用益-私募市场周评:宏观策略收益大涨 私募股权市场升温

时间:2020/11/02 10:05:35 作者:覃金鸿 来源:用益信托网 责任编辑:qin

一周综述:

 

1、本周A股大盘指数强势振荡,主力护盘失败,指数持续走低,个股出现较大面积的恐慌性杀跌。收盘上证50跌1.33%,沪深300大跌1.63%,上证指数跌1.47%,深指大跌2.09%,中小板大跌2.25%,创业板大跌1.63%,科创50跌1.29%。与上一个交易日相比,两市成交数量均有温和放大;合计成交额增加至0.87万亿。

 

2、本周(2020.10.26-2020.11.01)根据证券投资基金业协会备案数据显示,私募证券投资基金共备案447款, 较上周环比下跌0.67%。契约型基金共备案16款,较上周减少5款。其中,12款契约型基金披露了发行规模,总规模为4395万元人民币;21支基金披露了预期收益率,平均预期收益率为6.45%,收益率下降0.78个百分点。

 

3、本周(2020.10.26-2020.11.01)私募股权、创投基金备案数量逐渐升温,根据证券投资基金业协会数据显示,本周私募股投资基金和创投基金一共备案164款产品,较上周增加45款,环比上涨37.82%。其中私募股权类基金备案102款,创业类基金备案62款。

 

4、 截至本周(2020.10.26-2020.11.01)投资、上市和并购共111起事件,较上周减少34件,涉及总金额706.50亿元人民币。其中,共发生73起投资事件,披露投资金额事件65起,共计403.62亿元人民币。共发生23起并购事件,披露的交易金额为67.49亿元人民币。共有15家企业上市,总融资金额235.39亿元人民币。从交易事件地域分布看,目前主要分布在北京市、广东省和上海市,占比分别为17.1%、16.2%和13.5%。

 

一、私募证券投资类市场情况

 

(一)本周备案、成立情况

 

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据证券投资基金业协会备案数据显示,本周(2020.10.26-2020.11.01)私募证券投资基金一共备案447款, 较上周环比下跌0.67%。共有326家私募机构参与了证券私募基金备案,较上周环比减少6.32%。本周一共成立183只私募证券投资基金,较上周减少一款,本周共有119家机构参与成立了私募证券投资基金。

 

根据协会数据显示,本周备案产品数量在5款以上的私募机构有5家,分别为幻方量化、灵均投资、和谐汇一、玄元投资和景林资产。其中,幻方量化投资本周备案数量最多,本周共备案15款产品。本周共有63家机构备案2款及以上产品,其余263家机构本周均备案一款产品。本周成立产品数量在5款以上的共5家机构,其中幻方量化、灵均投资、和谐汇一排名前三,它们本周成立产品数量分别为10款、9款、7款。

 

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本周私募证券投资基金各个托管券商托管产品无明显变化 。在托管数量排名前五名的机构中,招商证券依旧遥遥领先,本周招商证券共托管114款私募证券基金,较上周增加一款。国泰君安证券紧随其后,本周托管65款私募证券基金,较上周增加4款。兴业证券位列第三,托管51款私募证券基金,较上周减少1款。

 

从本周私募证券投资基金产品备案的地域分布情况来看,上海市、广东省和浙江省备案产品数量依旧排名前三。其中上海市备案产品数量最多,本周上海市共备案产品145款,较上周环比上涨50.04%;广东省本周备案产品122款,较上周环比上涨31.18%;浙江省本周备案产品80款,较上周环比上 涨2.56%。

 

本周截至10月31日,私募证券八大策略中,除相对价值策略外,其他策略截至本周近一个月收益较上周全面上涨。除事件驱动策略截至本周近一个月收益为负值外,其他策略全部正收益率。本周宏观策略近一个月收益力压股票策略,两者不相上下。宏观策略本周近一个月收益涨幅最大,宏观策略截止本周近一个月收益率为1.53%,较上周上涨1.87%;本周事件驱动策略收益依旧垫底,截止本周近一个月事件驱动策略收益为-1.51%,较上月环比上涨0.89%。

 

二、私募股权类产品一周市场情况

 

(一)股权市场本周备案、成立情况

 

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本周(2020.10.26-2020.11.01)私募股权、创投基金备案数量逐渐升温,根据证券投资基金业协会数据显示,本周私募股投资基金和创投基金一共备案164款产品,较上周增加45款,环比上涨37.82%。其中私募股权类基金备案102款,创业类基金备案62款。大多数基金为有限合伙的组织形式,本周共有13款为契约型组织形式。本周共有150家机构参与私募股权、创投基金的备案,无机构备案5款或5款以上的产品。除了新鼎荣盛备案3款产品和中冶建信、中城荣耀、正夫君泽等12家机构备案2款产品外,其他137家机构本周均只备案1款产品。

 

(二)股权市场本周投资、并购以及上市情况

 

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本周(2020.10.26-2020.11.01)截至本周五下午,投资、上市和并购共111起事件。较上周减少34件,涉及总金额706.50亿元人民币,环比上涨5.76%,本周市场热度持续升温,融资金额小幅上升。

 

截至本周五下午,共发生73起投资事件,披露投资金额事件65起,共计403.62亿元人民币;本周并购市场共发生23起并购事件,披露的交易金额为67.49亿元人民币;本周有15家企业上市,总融资金额235.39亿元人民币。从交易事件地域分布看,目前主要分布在北京市、广东省和上海市,占比分别为17.1%、16.2%和13.5%。

 

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本周就发生案例数量来看,生物技术/医疗健康行业排名第一,IT行业排名第二,机械制造/互联网行业分别排名第三和第四。随着外围新冠疫情对A股的冲击,四季度坚持以创新为主导的医药生物和科技板块仍具有较大的成长空间。从交易金额来看,房地产行业披露金额最多,本周金额较大事件是2020年10月26日,南方工业资产管理有限责任公司、南方基金管理股份有限公司、中国长安汽车集团有限公司、中国银河证券股份有限公司、摩根大通银行(中国)有限公司等投资重庆长安汽车股份有限公司60.00亿人民币。

 

三、契约型基金一周发行情况

 

根据证券投资基金业协会数据以及用益金融信托研究院不完全统计,本周(2020.10.26-2020.11.01)共发行16款契约型基金(不包括私募证券投资基金),较上周减少5款。据不完全统计,本周一共有4家机构发行了契约型基金,共有12款契约型基金披露了发行规模,总规模为4395万元人民币;共有11只契约型基金披露了产品期限,本周发行的契约型基金产品平均期限为0.83年,期限较上周缩短0.18年。本周共有16款基金披露了预期收益率,平均预期收益率为6.45%,收益率下降0.78个百分点。

 

四、市场动态一周回顾

 

头部私募吸金有多猛?前三甲年内备案产品均逾百只

 

今年以来,部分头部私募纷纷获得市场资金热捧。据记者不完全统计,截至10月25日,38家百亿私募(已经剔除债券型)年内一共已经备案了1455只新产品,其中21家私募年内备案的产品数量超过20只,占比55.26%。具体来看,高毅资产高居榜首,今年以来备案的新产品数量多达166只,灵均投资和明汯投资分列二、三位,今年以来分别备案了164只和115只新产品。

 

19家新进3家退出,今年百亿私募阵营有了这些新变化

 

截至今年9月底,证券类百亿私募的数量已经增至53家,相较于去年年底的37家,增长率高达43.24%,其中,今年新加入百亿私募阵营的一共是19家。从地域分布上看,今年新增的19家百亿私募中,有多达11家均来自于上海;另有深圳4家,杭州、宁波、北京、天津各1家。谈及新增百亿私募多来自上海的原因,重阳投资合伙人舒泰峰表示,上海地区高净值群体基数庞大,为百亿私募的诞生和成长提供了丰厚的土壤。另外,上海良好的营商环境也是吸引包括私募在内的各类企业在上海成立成长的重要因素之一。


私募FOF收益率亮眼 公募FOF规模大幅缩水

 

FOF基金今年收益表现十分亮眼。前三季度全市场604只FOF产品平均收益率为17.16%,实现正收益占比为95.53%。首批公募FOF产品规模经历大跳水,FOF的发展仍受到门槛较高、募资难等问题制约。今年前三季度私募FOF基金平均收益率是自2016年以来最高水平,其中,排名在前10%的产品平均收益率超过30%,排名前30%的平均收益率是23%。从前三季度收益率排名来看,固利资产旗下的量磁群英1号以90%收益率的成绩稳居首位;与此同时,有26只产品收益率保持在40%以上水平。

 

又有私募被约谈!未备案、承诺收益等现象频现,私募监管继续升级

 

近年来,私募基金行业发展迅猛,但在快速发展的同时,也存在一些违规乱象,从去年开始,行业内明显感受到私募监管开始升级。日前,深圳证监局官网上发布了《关于深圳前海联合创业投资有限公司有关负责人到我局接受监管约谈的通知》,《通知》指出了深圳前海联合创业投资有限公司存在基金备案和信息披露以及承诺投资收益方面的违规现象。去年年底至今,监管层曾先后发布私募基金备案通知和加强私募基金监管的规定,剑指私募基金行业当前存在的各类乱象,扶优限劣,促进行业健康发展。

 

中基协就《私募投资基金电子合同业务管理办法》(试行)征求意见  

 

10月28日,为规范发展私募投资基金电子合同业务,保护基金投资者权益,中国证券投资基金业协会发布《私募投资基金电子合同业务管理办法》(试行)(征求意见稿)。为了降低合同被篡改的风险以及节约运营成本,中基协提出了发展电子合同业务的必要性。此外,中基协还提到,电子合同业务是金融科技在私募投资基金领域的落地场景,通过电子合同可以衔接各主体,并促进各主体间的市场化博弈和制衡;同时,电子合同业务是区块链、人工智能等技术实际落地基金行业的首选切入点,可以打通司法存证取证环节,解决行业因合同引发的法律纠纷和投诉。而在新老划断安排下,为保证电子合同业务稳定持续发展,《办法》规定六个月的过渡期安排。

 

五、机构动态一周回顾

 

高榕资本完成超100亿元新基金募集

 

10月26日消息,高榕资本完成新一期美元与人民币基金的募集,新基金总规模折合人民币超100亿元。这两支基金将投向新消费、新技术、企业服务、医疗科技等领域的企业。至此,高榕资本的资金管理规模总额约280亿元人民币。其中第五期美元基金规模为11.5亿美元。

 

上海生物医药产业股权投资基金签约设立

 

10月28日,上海生物医药产业股权投资基金签约设立,目标规模90.00亿元,首期规模70.00亿元,存续期4+4年,该基金由上海生物医药基金管理公司、上海上实(集团)有限公司、上海医药集团股份有限公司、上海临港管伟投资发展有限公司、上海长宁国有资产经营投资有限公司、上海上投资产经营有限公司、上海国际集团有限公司及上海国泰君安创新股权投资母基金中心(有限合伙)共同发起设立,布局医疗健康领域之新兴产业,例如生物医药、创新化药、医疗器械、研发外包以及与有限合伙人具有产业协同效应之项目,为上海、长三角乃至全国的生物医药产业高质量发展提供强大的战略资本与资源支持。

 

百亿私募成“黑天鹅” 滚雪球投资年内业绩滑铁卢

 

尽管今年全球都遭遇了黑天鹅事件,但从A股市场年内的整体表现看,分化行情也让受益板块的涨幅惊人,这对于看重绝对收益又偏好大消费行业的私募基金来说,反而成为利好。然而在今年前三季度,私募基金平均收益率达到20%的情况下,著名百亿私募巨头福建滚雪球投资管理有限公司却几乎满盘皆输,公司旗下公布净值的51只基金中仅有一只小幅上涨,其余基金中有45只净值下跌超10%,21只跌幅超20%。

 

汕尾市产业发展投资基金(有限合伙)完成工商注册

 

10月27日,汕尾市产业发展投资基金(有限合伙)完成工商注册,设立方案称,产业基金分期募集目标规模80亿元。其中,市属国有企业出资20亿元,通过专项子基金、联合投资等形式撬动社会资本不低于60亿元,共同构成规模为80亿元的汕尾市产业发展投资基金。产业基金首期认缴出资规模不低于10亿元。基金以直接股权投资、战略合作投资和专项子基金为主要手段,通过“市外总部+汕尾基地”“市外研发+汕尾生产”“汕尾研发+汕尾制造”等模式,有效承接粤港澳大湾区及其他区域高端产业辐射,实现产业基金与产业投资一体化运营,对接引进大型国有企业、高科技企业以及具备高成长潜力的创新型科技企业项目。

 

谛声科技完成6000万元A轮融资,祥峰投资领投

 

10月26日消息,谛声科技宣布完成6000万元A轮融资,由祥峰投资领投,联想创投跟投。本轮融资资金主要用于产品研发,希望与投资方达成战略合作目的,扩展产品销售体系和海外业务。谛声科技成立于2018年初,是一家企业级声学AI技术服务商。

 


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