用益-资管市场周评:万联证券设立资管子公司受“拷问” FOF产品受热捧

时间:2021/03/22 10:33:24 作者:沉香 来源:用益信托网 责任编辑:jiangyuyan

一期监管动态:


银保监会创新部副主任蒋则沈日前表示,资管产品的销售活动不可能像一般商品那样追求绝对的便利性,甚至倡导所谓的“秒杀秒投”“一键式投资”,反而更需“三思后行”“宁停三分,不抢一秒”。


一期机构动态:


3月16日,有外媒报道称,美国公募巨头Vanguard(即先锋领航集团)将停止申请中国公募基金的牌照。


一期市场综述:


据公开资料不完全统计,本期(2021.03.15- 2021.03.21)集合资管产品发行数量为25款。其中,券商资管产品发行数量16款,较上期减少2款,发行规模为18.57亿元,较上期减少1.57亿元;基金子公司集合资管产品发行规模为11.41亿元,较上期增加7.60亿元,产品发行数量9款,较上期增加6款。


一、监管动态


蒋则沈:资管产品销售不能倡导“秒杀秒投”


银保监会创新部副主任蒋则沈日前表示,金融投资者是消费者的重要组成部分,投资资管产品本质上是投资者将自己的资金交付给资管专业机构,委托其帮助管理、运用进而实现在约定条件下的投资回报。资管产品的销售活动不可能像一般商品那样追求绝对的便利性,甚至倡导所谓的“秒杀秒投”“一键式投资”,反而更需“三思后行”“宁停三分,不抢一秒”。


二、机构动态


美国公募巨头突然暂停申请中国公募牌照


3月16日,有外媒报道称,美国公募巨头Vanguard(即先锋领航集团)将停止申请中国公募基金的牌照,公司上海总部将裁员一半员工,这一似是而非的消息立刻引起行业关注。从先锋领航相关人士了解到,此次暂缓是鉴于公募基金市场规模庞大,但直销基金的市场较小,先锋集团相信其现阶段通过合资投顾服务,能为投资者带来更多价值。


长江资管董事会大换血


3月17日,长江资管发布公告,鉴于公司的董事在最近12个月内变更超过百分之五十,根据相关规定,公布董事变更情况:公司股东长江证券于2020年8月决定,委派李世英女士担任公司董事;黄伟先生不再担任公司董事。公司股东长江证券于2021年3月决定,委派杨忠先生、陈丹女士担任公司董事;罗国华先生、邹伟先生不再担任公司董事。资料显示,长江资管共有5名董事,董事长周纯从2018年7月开始掌管公司。自其接手至今,董事会其余4名成员均已经换人,都在母公司长江证券担任要职。


陈李将任东吴证券(香港)副董事长


3月18日晚间,有市场消息称,恒大集团首席经济学家、恒大经济研究院院长任泽平将赴东吴证券任首席经济学家。经东吴证券证实,任泽平已加盟东吴证券,拟出任东吴证券首席经济学家。同时,东吴证券现任首席经济学家陈李将出任东吴证券(香港)金融控股有限公司副董事长及东吴证券全球首席策略官,丁文韬将回归研究领域担任东吴证券首席战略官,统筹协调东吴证券“大研究”。


万联证券因拟设立资管子公司遭证监会“拷问”


在适应资管新规,去通道、发力公募化改造等背景下,券商设立资管子公司举措源源不断。不过,在设立资管子公司路上,与IPO类似,都需要通过证监会的“拷问”,回复相关反馈问题。近日,证监会官网披露,拟设立资管子公司的万联证券,收到证监会的反馈意见,涉及三个问题。其中,有两个问题由万联证券万联e万通APP因安全隐患问题被广东通信局责令整改导致。


三、券商创新型业务动态


在市场行情的影响下,券商的场外衍生品业务突然火爆起来,整体规模和交易收入都有了一定程度的攀升,更有机构大举发力场外衍生品业务,并快速招兵买马扩充部门人员规模,意图在这一新兴市场上分得一杯羹。据悉,近一年来,券商场外衍生品业务明显有了快速的突破和规模的激增。证券业协会数据显示,2020年,境内证券公司场外金融衍生品业务新增名义本金累计4.76万亿元,累计交易高达11万笔。其中,收益互换2020年累计新增名义本金2.16万亿元,场外期权2020年累计新增名义本金2.6万亿元。在业内看来,场外衍生品业务正在成为新的券商竞争市场,未来各家券商也将从战略层面加深对场外衍生品业务的布局。


四、私募资管产品备案情况


2021年1月,证券期货经营机构当月共备案私募资管产品1206款,较2020年12月减少18款,设立规模873.51亿元,较上月减少829.82亿元。截至2021年1月底,证券期货经营机构私募资管业务存续规模合计16.51万亿元(不含社保基金、企业年金以及证券公司大集合)。


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五、券商资管


1、发行情况


据公开资料不完全统计,本期券商资管产品发行数量16款,较上期减少2款,发行规模为18.57亿元,较上期减少1.57亿元。本期发行的券商资管产品中,无滚动发行产品,全为新发产品。从本期发行的产品特点来看,本期有一款混合类产品的平均业绩报酬计提基准远高于其他产品,达10.00%,较上期峰值上调2.00%,是华鑫证券发行的一款FOF产品。本周市场仍是波动剧烈,混合类产品发行又一次超过固收类产品,且其中的权益资产配置较上期明显增加,尽管本周A股市场形势不好,但券商资管机构大都看好未来长线发展,大力加持权益资产配置,其中FOF产品尤受追捧。


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2、业绩报酬计提基准分析


据公开信息不完全统计,本期券商发行集合资管产品业绩报酬计提基准平均值为6.28%,较上期上调了1.15个百分点。本期受华鑫证券发行的三款FOF产品影响导致平均业绩报酬计提基准大幅上调,而本期高权益配置的混合类产品较上期占比数量双增,其他产品较上期水平也有小幅度的上行,故整体均值上浮较大。根据产品性质划分,本期发行的券商集合资管产品中,有6款固收类产品,9款混合类产品,1款商品及金融衍生品类产品。


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3、产品费率


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据公开资料不完全统计,本期发行了固收类产品、混合类产品和商品及金融衍生品类产品。本期仅有商品及金融衍生品类产品的两种费率同时达到平均水平,且该类产品两种费率均为最高。本期费率均值受唯一一款商品及金融衍生品类产品影响巨大,但也体现了该类产品与其他两类产品的结构区别,造成费率分化明显,受券商资管产品发行特点影响,该类产品在券商资管中并不多见。本期集合资管产品的平均管理费率为1.07%,较上期上调了0.54个百分点,变化剧烈;平均托管费率为0.04%,较上期上调0.01%,与往期水平持平。


六、基金子公司


1、发行情况


据公开资料不完全统计,本期基金子公司集合资管产品发行规模为11.41亿元,较上期增加7.60亿元,产品发行数量9款,较上期增加6款。目前基金子公司资管发行处于波动状态。


2、业绩报酬计提基准分析


据公开信息不完全统计,本期发行的基金子公司产品未设置业绩报酬计提基准。


七、期货资管


据公开信息不完全统计,本期没有期货资管产品的发行情况。 




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