用益-集合信托周评:信保基金入场 信托业风险处置吃“定心丸”

时间:2021/05/16 13:36:18 作者:喻 智 来源:用益信托网 责任编辑:yuz

一周综述:


1、本期(2021年05月03日-2021年05月16日)集合信托成立市场维持相对火热的行情,周募集规模维持在200亿元线以上。据公开资料不完全统计,本期共有377款集合信托产品成立,环比增加16.00%;募集资金218.95亿元,环比减少10.93%。


2、本期集合信托发行市场回暖,产品发行规模近600亿元。据公开资料不完全统计,本期共47家信托公司发行集合信托产品438款,环比增加165.45%;发行规模589.14亿元,环比增加108.87%。


3、本期各投向领域的集合信托产品募资规模增减不一。据统计,本期金融类集合信托募集资金97.04亿元,环比减少4.78%;房地产类信托的募集规模71.71亿元,环比增加27.64%;基础产业类信托募集资金31.39亿元,环比增加9.36%;工商企业类信托募集资金18.81亿元,环比增加1.56倍。


一、集合信托市场一周回顾


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本年度内,截至5月16日,市场集合信托总计成立9576款产品,总计募集规模6534.32亿元。本期(2021年05月03日-2021年05月16日)集合信托成立市场维持相对火热的行情,周募集规模维持在200亿元线以上。据公开资料不完全统计,本期共有377款集合信托产品成立,环比增加16.00%;募集资金218.95亿元,环比减少10.93%。受五一长假的影响,节后投资者热情略有下滑,集合信托产品的资金募集略有下滑,单个产品平均募集规模出现较大幅度的下滑。


本期成立的集合信托产品中,非标融资类产品成立数量131款,环比增加3.15%,募集规模113.46亿元,环比减少17.41%。标品信托产品成立数量176款,环比增加18.12%,募集规模67.08亿元,环比增加3.03%。其中,投向债券投资类产品118款,募集规模40.34亿元;股票投资类产品41款,募集规模10.85亿元。


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本期光大信托的集合信托产品募集规模居首位,成立规模前三的信托公司分别是:光大信托(29.87亿元)、外贸信托(24.56亿元)和上海信托(21.20亿元)。


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本期集合信托发行市场回暖,产品发行规模近600亿元。据公开资料不完全统计,本期共47家信托公司发行集合信托产品438款,环比增加165.45%;发行规模589.14亿元,环比增加108.87%。其中,标品信托发行153款,环比增长2倍;发行规模132.40亿元,环比增长1.75倍,债券投资类产品86款,发行规模100.36亿元;股票投资类产品33款,发行规模12.62亿元。节后集合信托市场快速的恢复,随后的一两周时间,集合信托产品的发行预期仍将保持较高的水准。


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本期光大信托的集合信托产品发行规模居首位,发行规模前三的信托公司分别是:光大信托(58.14亿元)、外贸信托(50.09亿元)和中诚信托(46.40亿元)。


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本期成立的集合信托产品平均年化收益率为6.99%,环比增加0.14个百分点;集合产品周平均期限为1.90年,环比减少0.10年。本期集合信托产品的平均预期收益反弹,平均预期收益在“7”附近波动。在经济加速复苏和央行引导融资成本下行的背景之下,集合信托产品的平均预期收益走势在各方力量的博弈之下短期来看相对平稳,未来下行空间有限。


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本期各投向领域的集合信托产品募资规模增减不一。据统计,本期金融类集合信托募集资金97.04亿元,环比减少4.78%;房地产类信托的募集规模71.71亿元,环比增加27.64%;基础产业类信托募集资金31.39亿元,环比增加9.36%;工商企业类信托募集资金18.81亿元,环比增加1.56倍。


信托行业风险高企,监管正出手寻求市场化化解方式。银保监会近日下发通知称,同意信托公司与中国信托业保障基金有限责任公司、金融资产管理公司和地方资产管理公司等专业机构合作处置信托公司固有不良资产和信托风险资产。从监管的角度来看,这次的通知目的在于规范信托业风险资产转让业务,此类业务合规问题的规范化落地,后续行业的风险化解大概率会有所提速;从投资者的角度来看,市场化处置风险资产虽然能够解决长期以来刚性兑付的风险累积问题,但同时可能会造成较大的实际损失。


二、信托市场一周动态


信托行业三大梯队分化明显


60余家信托机构中,净利润超过20亿元的信托机构有8家,而未达10亿元的则有约36家。分别来说,首先,净利润突破20亿元的机构分别为平安信托、中信信托、华能信托、重庆信托、五矿信托、华润信托、光大信托及建信信托。20家信托机构的净利润集中于10至20亿元区间,其中,不乏营收、净利润双双上行的信托机构。此外,约有36家信托机构的净利润不足10亿元。


信托业14家A类公司曝光!


2020年信托公司行业评级初评结果陆续下发。根据调查,确定拿到A评级的信托公司包括,百瑞信托、重庆信托、国投泰康信托、华宝信托、华能信托、华润信托、建信信托、平安信托、上海信托、外贸信托、五矿信托、兴业信托、粤财信托及中信信托等14家公司。


银保监会同意信保基金可以收购非标资金池


5月11日,银保监会近日下发通知称,同意信托公司与中国信托业保障基金有限责任公司、金融资产管理公司和地方资产管理公司等专业机构合作处置信托公司固有不良资产和信托风险资产。这是监管第一次公开发声同意信托业保障基金可以收购信托公司不良资产。通知指出,信托公司向信托保障基金公司、资产管理公司等专业机构合作设立的特殊目的载体卖断信托业风险资产。


陕国投注册资本将增至39.64亿元 信托业延续增资热潮


信托业掀起增资热潮。建信信托、五矿信托、中粮信托、中航信托等多家信托公司宣布增资或增资获批,呈现增资金额大、增资频率高的特征。近日,陕国投增资事宜获陕西银保监局批准,公司注册资本将由30.90亿元变更为39.64亿元,资本实力进一步提升。


2020年信托自营资产质量:行业不良规模增五成,23家不良率上升


截至2020年末,上述61家信托公司公布的自营资产数据中,按信用风险五级分类结果披露的信用风险资产规模总计6983.12亿元,较上年同期增长了935.25亿元,增幅为15.46%。其中,不良资产规模为477.35亿元,同比增长157.38亿元,增幅达49.18%。


信托业进入转型阵痛期 家族信托异军突起


2020年,信托业进入转型阵痛期,整体利润有所下滑。从已披露业绩的62家信托公司来看,净利润总额为491亿元,同比减少9.24%。同时,强者恒强的马太效应凸显,2020年行业前10名的信托公司净利润合计251亿元,占据行业净利润总额的半壁江山。同时,家族信托等服务信托异军突起,给布局早、投入大的先行公司带来了新的业绩增长点。


信托资产规模降至19.74万亿


5月7日,据中国信托登记有限责任公司发布,2021年4月期次信托受益权定期报送数据显示,继1月首次重回20万亿元以内后,截至2021年3月末,全行业信托产品存量规模已进一步压降至19.74万亿元,连续三个月维持在了20万亿元以内的水平。


4月信托业高管变更忙,5位“一把手”履新获批


不完全统计,在刚刚过去的4月份,已有5家信托公司“一把手”履新获监管核准,包括山东信托总经理方灏、雪松信托总裁李楠、光大信托董事长冯翔、中海信托董事长汤全荣、外贸信托董事长李强。


新华信托即将进入重组阶段,5家意向机构愿意接盘!


从多个信源获悉,新华信托被接管期约在2个月之后结束,结束后将进入重组阶段,目前已经有多家机构有意愿“接盘”成为股权受让方。有知情人士表示,有此意愿的机构大约在5家左右,包括招商局和某家国有大行。


产品设置经验匮乏 信托公司标品业务路在何方?


越来越多投向标准化资产的信托产品已经在市场上出现,主要多以债券固收类信托计划为主。在强监管制度下,标品产品替代融资类非标产品已是大势所趋,但客户认可度、组织架构、投研体系以及人才团队建设依旧是亟待突破的难点。


三、信托公司创新业务动态


国通信托家族办公室正式挂牌成立


日前,国通信托家族办公室正式挂牌成立。这是国通信托专门设立的高端品牌办公室,旨在为高净值人士和家庭提供家族财富传承、企业传承和文化传承等服务。


国安信银携手云南信托共赢家族信托领域蓝海业态


5月10日,国安信银资产管理有限公司与云南国际信托有限公司签署“深耕投顾模式·财富管理黄金十年”的战略合作协议,双方在家族信托业务达成合作,这是双方全面合作的起点,双方将发挥各自优势,共同搭建好服务全国高净值客户的生态圈,建立起包括家族信托架构设计、风险规划,财富传承等领域提供服务平台,为高净值客户提供专业、高效、全方位的家族信托服务。


光大信托落地公司首单家族信托投资Pre-IPO股权项目的标准化家族信托


2021年4月,光大信托落地公司首单家族信托投资Pre-IPO股权项目的标准化家族信托——光耀世家·坤厚1号家族信托。光耀世家·坤厚1号家族信托是一个创新模式下的标准化家族信托,属于真正的权益投资模式,而非传统家族信托项目的固定收益模式。


疏浚不良资产“堰塞湖”信托公司发力特殊资产投资业务


重庆信托、平安信托等信托公司纷纷发力特殊资产投资业务。例如,重庆信托以重整投资人身份参与泽天物业破产重整,最大化程度保障了债权人利益。近年来不良资产增加,市场承接消化能力相对有限,不少资产无法得到及时有效的化解。随着经济周期触底回升,信托公司迎来业务拓展的重要契机,这也有助于化解风险。


往期回顾:


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