用益-信托理财周刊:成立市场热度下滑,募集规模有所下滑

时间:2020/12/14 14:04:01 作者:杨桃 来源:用益信托网 责任编辑:yangtao

用益-信托理财周刊(2020.12.07-2020.12.13).pdf


每周高净值理财产品精选

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产品点评与配置建议


本周(2020.12.07-2020.12.13)市场曝出某头部信托公司贵州地区政信项目出现逾期。近十年来,整个政信融资逾期事件不超过百例,大多集中在贵州、云南、内蒙、东三省贫瘠地区,本次违约事件也不在例外。很多投资者过于看重信托公司的排名和股东实力,认为刚兑现能力强才是王道。但是,近期市场曝出打破刚兑的案例已经屡见不鲜,在此建议投资者尽早转变观念。投资者在购买政信项目时重点要挑地区,避开经济困难的几个省市,就能避开90%的风险。其次要重点关注底层资产的优劣,尽量挑选融资方股东政府背景纯正、融资方具有较高的债券评级的项目。同时,关注项目的增信措施,尽量挑选担保方实力强、有土地抵押及股权质押等的项目。

 

本周(2020.12.07-2020.12.13)新产品“安泰2号债券投资集合资金信托计划”,用于投资“江苏大行临港产业投资有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期)”。 融资主体江苏大行临港产业投资有限公司实际控制人为扬中市人民政府,截至2020年9月末,融资主体净资产161.58亿,资产负债率43.38%,融资主体的净资产很高,资产负债率较低,实力很强。第1还款来源为大行临港经营性收入,截至2019年底,大行临港年销售收入16.9亿,年净利润为2亿,还款方年销售收入较低,年利润适中,还款来源存在一定的不确定性。第1家担保方扬中绿洲新城实业集团有限公司,为与融资主体及其母公司、实际控制人没有关联关系的公司,其实际控制人为扬中市人民政府,截至2020年9月末,绿洲新城的净资产为205.34亿元,资产负债率为56.53%,担保方1净资产较高,资产负债率适中,实力较强。该产品担保措施比较不错。考虑到政府的隐性担保,2019年,扬中市GDP为487.83亿元,一般公共预算收入34亿元,政府负债率14.81%,当地政府财政健康。综合来看,该产品风险较低,适合风险偏好较低的投资者。经风险调整后的收益较高,建议风险偏好较低的投资者重点关注。

 

华夏基金本周公告,国内首只“食品ETF”将于12月14日盛大开售,投资者可以通过各大券商平台认购。比起主动型基金,通过ETF投资食品饮料行业具有更大的优势。ETF严格跟踪指数,不受仓位限制。超配优势股的特性,使未来ETF有望持续跑赢消费主题主动基金。食品饮料ETF认购1000元起,是小资金也能参与的食品饮料板块投资工具。随着当前经济复苏,食品饮料行业表现持续回暖改善,坚守食品饮料行业龙头并长期持有,可谓攻守兼备。食品饮料ETF作为全市场首只,完全是具有稀缺价值的精准投资工具。

 

市场分析 


信托市场评述


市场概述:本周(2020.12.07-2020.12.13)集合信托成立市场热度下滑,募集规模有所下滑。据公开资料不完全统计,本周共有211款集合信托产品成立,环比增加1.93%;募集资金185.40亿元,环比减少16.54%。本周成立的集合信托产品平均年化收益率为6.87%,环比增加0.15个百分点;集合产品周平均期限为2.05年,环比增加0.20年。本周集合信托发行市场略有回暖,发行规模小幅增长。据公开资料不完全统计,本周共41家信托公司发行集合信托产品220款,环比减少0.45%;发行规模377.51亿元,环比增加7.72%。

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资管市场评述


市场概述:据公开资料不完全统计,本周(2020.12.07-2020.12.13)券商资管产品发行数量18款,较上周增加4款,发行规模为15.67亿元,较上周增加1.09亿元。本周券商发行集合资管产品业绩计提基准平均值为5.58%,较上周下调1.20个百分点。本周基金子公司集合资管产品发行规模为9.18亿元,较上周增加0.73亿元,产品发行数量6款,较上周持平。目前基金子公司资管发行处于波动状态。本周发行的基金子公司产品的平均业绩报酬计提基准为6.45%。本周246家银行共发行了1548款银行理财产品(包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品),发行银行增加7家,产品发行量增加144款。其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.77%,较上期减少0.03百分点。

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私募市场评述


市场概述:本周(2020.12.07-2020.12.13)私募证券投资基金一共备案505款,较上周环比增加11.48%。本周一共成立162只私募证券投资基金,较上周环比增加3.85%,共有360家机构参与了本周私募证券基金备案。本周私募证券八大策略收益受A股市场氛围影响较小,收益虽有小幅度下滑,却依旧全线飘红。管理期货策略收益率夺4连冠,发展势头正猛。其截至本周近一个月收益率为3.80%,较上周环比下跌0.02%。股票策略收益率与上周持平,其截至本周近一个月收益率为2.85%。相对价值策略收益率排名垫底,其截至本周近一个月收益率为0.14%,与上周持平。

 

本周私募股权、创投基金备案数量有所下降,根据证券投资基金业协会数据显示,本周私募股投资基金和创投基金一共备案126款产品,较上周减少9款,环比下跌6.67%。其中私募股权类基金备案69款,创业类基金备案57款。截至本周五下午,投资、上市和并购共163起事件。较上周增加13起,涉及总金额1074.14亿元人民币,较上周环比增加53.81%。

 

根据证券投资基金业协会数据以及用益金融信托研究院不完全统计,本周一共发行15款契约型基金(不包括私募证券投资基金),较上周增加4款。其中共有8款契约型基金披露了发行规模,总规模为16740万元人民币。本周共有15款基金披露了预期收益率,平均预期收益率为7.00%,较上周上升1.34个百分点。



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