用益-私募市场周评:量化私募监管趋严,头部机构备案热情降温

时间:2021/11/08 09:57:05 作者:肖永悦 来源:用益信托网 责任编辑:xiaoyy

一周综述:


1、本周(2021.11.01-2021.11.07)指数震荡向下,上证指数失守3500点整数关口,跌1.57%,深圳成指涨0.08%,创业板指微涨0.06%。行业板块涨少跌多,煤炭、钢铁等周期板块大跌,而元宇宙概念股的大涨带动科技板块上涨。


2、本周私募证券投资基金共备案579只,较上周环比上升11.13%。本周共424家私募机构参与了私募证券投资基金备案。八大策略近一个月收益总体回升,CTA策略产品收益继续下降。


3、本周私募股权市场共备案179只产品,环比下降8.21%。其中私募股权类基金备案92只,创业类基金备案87只。共168家机构参与了产品备案。


4、本周投资、上升和并购事件共发生143起事件,涉及总金额1512.67亿人民币,环比上升87.35%。从交易事件地域分布看,本周发生案例主要分布在上海市、北京市和广东省。


一、私募管理人情况


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根据证券投资基金业协会备案数据显示,截至11月7日,本周(2021.11.01-2021.11.07)尚未披露新增私募管理人。而10月加上最后一周新登记的私募管理人,共新增106家私募管理人,其中私募证券投资基金管理人43家,私募股权、创业投资基金管理人63家。另外,本周共7家私募机构主动注销登记。


二、私募证券投资类市场情况


(一)本周备案、成立情况


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根据证券投资基金业协会备案数据显示,本周(2021.11.01-2021.11.07)私募证券投资基金共备案579只,较上周环比上升11.13%。本周共424家私募机构参与了私募证券投资基金备案。在本周完成备案的产品中,共205只私募证券投资基金于本周成立,较上周环比下降5.13%。本周成立且备案的产品数量占本周备案产品数量的比例为35.41%。


从备案产品的机构来看,排名第一的阿巴马资产,共备案14只产品;其次为衍复投资备案9只;甄投资产本周备案8只产品,排名第三;启林投资和青骓投资则均备案7只产品。从上榜机构中可以明显看出,头部百亿私募备案数量逐渐减少,中小型私募开始进入视野。值得一提的是,阿巴马资产也在10月晋升为百亿级私募,该机构总经理詹海滔曾表示,做投资第一要不忘初心,第二要不断的升级、迭代、创新。


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根据私募排排网对备案产品的策略分类情况,股票策略产品占比为59%,管理期货策略产品占比12%。其余策略中,事件驱动和宏观策略占比相对较少,债券策略产品占比有所提升。从近三个月产品策略占比来看,除了股票策略占据半壁江山的地位不可撼动外,其它策略占比每周均有不同幅度的变动,但总体上还是属于在相对价值策略和管理期货策略引领下的博弈。


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从本周(2021.11.01-2021.11.07)备案的私募证券投资基金的托管情况来看,排名前五的券商托管机构共托管370只基金,占本周备案总量的64%左右。国泰君安证券本周排名第一,占比17%;其次招商证券占比16%。本周共30家券商及银行参与本周备案产品的托管,其中包括3家银行,共15家机构托管产品数量为10只及以上。


从本期私募证券投资基金产品备案的地域分布情况来看,主要集中在上海市、广东省、北京市和浙江省四个地区,共备案480只私募证券投资基金,占本周全部备案产品的83%。分地市来看,深圳市发行的产品数量为82只,排名第三。排名第四的为杭州市,而本周珠海市迎头赶上,以34只的产品数量占据第五。


(二)本周收益情况


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本周(2021.11.01-2021.11.07)私募证券投资基金中宏观策略和管理期货策略收益下降,其余策略收益继续回升。其中股票策略收益回升的百分点最多,上涨0.7个百分点,近一个月收益为-0.26%。仍是CTA策略收益下降百分点最多,降低1.53个百分点,近一个月收益为0.13%。整体上,还是事件驱动策略收益最低,为-2.25%。稳健型的债券策略收益最高,为0.31%。


究其原因,商品市场延续之前的跌势,发改委持续发声关注煤炭价格和约谈相关企业,叠加澳煤放开等其他利空消息,黑色相关品种持续下跌,引发的恐慌情绪在整个市场持续蔓延,不利于偏中长周期CTA策略的运行,CTA基金全线下跌。而股票多头私募业绩分化明显,整体上收益没有太大幅度的拉升,股票量化则继续躺平。


三、私募股权类产品市场情况


(一)股权市场本周备案、成立情况


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根据证券投资基金业协会数据显示,本周(2021.11.01-2021.11.07)私募股权市场共备案179只产品,环比下降8.21%。其中私募股权类基金备案92只,创业类基金备案87只。共168家机构参与产品备案,其中枣庄市新动能股权投资备案了3只产品,10家机构各备案了2只,其余均备案1只。备案了产品的管理人主要分布在上海市(27%)、北京市(27%)和广东省(17%)。


(二)股权市场投资、并购以及上市情况


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本周(2021.11.01-2021.11.07)投资、上市和并购事件共143起事件,涉及总金额1512.67亿人民币,环比上升87.35%。其中,共发生108起投资事件,其中披露投资金额事件94起,共计372.80亿人民币。本周并购市场共发生27起并购事件,披露的交易金额为1045.49亿人民币。本周有8家企业上市,总融资金额94.38亿人民币。从交易事件地域分布看,主要分布在上海市(20%)、北京市(16%)和广东省(15%)。


从本周VC/PE市场发生案例数量来看,主要集中在生物技术/医疗健康、IT、半导体及电子设备三大领域。从披露金额上看,本周建筑/工程领域发生的投融资金额较大,该领域主要事件为11月2日,新疆天山水泥股份有限公司成功受让中国建材股份有限公司、农银金融资产投资有限公司、交银金融资产投资有限公司、江西万年青水泥股份有限公司、浙江尖峰集团股份有限公司等持有的南方水泥有限公司的99.93%的股权,作价487.7亿人民币。


四、市场动态一周回顾



广东QDLP试点范围扩大,私募基金管理企业申请试点将更加灵活


11月2日,广东省人民政府新闻办公室召开发布会,正式就《广东省开展合格境内有限合伙人境外投资试点工作暂行办法》进行发布解读。据介绍,私募基金管理企业在申请试点时,注册在广州、珠海和横琴粤澳深度合作区的私募基金管理企业,可以直接将申请材料提交所在地地方金融监管部门。


中基协:量化私募基金运行报表上线


中国证券投资基金业协会日前向部分量化私募机构下发了《关于上线“量化私募基金运行报表”的通知》。《通知》称,监管将在当日上线“量化私募基金运行报表”的月度报表。收到通知的相关私募基金管理人需要在此后每月结束之日起5个工作日内(含)完成报送任务。据称,收到这份定向《通知》的基本都是量化基金管理规模较大的私募管理人。


私募基金经理信心指数和仓位双降,悲观情绪或将提供较好买点


调查显示,11月融智·中国对冲基金经理A股信心指数为112.64,相较10月环比下降1.31%,私募基金经理信心指数出现微幅下降趋势。与此同时,10月股票主观多头策略型私募基金的平均仓位82.00%,相较于上月略微下降,仍处于历史高位水平。


私募备战北交所:抓紧研究精选层、参与打新、推出新产品


在北交所正式官宣以后,一些私募机构嗅觉敏锐,已经在加大对新三板精选层、专精特新相关个股的研究和调研,同时推出了北交所、精选层主题私募基金,此外私募还积极参与精选层新挂牌企业的网下打新,全力把握市场先机。私募非常看好北交所发展前景,投资门槛的降低等将提升市场活跃度。


五、机构动态一周回顾


上汽投资参股成立私募投资基金二期合伙企业


11月1日,上海汽车集团股权投资有限公司新增对外投资,新增投资企业为赛领国际私募投资基金二期(上海)合伙企业(有限合伙)。据了解,赛领国际私募投资基金二期(上海)合伙企业(有限合伙)于 2021 年 11 月 1 日成立,执行事务合伙人为国泰君安证裕投资有限公司、上汽投资、赛领扬帆(上海)管理咨询有限公司、赣江新区创新产业投资有限公司、上海兴嘉股权投资合伙企业(有限合伙)。


高瓴重塑投资架构,瓴仁亮相,提示“伪成长股”风险 


业内规模和声望居前的高瓴投资,再度调整了其二级市场业务的投资架构。来自渠道的信息,此前在业内高调融资数百亿的礼仁投资,将逐步把团队和产品转移至新品牌 “瓴仁投资”旗下。后者已于今年8月完成在基金业协会的管理人备案。这或许意味着,瓴仁投资将成为高瓴二级业务的新“代言人”。


最大天使母基金,正式做直投了


11月3日,深圳市天使投资引导基金管理有限公司发起设立的深圳市天使一号创业投资合伙企业(有限合伙)正式启动。该基金于今年7月启动市场化募资,短短3个月就完成了3亿元规模的募集。这是深圳天使母基金管理公司发起设立的首支天使直投基金,未来将深度聚焦前沿科技领域,优中选优子基金已投或拟投项目,进一步参与和扶持初创企业成长。


红杉中国战略投资远景,推动构建全球绿色新工业体系


红杉中国宣布向远景科技集团旗下业务追加数亿美元投资,作为红杉与远景在碳中和领域加深双方战略合作的又一重大举措。作为远景的第一家机构投资者,红杉和远景很早就在零碳领域建立了重要的战略伙伴关系。此次红杉再次战略投资远景,双方将进一步加深优势协同,为全球零碳转型贡献力量。



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