用益-2020年9月大资管机构月度回顾

时间:2020/10/09 10:25:12 作者:喻智 来源:用益信托网 责任编辑:yuz

主要内容:


1、9月22日,由中国信登、信托业协会、中债估值中心等联合制定的《信托公司信托产品估值指引(征求意见稿)》 已下发至信托公司。上海信托、陆家嘴信托、华宝信托、粤财信托、渤海信托、中建投信托、陕国投信托、国投泰康信托、长城新盛信托等9家首批试点机构签署了估值试用意向协议。


2、本月大资管机构产品违约事件有明显减少,违约产品规模也有较大幅度缩减。另外,近期的监管罚单显示,信托及券商资管等机构的主要违规点在于合规流程和勤勉尽职义务的履行上。


3、本月信托公司创新业务的表现较好,多家公司在业务创新的努力开始有所显现,家族信托、慈善扶贫信托、ABS 业务、ABN业务以及REITs等多种形式的产品纷纷登场。另外,信托公司积极寻求新的创新业务资格,继续拓展创新业务的空间。


4、“固收+”不再独扛大旗,银行理财子发力多资产业务。同固收类、权益类、另类产品一起,多资产类产品在成熟资管机构是主力产品类型之一。


一、本月焦点


信托行业净值化转型加速 首批9家信托公司签署估值试用协议


9月22日,由中国信登、信托业协会、中债估值中心等联合制定的《信托公司信托产品估值指引(征求意见稿)》 已下发至信托公司。对非标准化债权类资产进行公允价值评估,无论该非标准化债权类资产是否准备于近期转让,信托公司在计算公允价值时都应假定估值日发生了出售该非标准化债权类资产的交易,并以此假定交易的价格为基础,计量该非标准化债权类资产的公允价值。中国信登与中债估值中心签署估值服务协议,同时与上海信托、陆家嘴信托、华宝信托、粤财信托、渤海信托、中建投信托、陕国投信托、国投泰康信托、长城新盛信托等9家首批试点机构签署了估值试用意向协议。


信托产品估值工具是实现信托产品净值化管理的重要手段,有助于解决非标准化债权资产估值的技术难点,提升信托业务的效率和风险管理水平,深入推动行业转型升级。


二、机构变动


(1)高管变动


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(2)其他变动


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三、危机事件


(1)信托


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9月信托行业违约事件有所减少,但资金池类产品违约再度引起投资者关注。据公开资料不完全统计,截至9月30日,本月共发生信托产品违约事件22起,涉及金额47.81亿元。投向工商企业领域的产品涉及金额最大,金融类产品(以资金池类产品为主)违约产品数量最多。


华信信托多款资金池类产品延期兑付!

华信信托本月披露11款资金池类产品延期兑付,涉案金额约5.5亿元,为本月披露产品延期最多的信托机构。9月,华信信托在其官网连发多则信托产品延期公告。华信信托称,由于融资企业无法按期偿还融资本息,导致信托产品按信托合同约定进入延期期间。华信信托表示正在加快推进底层信托资产处置变现;积极推进增资扩股,引入有实力的战略投资者;推动自有资产的处置变现。


新时代信托又坑A股

新时代信托本月披露2款产品违约,涉案金额总计约17.7亿元,暴雷产品为“恒新60号集合资金信托计划”和“蓝海1274集合资金信托计划”产品。上市公司ST明科公告称,公司认购的新时代信托股份有限公司作为受托人发行的“恒新60号集合资金信托计划”共计2笔,合计投资本金7.2亿元,无法按约定向公司分配季度收益1360.33万元。另外,西水股份公告,子公司天安财险认购的新时代信托计划中于2020年9月3日到期的“新时代信托蓝海1274号”信托计划截至9月3日末未收到上述信托计划的本金和投资收益。


(2)证券


据不完全统计,9月共披露证券类产品违约事件4起,涉及机构3家,涉案金额总计28.02亿元,较上月减少21.79亿元,其中涉案金额最大的为由中电投先融发行的锐顺集合资产管理计划,产品规模高达3.06亿元,2017年先融资管设立该资管计划。募集资金后委托光大信托向安顺市交通建设投资有限责任公司发放信托贷款,实际放款金额为28550万元,安顺市国有资产管理有限公司提供连带保证。因安顺市交投公司未按时偿还首期本金及利息,信托计划提前终止。


中原证券2.4亿元资管产品踩雷

中原证券本月共披露违约事件2起,涉案金额2.4亿元。中原证券资管分别在2017年5月设立了资管产品“联盟17号”,在2018年2月设立了“中京1号”,两者各自募集了5984万元、18165万元,合计募集资金约2.4亿元。但此后前述两资管计划均踩雷,出现到期无法兑付的状况。中原证券管理的“联盟17号”集合资产管理计划时任投资主办人赵阳、“中京1号”集合资产管理计划时任投资主办人姜东已遭监管处罚。


招商资管踩雷4亿元股权质押计划

招商资管本月共披露违约事件1起,涉案金额4亿元。招商证券公告披露,此前全资子公司招商证券资产管理有限公司作为质融宝13号股票质押定向资产管理计划的管理人,踩雷广州粤泰控股集团的诉讼仲裁情况。仲裁庭裁决林某向招商资管偿付融资本金4.09亿元,并支付相应利息、罚息及违约金。


(3)私募


据不完全统计,9月共披露私募产品违约事件6起,涉及机构3家,违约产品均为工商企业类产品。


深圳一家私募“蒸发”!涉资30亿

9月23日,深圳市公安局经侦局通报了一起私募“暴雷”近30亿的案子,引发市场关注。据统计,深圳前海汇能金融控股公司自2013年9月成立并开展私募业务以来,该公司累计发布股权、债权类基金产品74只,截至案发仍有34只基金产品无法兑付,总待偿本金29.8亿元人民币,涉及投资人706人。


滨海基金非吸16亿35人被捕,和多家上市公司达成战略合作 

9月23日,广州市公安局新闻办通报称,深圳市滨海基金管理有限公司非法吸收公众存款16亿元,39名犯罪嫌疑人被依法逮捕。据此前公告,该局在3月12日对滨海基金涉嫌集资诈骗罪立案。据查实,2016年至2019年12月,滨海基金实控人以平台名义先后以20余个项目发行理财产品30余个,自2019年10月开始不能如期兑付,累计募集资金20亿,累计存量待付额16.34亿。


四、监管处罚


本月共有2家信托公司收到监管罚单,被罚原因为:1.未按照规定履行客户身份识别义务;2.未按照规定报送可疑交易报告;3.未按监管规定及时进行信息披露;4.推介信托计划时存在对公司过去的经营业绩作夸大介绍的情况。


本月共有13家证券类机构收到监管罚单。被罚原因较为集中的点在于:1.公司的合规流程和风控措施不审慎;2.公司违规展业的问题;3.未尽到勤勉尽责的义务,尽职调查缺失和底层资产的真实性存疑的问题。


五、机构创新动态进展


(1)信托


1、首开20亿元ABS状态更新 阳光100签订三项信托计划

9月2日,中金-首开-丽亭宝辰端泰资产支持专项计划项目状态更新为“已反馈”,债券类型为ABS,拟发行金额20.01亿元。9月3日,阳光100中国控股有限公司公告表示,公司多家附属公司与北京信托订立三套交易文件,三项信托计划具体投资标的为阳光100附属公司拟发行的债券,拟定概约投资额10.7亿元、2.7亿元及4.2亿元,约定年投资回报不少于2.18亿元。


2、助力脱贫攻坚 长安信托赴和政县、临洮县进行扶贫调研

2020年8月25日至27日,由中国信托业协会漆艰明带队,中国信托业保障基金有限责任公司、中国信托登记有限责任公司以及长安信托等多家信托公司赴银保监会定点扶贫地区甘肃省临洮县、和政县开展扶贫工作调研。2020年是脱贫攻坚的收官之年,长安信托作为“长安慈·四川慈善总会·定点扶贫慈善信托”以及“长安慈·定点扶贫慈善信托”的受托人,希望通过此次调研,夯实扶贫攻坚的基石。


3、民生信托家族信托业务单笔交付资产过亿

9月10日,中国民生信托有限公司首单以家庭为单位交付资产规模过亿的项目成功设立,刷新了公司在家族信托业务交付规模上的新纪录。本单家族信托业务落地,为客户提供了定制化的家族传承方案,在生育教育、医疗保障、婚姻创业等多个维度实现了客户的传承需求。


4、五矿信托50亿元ABS获深交所受理

从深交所获悉,五矿证券-五矿信托美满团圆1-10期资产支持专项计划项目状态更新为已受理。债券类别为ABS,拟发行金额50亿元,发行人为五矿国际信托有限公司,承销商/管理人为五矿证券有限公司。


5、助力小雪菊开出致富花 中航信托探索扶贫新模式

中航信托在中国信托业协会组织下,赴乌兰察布考察扶贫项目,继去年顺利落实针对察右中旗福乐种植养殖产业的慈善信托项目后,本次与察右后旗的雪菊产业扶贫项目成功牵手,并取得实质进展。2020年9月16日,中国银保监会相关负责人就定点扶贫工作进行调研,重点考察了位于察右后旗贲红镇陈仕村的雪菊产业扶贫项目,该项目由中航信托扶贫公益基金支持。


6、科创板首例!朱雀基金和平安信托联手举牌了

科创板上市公司首现举牌。9月11日晚,科创板上市公司铂力特公告表示,朱雀基金旗下私募资管产品及一致行动人平安信托持有400万股铂力特,占该公司总股本的5%。这也意味着铂力特获朱雀基金方面举牌。截至公告日收盘,朱雀基金旗下产品及一致行动人的持股市值达4.15亿元。


7、外贸信托主导发行涉农ABS

近日,由中国对外经济贸易信托有限公司作为原始权益人的太证外贸信托中和农信1号资产支持专项计划成功发行。该项目的成功发行,为信托行业服务农户及农村小型经营者打通通道,也为引进公开市场资金支持农业发展提供了一条新的思路。


8、华润信托全国首单民营科技中小企业专项知识产权ABN成功发行

9月21日,由华润信托参与的“上银国际投资(深圳)有限公司2020年度第一期精诚建泉深圳南山区知识产权定向资产支持票据”成功发行。本项目储架50亿,本次发行规模2.1亿元,中国银行间市场交易商协会首单民营科技中小企业专项知识产权ABN项目花落深圳。


9、五矿国际信托以固有资产从事股权投资业务资格获批

9月23日,青海银保监局发布《关于五矿国际信托有限公司以固有资产从事股权投资业务资格的批复》表示,根据《中国银监会信托公司行政许可事项实施办法》等相关规定,核准五矿国际信托以固有资产从事股权投资业务资格。


10、杭州工商信托受托境外理财业务资格获批

9月28日,经浙江银保监局批复,杭州工商信托正式获得受托境外理财业务资格。今年以来已有三家信托公司获批该项创新业务资格。截至当前,信托行业内共有28家信托公司具备受托境外理财业务资格。


11、全国首单信托公司担任管理人的权益型类REITs成功发行

2020年9月29日,由华能贵诚信托有限公司担任管理人的“华能信托-世茂酒店物业权益型资产支持专项计划”在深圳证券交易所成功发行,并在深圳证券交易所固收平台挂牌交易。该产品是全国首单由信托公司担任管理人的权益型类REITs,其成功发行对于信托公司参与REITs试点工作具有重大里程碑意义。


(2)资管


1、科创50ETF带火渠道 券商资管“带货”公募化产品

首批科创50ETF基金的火爆销售已告一段落,随着这些爆款基金比例配售后的大量回款陆续到账,被“带火”的券商渠道又开始主推自家公募化基金以承接资金。中信证券的第6只大集合转公募产品——中信证券稳健回报集合资产管理计划在中信证券渠道提前二次发售。


2、“固收+”不再独扛大旗,银行理财子发力多资产业务

同固收类、权益类、另类产品一起,多资产类产品在成熟资管机构是主力产品类型之一。通过国内固定收益、中资美元债、黄金、A股、港股、汇率、量化策略以及其他(包括REITs等)至少七大类资产类别来获得多元化的收益,并通过不同资产之间的低相关性分散组合风险,以期带给投资者稳定收益。


3、ESG主题理财产品日趋成熟

9月16日,兴业银行理财子公司兴银理财推出首只ESG理财产品——“兴银ESG美丽中国”,该产品面向兴业银行私人银行客户专属发售,以引导企业主个人投资者主动履行社会责任,共享可持续发展投资成果。截至9月17月,共有1家银行和4家银行理财子公司存续ESG主题的理财产品30款,与此同时,其他机构也对于发展ESG产品的展示了浓厚的兴趣,像光大理财等也拟发售ESG主题的理财产品。


4、银行理财子公司对养老产品市场发力加剧

随着我国的老龄化人口不断增加,养老金融服务的市场发展空间也不断扩展。对于金融机构而言,养老理财市场正是“一片蓝海”,如何尽早布局也备受关注。近一年来,兴银理财、光大理财发力养老理财产品外,目前已有工银理财、中银理财、建信理财、招银理财、交银理财、中邮理财等多家银行理财子公司推出养老理财系列产品。


5、中信建投“蜻蜓管家”上线 券商基金投顾试点摸索中前行

在券商真正实现财富管理转型过程中,基金投顾业务的重要性不言而喻。9月7日,中信建投证券正式推出基金投资顾问服务品牌“蜻蜓管家”,成为继国联证券、银河证券、国泰君安之后第四家正式上线基金投顾产品的券商,距其入选首批券商基金投顾业务试点已过去约半年时间。


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