用益-私募市场周评:私募证券喜迎双百时代,指数增强却遭大幅回撤

时间:2021/11/15 09:40:01 作者:肖永悦 来源:用益信托网 责任编辑:xiaoyy

一周综述:


1、本周(2021.11.08-2021.11.14)各指数回升,上证指数涨1.36%,深圳成指涨1.68%,创业板指大涨2.31%。行业上房地产、国防军工、建筑材料涨幅居前,食品饮料、采掘、商业贸易居后。


2、本周私募证券投资基金共备案495只,较上周环比下降14.15%。本周共466家私募机构参与了私募证券投资基金备案。八大策略近一个月收益总体下降,仅事件驱动策略产品收益略微回升。


3、本周私募股权市场共备案199只产品,环比上升11.17%。其中私募股权类基金备案98只,创业类基金备案101只。共187家机构参与了产品备案。


4、本周投资、上升和并购事件共发生148起事件,涉及总金额491.51亿人民币,环比下降67.51%。从交易事件地域分布看,本周发生案例主要分布在上海市、北京市和广东省。


一、私募管理人情况


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根据证券投资基金业协会备案数据显示,本周(2021.11.08-2021.11.14)共新增64家私募管理人,其中私募证券投资基金管理人32家,私募股权、创业投资基金管理人32家。另外,本周共29家私募机构注销登记,其中1家为依公告注销,协会注销10家,原因为期限届满未提交专项法律意见书。


二、私募证券投资类市场情况


(一)本周备案、成立情况


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根据证券投资基金业协会备案数据显示,本周(2021.11.08-2021.11.14)私募证券投资基金共备案495只,较上周环比下降14.15%。可能受双十一促销影响,在周四备案的产品数量明显偏低,仅28只。本周共366家私募机构参与了私募证券投资基金备案。在本周完成备案的产品中,共149只私募证券投资基金于本周成立,较上周环比下降27.32%。本周成立且备案的产品数量占本周备案产品数量的比例为30.10%。


从备案产品的机构来看,排名第一的为因诺资产,共备案11只产品;其次为衍复投资备案8只;灵均投资本周备案7只产品,排名第三;启林投资和阿巴马资产分别备案6只和5只产品。另外,同样备案5只产品的还有泓湖投资、广金美好和棱镜私募。其中泓湖投资备案的产品均是本周成立,该机构的核心策略为宏观策略,管理规模在20~50亿;广金美好则是以FOF策略为主的机构,其管理规模在50~100亿,也算是备案榜的常客。


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根据私募排排网对备案产品的策略分类情况,股票策略产品占比为57%、相对价值策略产品占比9%、CTA策略产品占比7%、FOF策略和债券策略均占比6%。其中,贡献相对价值策略产品较多的机构为衍复投资、世纪前沿资产和凡二投资;备案管理期货策略的机构则比较分散,没有绝对的主力;而组合基金产品的备案主力则是广金美好。另外,在所有股票策略的产品中,子策略为量化多头的产品占比达25%。


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从本周(2021.11.08-2021.11.14)备案的私募证券投资基金的托管情况来看,排名前五的券商托管机构共托管311只基金,占本周备案总量的63%左右。国泰君安证券本周蝉联第一,占比19%;其次招商证券占比18%。本周共25家券商及银行参与本周备案产品的托管,其中银行仅招商银行1家,共11家机构托管产品数量为10只及以上。


从本期私募证券投资基金产品备案的地域分布情况来看,主要集中在上海市、广东省、北京市和浙江省四个地区,共备案411只私募证券投资基金,占本周全部备案产品的83%。分地市来看,深圳市发行的产品数量为83只,排名第二;排名第四的为杭州市;第五名的地市则变为广州市,宁波和珠海紧跟其后。


(二)本周收益情况


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本周(2021.11.08-2021.11.14)私募证券投资基金中仅事件驱动策略近一个月收益微涨,其余策略收益回落。其中CTA策略下降的百分点最多,跌0.84个百分点,近一个月收益为-0.71%,其次股票策略下跌0.68个百分点,近一个月收益为-0.42%。事件驱动策略收益虽有所上升,但整体上还是收益最低,为-2.16%。稳健型的债券策略收益最高,为0.22%。


究其原因,近期政策迭出,大宗商品价格波动加大,也传导到股市上,引起了资金在消费、周期、科技等风格板块的反复切换。由于量化指数增强策略进行全市场选股,且持仓分散,强指数弱个股走势使得这段时间量化策略获取超额收益的难度相当高。上周量化私募的指数增强产品超额收益集体为负,中证500指增产品更是重灾区,最近一个月量化指增超额收益出现大幅回撤。


三、私募股权类产品市场情况


(一)股权市场本周备案、成立情况


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根据证券投资基金业协会数据显示,本周(2021.11.08-2021.11.14)私募股权市场共备案199只产品,环比上升11.17%。其中私募股权类基金备案98只,创业类基金备案101只。北交所开市在即,私募股权和创投基金积极造势,赶在开市前完成产品备案。同时,北交所的设立将发挥多层次资本市场的纽带作用,促进“募投管退”的良性循环,吸引了PE/VC等产业投资者。


(二)股权市场投资、并购以及上市情况


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本周(2021.11.08-2021.11.14)投资、上市和并购事件共148起事件,涉及总金额491.51亿人民币,环比下降67.51%。其中,共发生共发生104起投资事件,其中披露投资金额事件87起,共计355.57亿人民币。本周并购市场共发生32起并购事件,披露的交易金额为53.78亿人民币。本周有12家企业上市,总融资金额82.16亿人民币。从交易事件地域分布看,主要分布在上海市(23%)、北京市(18%)和广东省(16%)。


从本周VC/PE市场发生案例数量来看,主要集中在IT、生物技术/医疗健康、互联网三大领域。从披露金额上看,本周航空领域发生的投融资金额较大,该领域主要事件为11月9日,中国东方航空集团有限公司投资中国东方航空股份有限公司108.28亿人民币。东方航空作为一家航空服务提供商,以民航客货运输服务为主,主营业务包括通用航空、航空食品、进出口、金融期货、传媒广告、旅游票务、机场投资等,致力于为用户提供一站式航空服务。


四、市场动态一周回顾



指数增强不强了 量化私募跌落风口


今年来一路秒杀主观的量化产品最近却突遇集中回撤,前期被市场热捧的指数增强产品超额大幅跳水。数据显示,今年来有回撤的指数增强产品年内最大回撤平均值为9.49%,其中82只指数增强产品最大回撤超过10%。今年来有回撤的市场中性策略产品年内最大回撤平均值为4.97%,其中73只市场中性策略产品最大回撤超过10%。


浦东出手,公司型创投可享税收优惠,鼓励长期投资


继中关村国家自主创新示范区后,公司型创业投资企业的企业所得税优惠政策也落地上海浦东特定区域。根据上海财政局近日消息,财政部、税务总局、国家发展改革委和证监会已联合发布《关于上海市浦东新区特定区域公司型创业投资企业有关企业所得税试点政策的通知》,在上海浦东特定区域试行公司型创业投资企业的企业所得税优惠政策。


北交所开市在即 私募股权转让有望标准化


近日,监管层宣布北交所主要制度规则将在11月15日起正式施行。北交所的设立将发挥多层次资本市场的纽带作用,形成相互补充、相互促进的中小企业直接融资成长路径。这对创投行业而言有着重要的意义,私募股权基金“募投管退”的良性循环有望再次加速,创新资本可快速形成。这正是近十年来,多地交易所以及区域股权交易中心持续探讨的话题——私募股份标准化转让如何形成系统性市场并产生持续效应。


证券类百亿元级私募破百家 量化私募增至25家占比1/4


近日,又有7家私募成功入围百亿级阵营,分别是正圆投资、宽投资产、冲积资产、和谐浩数、遂玖资产、红筹投资和聚宽投资。这意味着证券类百亿元级私募数量正式站稳了百家关口。同时,从策略分类来看,量化私募数量继续增长,目前增至25家,占比四分之一。


五、机构动态一周回顾


宁德时代又出手了,年内出资近30亿投GP


近日,山东绿色发展股权投资基金合伙企业(有限合伙)发生工商变更,新增宁德时代为股东,出资1亿,持股6.86%。资料显示,该基金成立于2021年2月,执行事务合伙人为中金资本运营有限公司,注册资本14.4亿元人民币,基金重点投资节能减排、环境保护与治理、清洁能源、循环经济、绿色制造等新能源领域。


北京第二家QFLP试点企业获批 软银亚洲子公司落户北京


从北京市金融监管局获悉,11月8日,软银亚洲风险投资公司全资子公司—北京软亚信创私募基金管理有限公司正式获批参与北京市合格境外有限合伙人试点,获批额度1亿美元。软亚信创是北京市QFLP政策优化提升后的第二家试点落地机构。


今日资本、软银愿景联合领投,高仙机器人完成12亿元C轮融资


11月10日,高仙机器人宣布完成12亿元C轮融资。本轮融资由今日资本、软银愿景基金联合领投,金镒资本跟投,老股东美团超额认购、蓝驰创投、远翼投资持续跟投。Prudent Capital担任独家长期战略财务顾问。至此,高仙在一年内已经连续完成三轮融资。


规模100亿!工银资本设立AIC首支纯股权投资基金


工银资本联合九智资本、中欧盛世发起的AIC同业首支纯股权投资基金“上海工融科创私募基金”在上海设立。作为AIC试点开展债转股以外的纯股权投资业务的载体,基金的设立在推进金融供给侧结构性改革、支持上海国际金融中心建设、提升商业银行服务实体经济能力等方面都具有里程碑式的意义。



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