用益-信托理财周刊:成立市场继续升温,募集规模大幅增长

时间:2020/11/30 14:00:30 作者:杨桃 来源:用益信托网 责任编辑:yangtao

用益-信托理财周刊(2020.11.23-2020.11.29).pdf


每周高净值理财产品精选

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产品点评与配置建议


本周(2020.11.23-2020.11.29)市场曝出多家信托公司收到来自监管部门的窗口指导,被要求严格压降融资类信托业务规模,部分公司被要求全面暂停融资类业务。至此,融资类的非标产品或将进一步“稀缺”,在这关键时点,投资者更需保持理性,只买看的懂的产品,不可凭感觉去投,最重点是关注底层资产。底层资产需根据不同的资产性质、资产体量来做安全性考察。地产类产品重点关注地产商的业内排名、信用情况、现金流、标的城市的地产经济情况和地产政策等,从选择地产商开始,同时寻求优质城市,二者兼顾方可获得优质资产。政信信托依靠当地政府信用,经济发达财政收入高的地区为首选,兼顾优质的融资环境、实力较强的融资主体与担保主体。

 

本周(2020.11.23-2020.11.29)新产品“鑫宏36号(私募债投资)集合资金信托计划”,用于认购“丰县经济开发区投资发展有限责任公司2020 年非公开发行项目收益专项公司债券”。 融资主体丰县经开投股东为丰县人民政府,截至2020年6月底,融资主体净资产97.09亿,资产负债率59.58%,融资主体的净资产较高,资产负债率适中,实力较强。第1还款来源为丰县经开投经营性收入,截至2019年底,丰县经开投年销售收入14.69亿,净利润2.87亿,还款方年销售收入较低,年利润较高,还款来源有一定保障。第1家担保方丰县城市投资发展集团有限公司,为与融资主体及其母公司、实际控制人没有关联关系的公司,截至2020年6月底,丰县城投净资产为101.01亿,资产负债率为53.44%,担保方净资产较高,资产负债率较低,实力较强,担保措施比较不错。考虑到政府的隐性担保,2019 年,徐州市GDP突破7000亿元,一般公共预算收入468.32亿元,当地政府财政实力很强。综合来看,该产品风险较低,适合风险偏好较低的投资者。经风险调整后的收益较高,建议风险偏好较低的投资者重点关注。

 

2020年至今,股票基金、混合基金的平均收益业绩在44%以上,但基金业绩并不等同于投资者实际回报,出现“基金赚钱,投资者不赚钱”怪状。追涨杀跌、频繁操作、盲目自信已成为了投资者亏损的三大元凶。建议投资者在选购基金产品时,可以考虑封闭式产品。封闭式产品除了流动性稍微欠缺以外,有着开放式基金无法比拟的诸多优势。例如,有助于投资者长期持有,减少交易,获得长期更优收益;可以让基金经理免受流动性干扰,更好把握长期投资机会,并保持投资策略的稳定性。

 

市场分析 


信托市场评述


市场概述:本周(11月23日-11月29日)集合信托成立市场继续升温,募集规模大幅增长。据公开资料不完全统计,本周共有214款集合信托产品成立,环比增加16.30%;募集资金246.93亿元,环比增加23.03%。本周成立的集合信托产品平均年化收益率为7.00%,环比减少0.01个百分点;集合产品周平均期限为1.85年,较上周减少0.34年。本周集合信托发行市场行情升温,发行规模再度突破500亿元线。据公开资料不完全统计,本周共45家信托公司发行集合信托产品279款,环比增加14.81%;发行规模519.19亿元,环比增加17.35%。

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资管市场评述


市场概述:据公开资料不完全统计,本周(2020.11.23- 2020.11.29)券商资管产品发行数量16款,较上周减少5款,发行规模为18.74亿元,较上周减少4.74亿元。本周券商发行集合资管产品业绩计提基准平均值为4.91%,较上周增加0.12个百分点。本周基金子公司集合资管产品发行规模为3.57亿元,较上周减少5.07亿元,产品发行数量2款,较上周减少4款。目前基金子公司资管发行处于波动状态。本周发行的基金子公司产品的平均业绩报酬计提基准为6.3%。本周没有期货资管产品发行情况。本周239家银行共发行了1404款银行理财产品(包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品),发行银行减少17家,产品发行量减少93款。其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.79%,较上期增加0.01百分点。

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私募市场评述


市场概述:本周(2020.11.23-2020.11.29)私募证券投资基金一共备案20款, 较上周环比增加13.51%。本周一共成立135只私募证券投资基金,较上周减少24款,共有321家机构参与了本周私募证券基金备案。随着A股市场情绪的升温,私募证券八大策略收益逐步回升。本周管理期货策略收益率夺冠,其截至本周近一个月收益率为3.30%,较上周环比上涨0.79%。事件驱动策略收益转负为正,其截至本周近一个月收益率为0.33%,较上月环比上涨1.13%。本周相对价值策略收益垫底,滑坡较大,其截至本周近一个月收益率为-0.17%,较上月环比下跌0.71%。

 

本周私募股权、创投基金备案数量下滑,根据证券投资基金业协会数据显示,本周私募股投资基金和创投基金一共备案137款产品,较上周减少22款,环比下跌13.85%。其中私募股权类基金备案91款,创业类基金备案46款。截至本周五下午,投资、上市和并购共133起事件。较上周减少5件,涉及总金额474.27亿元人民币,环比减少12.31%。

 

根据证券投资基金业协会数据以及用益金融信托研究院不完全统计,本周一共发行19款契约型基金(不包括私募证券投资基金),较上周减少1款。其中13款契约型基金披露了发行规模,总规模为57400万元人民币。本周共有19款基金披露了预期收益率,平均预期收益率为7.75%,较上周上升0.83个百分点。



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