用益-资管市场周评:海通资管再因资管业务遭罚 券商资管转型进行时

时间:2021/03/29 09:45:21 作者:沉香 来源:用益信托网 责任编辑:jiangyuyan

一期监管动态:


近日,银保监会发布《关于修改<〈中华人民共和国外资保险公司管理条例实施细则〉的决定》。


一期机构动态:


近日,证监会对海通证券、海通资管在开展投资顾问、私募资产管理业务过程中未审慎经营、未有效控制和防范风险、合规风控管理缺失等违规行为下发《行政监管措施事先告知书》。


一期市场综述:


据公开资料不完全统计,本期(2021.03.22- 2021.03.28)集合资管产品发行数量为22款。其中,券商资管产品发行数量13款,较上期减少3款,发行规模为11.85亿元,较上期减少6.72亿元;基金子公司集合资管产品发行规模为8.44亿元,较上期减少1.68亿元,产品发行数量9款,较上期持平。 


一、监管动态


外资险企管理新规“驾到”!


近日,为完善《中华人民共和国外资保险公司管理条例》相关配套制度,银保监会发布《关于修改<〈中华人民共和国外资保险公司管理条例实施细则〉的决定》,进一步明确外国保险集团公司和境外金融机构投资外资保险公司的准入标准,删去了对于外资险企股比限制的天花板。业内人士认为,外资险企对外开放水平将随新规进一步深化,国内保险业活力将获得促进提升。


二、机构动态


浦发民生等多家银行纷纷下架理财转让业务


近日,浦发银行发布一则公告称,该行将于2021年3月23日起,停止理财产品转让业务。除了浦发银行,中信银行、民生银行、招商银行、兴业银行等多家银行近期也陆续暂停或停止了这一业务。业内人士表示,理财产品转让业务一定程度上平衡了部分投资者对理财产品收益率和流动性的需求,但转让的理财产品大多是预期收益型的,而今年是资管新规过渡期的最后一年,银行理财面临的净值化转型压力上升。因此,不难理解理财转让业务纷纷下架。


华泰资管2020年业绩与资管规模均下滑


3月23日晚间,华泰证券公布2020年年度报告,旗下全资资管子公司华泰资管的业绩数据也同时披露公告显示,华泰资管总资产99.02亿元,净资产82.66亿元。2020年实现营业收入24.68亿元,同比减少4.86%;实现净利润12.26亿元,同比减少6.27%。2020年,华泰资管的营收、净利润双双下滑,这是在近5年都没有出现的情况。业绩的下滑一方面原因,是由于公司的资产管理规模拓展遇到了瓶颈。另一方面,但是事实上,2020年华泰资管的公募基金业务十分动荡,在信用债违约潮中,公司旗下基金接连中枪。


暂停投顾一年 海通证券及资管遭证监会处罚


3月24日,证监会发布消息称,近日,证监会对海通证券、海通资管在开展投资顾问、私募资产管理业务过程中未审慎经营、未有效控制和防范风险、合规风控管理缺失等违规行为下发《行政监管措施事先告知书》,拟对海通证券采取责令暂停为机构投资者提供债券投资顾问业务12个月、增加内部合规检查次数并提交合规检查报告的监管措施,对海通资管采取责令暂停为证券期货经营机构私募资管产品提供投资顾问服务12个月、责令暂停新增私募资管产品备案6个月的监管措施,对多名直接责任人及负有管理责任的人员采取认定为不适当人选2年等监管措施。


千亿券商正迎女掌门!


国信证券距离女掌门上任,更进一步。从国信证券相关人士确认,张纳沙目前担任公司党委书记。据悉,张纳沙到任国信证券已有一段时间。目前,由何如继续履行公司董事长职务。值得一提的是,张纳沙在深圳国资体系拥有22年工作经验,现任总裁邓舸则拥有丰富的监管工作经验,工作背景上互为补充,从券业当前高管履历来看,这样的组合较为罕见,在行业人士看来,即将到来的“张邓”组合有望为国信证券带来新的发展契机。


蔡强即将赴中国太保任寿险总经理!


寿险改革步入深水区,各家险企都在寻找破局利器。近日,多方信源透露,蔡强将最晚于4月初赴中国太保任职,即将担任太保寿险总经理。对于蔡强加盟太保人寿,多位业内人士表示,其曾带领友邦走上优质寿险公司之路,即主打保障型保险和高价值业务,若加盟太保,对于中国太保整个代理人体系的管理均会有更好的改革措施。一位寿险公司总裁亦透露,“若蔡强赴任,其过去的工作经历将会促使太保寿险更关注价值率。”


新华保险考虑推出挂钩ESG的保险资管产品


新华保险总裁李全在业绩发布会上表示,碳中和、ESG投资都是国家的新兴战略。新华保险将把ESG要求、环境责任保护都加入到综合考核指标中。未来,保险资金运用方面,新华保险将加入新标准,更多投向对环境友好、承担社会责任和好的公司治理的企业,还考虑推出直接和ESG挂钩的保险资管产品。


三、券商创新型业务动态


随着国内居民可投资金融资产迅速增长,证券公司传统佣金收入下滑,传统经纪业务向财富管理业务转型成为券商的当务之急。但在业内人士看来,虽然券商财富管理业务转型高速发展,但在这一过程中,仍存在内部业务条线互相协同欠缺及业务条线标准模糊等问题。在A股上市券商年报密集披露的同时,财富管理一词成为其中的热词。3月23日,头部券商华泰证券发布2020年年度报告,其中,财富管理一词出现了多达90次。而这一业务近年来在证券行业中也高速发展。据华泰证券年报数据显示,2020年度,华泰证券财富管理业务收入124.79亿元,占总收入比例高达39.69%;其中,股票基金交易量高达34.19万亿元,市场排名第一。对于财富管理业务增长的原因,华泰证券在年报中表示主要是因为全年股市交投活跃,公司两融规模大幅增长,财富管理业务转型持续推进。展望后市,将在财富管理方面强化数字化运营和管理,优化线上线下一体化业务体系等。 


四、私募资管产品备案情况


2021年2月,证券期货经营机构当月共备案私募资管产品841款,较1月减少365款,设立规模493.88亿元,较上月减少379.63亿元。截至2021年2月底,证券期货经营机构私募资管业务规模合计16.70万亿元(不含社保基金、企业年金以及证券公司大集合)。


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五、券商资管


1、发行情况


据公开资料不完全统计,本期券商资管产品发行数量13款,较上期减少3款,发行规模为11.85亿元,较上期减少6.72亿元。本期发行的券商资管产品中,无滚动发行产品,全为新发产品。从本期发行的产品特点来看,本期有一款混合类产品的平均业绩报酬计提基准远高于其他产品,达8.00%,较上期峰值下调2.00%,是广发资管发行的一款产品。本周市场仍是波动剧烈,固收类产品发行占大头,其中的权益资产配置较上期有小幅减少,尽管本周A股市场大幅回撤后有所回升,但大部分产品发行集中在前几天,且受资产配置影响,多款产品未设置业绩报酬计提基准,对本周真实的发行情况并未完全体现,但从近几个月相关数据来推断,券商资管仍处于转型期,目前发展向好。


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2、业绩报酬计提基准分析


据公开信息不完全统计,本期券商发行集合资管产品业绩报酬计提基准平均值为5.60%,较上期下调了0.68个百分点。本期发行的产品中,未设置业绩报酬计提基准的产品占大多数,故整体均值在一定程度上不能完全反应券商资管市场情况,但本期的权益资产配置的确有所减少,但下调程度并不多,不会影响长线趋势。根据产品性质划分,本期发行的券商集合资管产品中,有8款固收类产品,2款混合类产品,2款权益类产品,1款商品及金融衍生品类产品。


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3、产品费率


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据公开资料不完全统计,本期发行了固收类产品、混合类产品、权益类产品和商品及金融衍生品类产品。本期仍是仅有商品及金融衍生品类产品的两种费率同时达到平均水平,且该类产品两种费率均为最高。且本期这一款商品及金融衍生品产品与上期是属于同一系列产品,故发行特点相似,刨开这款产品,混合类产品在费率表现中仍是比较“突出”,平均管理费率远高于其他两类产品,但平均托管费率却低于其他所有类型产品,也真实反映了混合类产品的管理难度和市场定位。本期集合资管产品的平均管理费率为0.97%,较上期下调了0.1个百分点,变化剧烈;平均托管费率为0.04%,较上期持平,与往期水平持平。


六、基金子公司


1、发行情况


据公开资料不完全统计,本期基金子公司集合资管产品发行规模为8.44亿元,较上期减少1.68亿元,产品发行数量9款,较上期持平。目前基金子公司资管发行处于波动状态。


2、业绩报酬计提基准分析


据公开信息不完全统计,本期发行的基金子公司产品的平均业绩报酬计提基准为6.60%。


七、期货资管


据公开信息不完全统计,本期没有期货资管产品的发行情况。 




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