用益-信托理财周刊:年末信托产品收益“翘尾”,该不该买?

时间:2020/12/28 14:13:33 作者:杨桃 来源:用益信托网 责任编辑:yangtao

用益-信托理财周刊(2020.12.21-2020.12.27).pdf


每周高净值理财产品精选

1.png    


产品点评与配置建议


本周(2020.12.21-2020.12.27)市场售卖的信托产品中部分产品预计收益超8%,出现年末收益“翘尾”现象,主要原因可能是信托公司为冲刺年度业绩目标而主动让利给投资者。自2019年以来信托产品的收益率一直呈现下行趋势,年末出现“翘尾”只是短暂现象,且未来1-3年仍将会持续下行趋势,因此,投资者在追求高收益时要秉持谨慎态度。建议投资者根据信托行业发展趋势,结合自身风险承受能力,关注投资类信托产品的配置价值,实现信托产品均衡配置。投资者不应盲目地追求较高的收益率,应选购投向行业发展前景好、项目资质高、风控措施齐全等,并与自身风险承受能力相匹配的产品。

 

本周(2020.12.21-2020.12.27)新产品“淮安清江浦政信项目集合资金信托计划”,资金用于受让融资人淮安市清江浦城市资产经营有限公司持有的对债务人淮安市清江浦城投控股集团有限公司享有的3亿元应收账款。融资主体淮安市清江浦城市资产经营有限公司实际控制人为清江浦区人民政府,截至2019年末,融资主体净资产126.69亿,资产负债率60.24%,融资主体的净资产较高,资产负债率较高,实力较强。第1还款来源为融资主体经营性收入,截至2019年末,融资主体年销售收入6.93亿,净利润为0.93亿,还款方年销售收入较低,年利润一般,还款来源有较大的不确定性。担保方淮安清河新区投资发展有限公司,为与融资主体及其母公司、实际控制人没有关联关系的公司,其实际控制人为清江浦区人民政府,截至2019年末,担保方的净资产为125.82亿元,资产负债率为48.37%,担保方净资产较高,资产负债率较低,实力较强。该产品担保措施比较不错。考虑到政府的隐性担保,2019年,清江浦区GDP为564.39亿元,一般公共预算收入30.35亿元,政府负债率7.91%,当地政府公共财政收入质量很好。综合来看,该产品风险较低,适合风险偏好较低的投资者。经风险调整后的收益较高,建议风险偏好较低的投资者重点关注。

 

本周市场曝出不少基金公司主动降低旗下产品管理费率,主要是为了让利客户,增加基金收益;同时扩大基金行业的规模效应。未来一段时间内,这一下降趋势将会持续。临近年底,投资者通过电子银行渠道购买基金可享受管理费率折扣优惠。不过,过低的交易费用会刺激频繁交易,从而损害持有人利益,造成流动性压力。因此,申购费率会停留在某一低水平位,投资者需要审慎买入时机。

 

市场分析 


信托市场评述


市场概述:本周(2020.12.21-2020.12.27)集合信托成立市场回暖,募集规模掉头上升。据公开资料不完全统计,本周共有232款集合信托产品成立,环比增加0.43%;募集资金239.21亿元,环比增加41.87%。本周成立的集合信托产品平均年化收益率为7.04%,环比增加0.12个百分点;集合产品周平均期限为1.98年,环比减少0.05年。本周集合信托发行市场大幅走高,发行规模大幅增长。据公开资料不完全统计,本周共43家信托公司发行集合信托产品275款,环比增加23.32%;发行规模475.96亿元,环比增加22.83%。

2.png


资管市场评述


市场概述:据公开资料不完全统计,本周(2020.12.21-2020.12.27)券商资管产品发行数量23款,较上周增加5款,发行规模为21.17亿元,较上周增加4.37亿元。本周券商发行集合资管产品业绩计提基准平均值为5.99%,较上周增加0.17个百分点。本周基金子公司集合资管产品发行规模为3.75亿元,较上周增加2.21亿元,产品发行数量3款,较上周增加1款。目前基金子公司资管发行处于波动状态。本周发行的基金子公司产品未设置业绩比较基准。本周没有期货资管产品的发行情况。本周235家银行共发行了1549款银行理财产品(包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品),发行银行减少12家,产品发行量增加17款。其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.84%,较上期增加0.05个百分点。

3.png


私募市场评述


市场概述:本周(2020.12.21-2020.12.27)私募证券投资基金一共备案472款,较上周环比减少11.28%。本周一共成立167只私募证券投资基金,较上周环比减少2.90%,共有355家机构参与了本周私募证券基金备案。本周A股市场氛围明显好转,股指全线飘红。本周私募证券八大策略收益整体上扬。其中,管理期货策略为本周收益冠军。其本周近一个月收益率为4.33%,遥遥领先于其他策略。股票策略本周近一个月收益率为0.27%,较上周环比上涨0.68%。事件驱动策略为本周唯一负收益策略,其本周近一个月收益率为-2.08%。

 

本周私募股权、创投基金备案数量持续升温,根据证券投资基金业协会数据显示,本周私募股投资基金和创投基金一共备案187款产品,较上周增加19款,环比增加11.31%。其中私募股权类基金备案103款,创业类基金备案84款。截至本周五下午,投资、上市和并购共196起,较上周增加40起,涉及总金额1133.72亿元人民币,较上周环比增加113.99%。

 

根据证券投资基金业协会数据以及用益金融信托研究院不完全统计,本周一共发行17款契约型基金(不包括私募证券投资基金),较上周增加1款。其中16款契约型基金披露了发行规模,总规模为39565万元人民币。本周共有17款基金披露了预期收益率,平均预期收益率为5.70%,较上周下降1.05个百分点。



往期回顾


用益-信托理财周刊(2020.12.14-2020.12.20)

用益-信托理财周刊(2020.12.07-2020.12.13)

用益-信托理财周刊(2020.11.30-2020.12.06)

用益-信托理财周刊(2020.11.23-2020.11.29)

用益-信托理财周刊(2020.11.16-2020.11.22)

用益-信托理财周刊(2020.11.09-2020.11.15)

用益-信托理财周刊(2020.11.02-2020.11.08)

用益-信托理财周刊(2020.10.26-2020.11.01)

用益-信托理财周刊(2020.10.19-2020.10.25)

用益-信托理财周刊(2020.10.12-2020.10.18)


更多往期精彩内容,请关注>>用益周刊


用益频道-第一短幅
信托统计
统计结果

数量总数

规模总计

亿元

平均期限

平均年收益率

%

用益频道-第二短幅
用益频道-第一旗帜
用益频道-第二旗帜