础设施和技术创新中心,对接天使投资。据介绍,武汉将建立健全引导基金+天使投资的模式,联合天使投资和社会资金设立总规模3000亿元的产业投资基金,通过领投,跟投等方式强化对天使投资的定向支持。

 

凯雷第八支旗舰基金目标规模220亿美元

 

近日,海外有多支基金完成设立或募集。其中,凯雷第八支旗舰基金目标规模220亿美元,计划20亿美元关注零售、医疗保健、航空航天和国防;黑石第二支亚洲私募基金首次关闭,规模31亿美元;路博迈首支影响力基金募集2.8亿美元;推特大V也能当LP,香蕉资本全网搜索消费者科技公司……

 

四川天府新区将建数字经济产业投资基金集群,总规模100亿

 

4月28日消息,四川天府新区在第四届数字中国建设峰会举办了数字经济产业专场推介。推介会上,四川天府新区发布了70条数字经济机会清单和《数字经济政策十条》,旨在以开放便利的发展商机和政策保障为数字经济蓬勃发展提供坚实支撑。四川天府新区制定的“数字经济十条”政策,形成了“1+4+5”产业政策体系,其中“1”即建立总规模100亿元的数字经济产业投资基金集群。

 

涂鸦智能与高瓴携手成立涂鸦IoT产业基金 规模4亿元

 

4月26日,在全球硬科技开发者大会上,涂鸦智能董事兼CFO刘尧和高瓴创投合伙人李强共同宣布成立涂鸦IoT产业基金。据悉,该基金总规模为4亿美元,旨在扶持全球范围内的IoT潜力企业和项目,共同打造多元且丰富的全球智能商业生态。

 

挑战者资本成立10亿元股权基金

 

4月25日,厦门挑战者钰出股权投资合伙企业(有限合伙)成立,注册资本10亿,执行事务合伙人为北京挑战者科技有限公司。股权穿透信息显示,该公司由厦门挑战者水木创业投资合伙企业(有限合伙)、北京挑战者科技有限公司共同持股,其中厦门挑战者水木创业投资合伙企业(有限合伙)出资9亿,持股比例为90%;北京挑战者科技有限公司出资1亿元,持股比例为10%。

 


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