用益-私募市场周评:A股“抱团”股集体下挫 私募悄然调仓掘金新方向

时间:2021/01/25 09:14:11 作者:覃金鸿 来源:用益信托网 责任编辑:qin

一周综述:

 

1、本周大盘继续演绎“二八”现象,以部分权重股和热门赛道股票上涨为主,结构性行情特征极为明显。收盘上证50微跌0.10%,沪深300微涨0.09%,上证指数跌0.40%,深指涨0.70%,中小板涨1.13%,创业板大涨2.27%,科创50涨0.27%。

 

2、本周(2021.01.18-2021.01.24)私募证券投资基金共备案586款,较上周环比增加27.67%,共有416家私募机构参与了证券私募基金备案。本周股票策略以7.54%的收益,一骑绝尘成黑马,重新领跑八大策略。

 

3、本周(2021.01.18-2021.01.24)本周私募股权类基金共备案109款产品,较上周增加8款,环比微增7.92%。本周共发行9款契约型基金,发行总规模为6600万元人民币,平均预期收益率为7.50%。

 

4、本周(2021.01.16-2020.01.22)投资、上市和并购事件共发生142起,较上周减少4起,涉及总金额570.59亿元人民币,较上周环比增加43.58%。目前主要分布在广东省、北京市和上海市,占比分别为16.9%、16.2%和15.5%。

 

一、私募证券投资类市场情况

 

(一)本周备案、成立情况

 

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据证券投资基金业协会备案数据显示,本周(2021.01.18-2021.01.24)私募证券投资基金共备案586款,较上周环比增加27.67%。共有416家私募机构参与了证券私募基金备案,较上周增加29家。本周共成立199只私募证券投资基金,较上周环比增加5.29%。本周共有131家机构参与成立了私募证券投资基金,较上周减少20家。

 

根据协会数据显示,本周备案产品数量在5款以上的私募机构共7家,其中又有3家私募备案产品数量超过10款,它们分别是盘京投资、灵均投资和幻方量化。它们本周备案产品均为12款。本周成立产品数量在5款以上的也有4家机构,分别是幻方量化、盘京投资、宁泉资产和华软新动力,本周他们成立产品数量分别为11款、9款、7款和6款。

 

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本周私募证券投资基金各个托管券商托管产品数量前五排名无变化。在托管数量排名前五名的机构中,招商证券依旧排名第一,本周招商证券共托管152款私募证券基金,较上周增加35款。国泰君安证券本周共托管100款私募证券基金,较上周增加3款,托管数量排名第二。中信证券本周共托管79款私募证券基金,较上周增20款,排名第三。兴业证券和华泰证券也位列托管产品数量前五之中,它们分别托管私募证券基金44款和36款。

 

从本周私募证券投资基金产品备案的地域分布情况来看,主要集中在上海市、广东省和浙江省三个地区,它们共备案451款私募证券投资基金,占本周全部备案产品的76.96%,头部聚集效应明显。其中,上海市备案产品数量最多,本周上海市共备案产品186款,较上周环比增加21.57%;其次为广东省,广东省本周备案产品167款,较上周环比增加31.50%;浙江省本周备案产品98款,较上周环比增加22.50%。

 

(二)本周收益情况

 

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本周A股市场主要股指出现调整,新能源车、酿酒等“抱团”股集体下挫。部分私募更是悄然调整了配置重心,以银行股为代表的大金融、地产龙头以及部分传统制造业成为不少私募的新掘金方向。本周除管理期货策略外,其他七大策略收益均开启正增长模式。其中,股票策略以7.54%的收益,一骑绝尘成黑马,重新领跑八大策略。表现极佳的同时还有宏观策略,本周近一个月收益率为7.21%,较上周环比上涨1.00%,仅次于股票策略。组合基金、复合策略和期货管理策略本周收益位居中游,本周近一个月收益率分别为4.85%、4.33%和3.85%。本周事件驱动策略收益垫底并为负值,但其收益涨幅最大,本周事件驱动策略近一个月收益率为-0.42%,较上周涨幅高达2.46个百分点。

 

二、私募股权类产品一周市场情况

 

(一)股权市场本周备案、成立情况

 

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本周(2021.01.18-2021.01.24)私募股权类基金产品备案数量微增,根据证券投资基金业协会数据显示,本周私募股权类基金共备案109款产品,较上周增加8款,环比增加7.92%。其中私募股权类基金备案66款,创业类基金备案43款。大多数基金为合伙型组织形式,本周共7款为契约型组织形式和1款公司型基金。本周共有103家机构参与私募股权、创投基金的备案。本周无机构备案5款及以上产品。本周除了重庆两江股权投资、正夫君泽资本、瑞夏投资和红杉资本等6家机构备案2款产品外,其他97家机构本周均只备案1款产品。

 

(二)股权市场本周投资、并购以及上市情况

 

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截至本周(2021.01.16-2020.01.22),投资、上市和并购事件共发生142起,较上周减少4起,涉及总金额570.59亿元人民币,较上周环比增加43.58%。其中,本周共发生91起投资事件,披露投资金额事件80起,共计315.74亿元人民币。本周并购市场共发生36起并购事件,披露的交易金额为116.35亿元人民币。截至本周五下午,本周有15家企业上市,总融资金额138.50亿元人民币。从交易事件地域分布看,目前主要分布在广东省、北京市和上海市,占比分别为16.9%、16.2%和15.5%。

 

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从2011年至2020年的这10年,国内新经济创投领域风起云涌、后浪崛起,投资风口说变就变,有的企业迎上风口可以顺势飞起,一年内多次获投,也有的始终默默无闻。从本周就发生案例数量来看,IT、生物技术/医疗健康和半导体行业发生案例数量排名前三,投资热度呈现出了明显的增长趋势。从本周就披露金额情况来看,化工、金融、医疗技术和IT等热门赛道的头部公司拿走了资本市场绝大多数钱。从交易金额来看,本周金额较大事件是:2021年1月19日,第一创业证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、陕西投资集团有限公司、长安汇通投资管理有限公司等投资西部证券股份有限公司75.00亿人民币。

 

三、契约型基金一周发行情况

 

根据用益金融信托研究院不完全统计,本周(2021.01.18-2021.01.24)共发行9款契约型基金,本周共有4家机构发行了契约型基金,共有4款契约型基金披露了发行规模,发行总规模为6600万元人民币。共有7款契约型基金披露了产品期限,本周发行的契约型基金产品平均期限为1.03年,期限较上周延长0.28年。本周共有9款基金披露了预期收益率,平均预期收益率为7.50%,较上周上升1.78个百分点。

 

四、市场动态一周回顾

 

重申细化监管底线 私募行业迎新一轮规范

 

国家市场监督管理总局登记注册局近日发布《关于做好私募基金管理人经营范围登记工作的通知》,要求各地登记注册机构做好私募基金管理人经营范围登记工作。《通知》指出,相关私募基金管理人在办理经营范围登记时,统一使用两种表述办理经营范围登记,且须在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动。

 

超额收益难觅 私募指数增强策略迎“大考”

 

2021年开年以来,A股市场主要股指震荡上扬,但个股分化格局持续显现。在此背景下,量化私募指数增强策略产品在经过2020年少见的“大年”表现之后,不同产品近期的收益率也呈现分化态势。多家头部量化机构分析认为,市场内部强势抱团行情进一步强化以及全市场个股的全面分化,正在给指数增强策略模型带来新的考验。


中国巴菲特和私募大佬都在买进的银行股

 

东方财富Choice数据显示,截至1月20日的近10个交易日里,银行板块主力资金净流入59.2亿元,在全市场分类的61个子板块中排名第一。受资金流入影响,近期多只银行主题相关的产品,包括银行ETF以及银行主题指数基金等,净值均创出历史新高。曾公开表示要回避银行股的私募大佬林园近期也悄悄出现在银行指数基金前十大场内持有人名单里,此前股神巴菲特在中国的继承人李录通过他的喜马拉雅基金加仓港股邮储银行10亿股。

 

私募悄然调仓,大金融、地产龙头、传统制造业成掘金新方向

 

开年以来起伏不定的新能源车、酿酒等抱团股板块再次出现集体下挫。来自私募行业的最新情况显示,目前不少私募机构对2020年人气赛道及大市值龙头股的减配意愿较之前明显增强,在近期抱团股板块和部分交易拥挤赛道龙头股高位走软的背景下,部分私募机构也在适时启动对金融地产等低估值以及部分长期边缘化传统制造业的调仓。在此之中,以银行股为代表的大金融板块以及地产龙头企业和部分长期被边缘化的传统制造行业,则成为了不少私募的掘金新方向。


私募销售火爆:100亿、50亿单日限额被秒杀

 

在公募基金卖出千亿认购量的同时,年初私募销售也火了起来。记者了解到,今年1月份宁泉资产、淡水泉投资、高毅资产、正心谷资本、千合资本、石锋资产、盘京投资等多家知名百亿私募在渠道热销。有私募单渠道就卖出100亿,提前结束募集;有私募限额认购,在两家渠道一天募集近50亿;更有绩优百亿私募产品在渠道被秒杀。

 

五、机构动态一周回顾

 

百亿元新能源产业基金落地

 

1月22日,国家能源集团、中国国新、中国东方联合发起的国能新能源产业投资基金合伙协议在北京签署,国家能源集团将通过自主建设、投资基金等多种方式,加快推动清洁能源规模化发展。该基金整体规模为100.2亿元,主要投资方向为风电、光伏产业,以及氢能、储能、综合智慧能源等新兴产业的新技术项目。据悉,该笔基金投资运作后,预计将撬动约500亿元的资金流向新能源产业,可促使超过600万千瓦的风电、光伏项目落地。

 

东吴证券:子公司拟出资2.6亿参设苏州并购母基金

 

1月18日消息,东吴证券发布公告,将与苏州国际发展集团有限公司、苏州资产管理有限公司、苏州工业园区经济发展有限公司及其他非关联方共同发起设立苏州并购母基金,全资子公司东吴创业投资有限公司作为基金管理人,认缴金额不超过 2.6 亿元。该基金总规模13亿元,将设立更多并购子基金,打造高效、优质的并购服务网络。

 

河北钢铁产业转型升级基金成立,总规模85亿

 

河北钢铁产业转型升级基金于近日成立,据河钢股份20日在深交所互动平台表示,河北钢铁产业转型升级基金总规模为85亿元。其中河钢集团投资控股有限公司出资0.05亿元,建信金投基金管理(天津)有限公司出资0.01亿元,建信金融资产投资管理有限公司出资24.99亿元,河北钢铁产业转型升级母基金(有限合伙)出资59.95亿元,执行事务合伙人为河钢集团投资控股有限公司。

 

朔州设立金石能源产业转型发展母基金,总规模200亿元

 

1月20日消息,朔州市政府与金石投资有限公司签订合作协议,设立朔州金石能源产业转型发展母基金,目的为助力高质量转型发展。该母基金总规模200亿元,首期规模20亿元,已完成认缴协议17亿元。旨在借助金石投资支点作用,充分发挥资源杠杆效应,结合朔州“2+7+N”现代产业体系发展战略,重点围绕全市优势产业以及新材料、新能源、生物医药等新兴产业进行股权投资、产业整合培育,为破解资源型经济困局注资增力。

 

雅安市国资公司成立绿色产业股权投资母基金

 

近日,雅安市国资公司与成都丝路重组股权投资基金管理有限公司共同发起雅安绿色产业股权投资母基金,基金总规模10亿元,首期规模1亿元,主要投资雅安市绿色产业及其它新兴产业。据悉,基金成立后,将按照市场化运作、专业化管理的原则设立子基金,紧扣雅安市汽车及机械装备制造、先进材料、清洁能源、农产品加工、现代服务业和大数据产业上下游产业链。



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