用益-信托理财周刊:成立市场维持火热,募集规模保持200亿线

时间:2020/12/07 14:07:41 作者:杨桃 来源:用益信托网 责任编辑:yangtao

用益-信托理财周刊(2020.11.30-2020.12.06).pdf


每周高净值理财产品精选

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产品点评与配置建议


本周(2020.11.30-2020.12.06)市场曝出某房地产股权投资类信托的两名投资者起诉受托人未尽受托人义务,要求受托人以其固有财产返回信托本息及律师费。法院认为受托人在管理涉案信托计划中并无重大过失行为,卖者尽责,买者自负,两名投资者败诉。在当前的监管环境下,房地产股权投资类信托产品是大势所趋,未来将有很大的发展空间。对于投资者而言,需要尽快适应这种新变化。建议投资者在选购房地产股权类信托时,首选要弄明白产品的交易结构,资金从投资者到最后的项目投资,经过了哪几层结构,每一层结构中,是否有分级,不同类份额的分配规则是什么样的。建议投资者重点研究投资项目的具体情况,重点看区位、品类、市场、去化、利润率等。关注开发商的实力,在房地产企业中排名,负债率、利润率以及现金回笼情况。最后建议投资者对股权类投资进行综合配置,不宜将资金过于集中于某一个房地产股权投资项目。

 

本周(2020.11.30-2020.12.06)新产品“山东省枣庄市山东新兴置业有限公司贷款集合资金信托计划”,用于滕州市善南街道贾庄区域棚户区改造项目一期工程(安置房项目),贾庄项目已被列入2018年山东省棚户区改造项目。 融资主体山东新兴置业有限公司由“滕州城建”控股55.58%,国开发展基金有限公司占股44.42%,截至2020年6月底,融资主体净资产51.16亿,资产负债率67.37%,融资主体的净资产较高,资产负债率较高,实力中等。第1还款来源为新兴置业经营性收入,截至2019年底,新兴置业年销售收入16.55亿,还款方年销售收入较低,年利润适中,还款来源有较大的不确定性。第1家担保方滕州城建,为与融资主体及其母公司、实际控制人没有关联关系的公司,其实际控制人为滕州市国资委,截至2020年6月底,滕州城建净资产为64.31亿,资产负债率为67.46%,担保方1净资产较高,资产负债率较高,实力中等。第2家担保方山东滕投,为与融资主体及其母公司、实际控制人没有关联关系的公司,其实际控制人为滕州市国资委,截至2020年6月底,山东滕投净资产为48.39亿,资产负债率为60.82%,担保方2净资产适中,资产负债率较高,实力一般。该产品担保措施比较不错。考虑到政府的隐性担保,2019年,滕州市GDP为748.35亿元,一般公共预算收入68亿元,当地政府财政实力比较强。综合来看,该产品风险适中,适合风险偏好中等的投资者。经风险调整后的收益较高,建议风险偏好中等的投资者重点关注。

 

近日,银保监会首席律师刘福寿表示:“全国实际运营的P2P网贷机构由高峰时期的约5000家,逐渐压降,到今年11月中旬完全归零。”至此,国内在运营P2P平台已“全灭”,这个红极一时的互联网理财产品,终于正式退出历史舞台。投资者原本指望通过P2P来跑赢通货膨胀,结果血本无归。目前市场上提供长期保证收益的年金险,年化收益大约在2.5%-3.5%之间,却深得了很多包括保险精算师和基金经理在内的金融专业人士的青睐。就目前收益率来看,年金险确实没什么优势,但是如果把目光放长远,当市场利率持续走低时,年金险仍可以约定收益,保障长期规划的实现。年金险是当前唯一的,有国家背书的,可以锁定长期复利的产品,每年的收益,白纸黑字写在合同里,受银保监会监督。

 

市场分析 


信托市场评述


市场概述:本周(2020.11.30-2020.12.06)集合信托成立市场维持火热,募集规模保持在200亿元线以上。据公开资料不完全统计,本周共有207款集合信托产品成立,环比减少3.27%;募集资金222.14亿元,环比减少10.04%。本周成立的集合信托产品平均年化收益率为6.72%,环比减少0.28个百分点;集合产品周平均期限为1.85年,与上周持平。本周集合信托发行市场遇冷,发行规模大幅下滑。据公开资料不完全统计,本周共41家信托公司发行集合信托产品221款,环比减少20.79%;发行规模350.45亿元,环比减少32.50%。

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资管市场评述


市场概述:据公开资料不完全统计,本周(2020.11.30-2020.12.06)券商资管产品发行数量14款,较上周减少4款,发行规模为14.58亿元,较上周减少4.16亿元。本周券商发行集合资管产品业绩计提基准平均值为6.78%,较上周增加1.87个百分点。本周基金子公司集合资管产品发行规模为8.45亿元,较上周增加4.88亿元,产品发行数量6款,较上周增加4款。目前基金子公司资管发行处于波动状态。本周发行的基金子公司产品的平均业绩报酬计提基准为6.30%。本周发行期货资管产品数量为2款。本周246家银行共发行了1548款银行理财产品(包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品),发行银行增加7家,产品发行量增加144款。其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.77%,较上期减少0.03百分点。

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私募市场评述


市场概述:本周(2020.11.30-2020.12.06)私募证券投资基金一共备案453款,较上周环比增加7.86%。本周一共成立156只私募证券投资基金,较上周环比增加15.56%,共有343家机构参与了本周私募证券基金备案。本周A股三大股指基本都进入上涨通道,私募证券八大策略收益全部翻红。管理期货策略收益率夺3连冠,其截至本周近一个月收益率为3.82%,较上周环比上涨0.52%。宏观策略收益率排名第二,其截至本周近一个月收益率为3.00%,较上周环比上涨0.96%。股票策略收益率涨幅最大,其截至本周近一个月收益率为2.85%,较上月环比上涨1.67%。

 

本周私募股权、创投基金备案数量微微下滑,根据证券投资基金业协会数据显示,本周私募股投资基金和创投基金共备案135款产品,较上周减少2款,环比下跌1.46%。其中私募股权类基金备案75款,创业类基金备案60款。截至本周五下午,投资、上市和并购共150起事件。较上周增加17件,涉及总金额698.35亿元人民币,较上周环比增加47.25%。

 

根据证券投资基金业协会数据以及用益金融信托研究院不完全统计,本周一共发行11款契约型基金(不包括私募证券投资基金),较上周减少8款。其中16款契约型基金披露了发行规模,总规模为28953万元人民币。本周共有11款基金披露了预期收益率,平均预期收益率为5.66%,较上周下降2.09个百分点。



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