用益-3月份私募市场回顾:A股行情震荡 私募备案节奏加快而收益滑坡

时间:2021/04/08 15:14:31 作者:覃金鸿 来源:用益信托网 责任编辑:qin

主要内容:

 

1、3月A股市场下探筑底,其中上证指数跌1.91%,深成指跌5.02%,创业板指跌5.34%、沪深300指数跌5.40%。全月来看, 低估值顺周期板块个股表现较为强势,虽然年后跌幅较大的消费、医药板块的优质白马股在月末已有止跌反弹迹象,但市场信心恢复仍需时间。

 

2、2021年4月,融智·中国对冲基金经理A股信心指数为110.82,相较2021年3月环比下降0.78%,私募基金经理信心指数自今年1月以来呈现持续下降趋势。从私募的仓位来看,目前股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为78.00%,相较于上月略微下降,但仍处于历史高位水平。

 

3、3月份行情震荡,但是不少私募也是选择在调整之际布局,3月证券类私募基金备案数量创年内新高。根据中基协数据不完全统计,3月份私募机构共备案2612款私募证券投资基金,较1月环比激增49.77%,共1322家私募机构参与备案。

 

4、3月私募股权市场募集态势微升,据中基协数据统计显示,3月私募股权和创业投资基金一共备案652款产品,环比增加13.19%,同比增加101.23%。其中,私募股权基金备案330款,创业投资基金共备案322款。

 

一、私募市场动态月度回顾

 

百亿级私募狂发产品加速跑马圈地,小型私募发行举步维艰

 

去年的机构性牛市行情成就了私募管理规模的大发展,2020年3月私募管理规模首次超过14万亿元,一年时间不到,管理规模就突破17万亿元,截至2021年1月末,存续私募基金管理规模达17.06万亿元。在管理规模大发展的背后却是证券私募基金的生态巨变,百亿级私募狂发产品加速跑马圈地,从去年至今合计发行5084只产品,而规模在1亿元至10亿元区间的小型私募发行却举步维艰,从去年至今合计发行产品1624只。

 

百亿元级私募增至75家 8家年内收益率超10%

 

私募排排网数据显示,上海慎知资产管理合伙企业(有限合伙)管理规模突破100亿元,证券类百亿元级私募机构数量增至75家。与管理规模得到大幅提升相对比,年内75家百亿元级私募的业绩表现差异较大。私募排排网数据显示,截至3月初,有数据统计的百亿元级私募中,有8家收益率保持在10%以上,夺冠的是希瓦资产,年内收益率为17.88%,其次是源乐晟资产和星石投资,年内收益率分别是12.22%、11.33%。

 

私募爆款不断:景林狂卖120亿,高毅80亿秒光

 

据中国基金报报道称,3月以来私募发行市场热火朝天,头部私募巨头高毅资产、景林资产等明星私募的新产品受到市场追捧。其中,景林资产旗下景泰丰收系列产品,近期在银行、券商、信托和第三方等多个渠道销售,合计募集规模已经达到120亿左右,该产品由景林旗下明星基金经理蒋彤管理,封闭期为三年。另外私募巨头高毅资产旗下新晋基金经理吴任昊的产品近期也在招商、中信等多个主流渠道销售,控制额度募集,卖出了80亿左右。

 

全球资管巨头贝莱德注销私募管理人资格

 

自2016年8月首家外资私募完成备案登记以来,经历了四年多的发展,截至目前,外资私募合计备案数量达到了31家。据基金业协会数据,资管巨头贝莱德投资在3月23日主动注销了其私募管理人资格。值得注意的是,外资私募进入中国市场似乎遭遇了水土不服,据私募排排网数据,高达七成外资私募管理规模不足5亿元。另外从业绩来看,已经披露了净值的外资私募近一年平均收益26.58%,而同期50亿管理规模以上的国内私募平均收益为37.13%。

 

趣时资产多位核心成员离职 代表产品一周回撤超10%

 

近期,明星私募趣时资产管理层近期出现重大变故,有多位核心成员相继离职。其中,公司研究总监兼投资经理熊林即将离职,公司原投资经理罗会礼已于去年8月加盟另一家私募,而原副总经理李进也在近期离开了公司。该公司今年刚刚备案发行了多只新产品,管理团队的这一变化值得投资者进一步关注。此外,趣时资产旗下产品上周出现了大幅回撤。数据显示,截至2月26日,趣时资产代表产品趣时事件驱动1号当周净值跌幅超过10%。

 

腾讯正与私募巨头开启强强联合之路?

 

3月22日,天眼查信息显示,上海高毅投资管理有限公司发生工商变更,新增林芝腾讯投资管理有限公司、珠海高骋管理咨询合伙企业(有限合伙)为股东。同时,法定代表人由张海燕变更为韩海峰。有业内认为,互联网巨头和私募巨头真的要强强联合了!不过,高毅资产就此次相关企业股权变动情况表示,腾讯此次入股的是高毅资产的GP(执行事务合伙人)——上海高毅投资管理有限公司,并不具备上海高毅投资管理有限公司的控股权。上海高毅投资管理有限公司由高毅资产管理团队控股。

 

黑石前高管加盟Brookfield任中国私募业务负责人

 

3月18日消息,彭博援引知情人士称,黑石集团高级董事总经理Alex Yang已离开该公司,成为布鲁克菲尔德资产管理公司中国私募业务负责人。报道称,后者正在寻求将更多资金投向中国私募业务,此前已投资80亿美元,主要投向了房地产和可再生能源资产。据其官网显示,加拿大布鲁克菲尔德资产管理公司(Brookfield Asset Management Inc)是一家全球性另类资产管理公司,目前管理着大约1750亿美元的资产,主要集中于房地产、可再生能源、基础设施和私募股权。

 

二、私募机构动态月度回顾


“私募赴美上市第一概念股”基岩资本三罪并罚

 

3月8日,中国证券监督管理委员会广东监管局网站公布的行政处罚决定书(〔2021〕3号)显示,广州基岩资产管理有限公司因基金产品信息披露存在虚假记载、挪用基金财产、向投资者承诺最低收益等“三宗罪”被广东监管局做出相应处罚。广东证监局指出,针对信息披露存在虚假记载的35只基金产品,以逐只产品最后一次虚假净值与真实净值比较测算,基岩资本共虚增基金财产达18.27亿元,净值虚增比例均值为111.09%,净值虚增比例最高值为324.65%。

 

协鑫能科&中金资本拟合作设立“碳中和”产业基金

 

3月21日消息,协鑫能科发布公告,将与中金资本拟合作发起设立一支以“碳中和”为主题的产业基金——中金协鑫碳中和产业投资基金(有限合伙)。基金总规模不超过100亿元,首期规模约40亿元,中金资本作为基金管理人。这将是首支碳中和主题基金,该基金将围绕移动能源生态进行股权投资,主要投向充换电网络、网约车出行平台、智能车辆管理平台、电池资产管理等方向。

 

红杉中国与远景科技集团成立100亿元碳中和技术基金

 

3月29日,远景科技集团与红杉中国宣布将共同成立总规模为100亿元人民币的碳中和技术基金,投资和培育全球碳中和领域的领先科技企业,构建零碳新工业体系。该基金也是目前国内首支绿色科技企业携手创投机构成立的百亿规模碳中和技术基金,将积极与企业和政府合作,打造碳中和技术创新生态。双方均强调,将通过产业基金投资培育创新生态,加快形成碳中和技术和产业链,推动全球零碳转型。

 

黑石成立40亿美元多资产类别投资基金

 

近日,海外有多支基金完成设立或募集。其中,黑石成立40亿美元多资产类别投资基金;Riverside加入存续基金浪潮;SWEN关闭2.25亿欧元的低碳经济转型基金;越南早期加速器ThinkZone与河内科技大学的风投基金“联名”支持初创企业发展;新加坡区块链平台Zilliqa进行CVC企业风投,小掷500万美元……

 

海南QFLP落地加速,首批市场化QFLP基金集中落户三亚

 

3月9日,真格基金、和玉资本分别作为基金管理人在三亚中央商务区设立的QFLP基金同日完成中国证券投资基金业协会备案,这是海南自由贸易港《海南省关于开展合格境外有限合伙人(QFLP)境内股权投资暂行办法》颁布后第一批市场化专注于创业投资的QFLP基金,为海南自贸港金融支持创业创新开辟了道路,也是海南自贸港促进跨境投融资便利化政策落地的主要体现。

 

君联资本六期人民币综合成长基金正式落地 总规模100亿

 

2月28日,总规模100亿元的君联资本六期人民币综合成长基金在相城区正式签约落地。君联资本首席投资官李家庆和相城金控集团董事长陆志东签署基金合作意向协议,君联资本董事长朱立南出席仪式。据悉,相城金控为相城母基金的管理人,相城母基金总规模100亿元,首期30亿元已完成投资期投资工作,累计批复子基金35支,子基金规模超300亿元。相城母基金二期规模50亿元,于2021年正式开展投资工作。

 

南沙成立2支百亿母基金,中俄大湾区股权投资基金落地南沙

 

3月30 日,2021年中国广州国际投资年会南沙专场开幕,本次活动签约项目协议总投资额达2648亿元。会议上,南沙分别联手越秀集团和广州金控打造两支百亿母基金——越秀南沙母基金、广金南沙母基金,由广东粤财投资控股有限公司牵头与中俄投资基金、俄罗斯直接投资基金成立的中俄大湾区股权投资基金管理公司也在南沙落地。

 

三、私募市场观察

 

(一)私募证券投资基金3月情况

 

1、私募证券投资基金备案、成立情况

 

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虽然3月份行情震荡,但是不少私募也是选择在调整之际布局,投资者也是纷纷低位进场,3月份完成备案的证券类私募基金数量创年内新高。根据中国证券投资基金业协会数据不完全统计,3月份私募机构共备案2612款私募证券投资基金,较1月环比激增49.77%,共1322家私募机构参与私募证券基金备案。3月私募机构共成立2193款私募证券投资基金,较1月环比增加72.41%,共1146家私募机构成立私募证券基金产品。

 

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从备案的机构来看,3月份共有25家机构备案产品数量在10款以上,21家机构成立数量在10款以上。其中,百亿级私募备案产品节奏明显加快,在单月备案产品数量前五机构均为百亿级私募,景林资产3月份以48款基金备案数量蝉联冠军。在私募业整体备案数量高起的情况下,头部私募吸金能力更为凸显。据悉,3月,景林资产募集资金超过100亿元,高毅资产的新产品销售也较为火爆,多个渠道合计发行规模超过80亿元。头部私募凭借中长期业绩表现,在震荡市尤为受到资金的青睐。

 

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从风险评级看,3月份备案的私募证券基金中,主要集中于R-4中高风险等级,中高风险评级的基金占比79.86%,集中度较上月微降。由于私募证券投资基金主要采用股票策略,股票策略投资于股票,受A股市场波动影响较大,风险偏高,所以产品中高风险水平占绝大多数。

 

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从产品托管情况来看,各大券商对私募基金托管业务呈现明显的梯队格局,第一梯队包括招商证券、国泰君安、中信证券等头部券商,托管规模庞大,连续多年占据市场份额大头。3月份,证券类私募基金托管业务依旧高度集中于头部券商,招商证券以610款的数量遥遥领先,榜首位置无人撼动。从产品备案的城市来看,北上广浙四地私募实力最雄厚,产品发行几乎都超300款。排名前五的地区上海、广东、浙江、北京、福建备案数量占总数的比例约为87%。

 

2、私募证券投资基金近一个月收益情况

 

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2021年3月,A股市场整体呈现震荡态势。上证综指、万得全A以及沪深300指数收益率分别为-1.91%、-3.14%、-5.40%。中证全债、中证国债以及中证企业债本月收益率分别为0.68%、0.89%、0.65%。3月大多策略私募基金未能取得为正的月均收益,固定收益策略以0.18%的平均收益位于各策略业绩榜首,排名其后的两类策略分别是相对价值(-0.65%)和管理期货策略(-1.56%)。而由于前期机构抱团股散崩,A股市场情绪降温,股票策略、宏观策略、事件驱动策略相对颓势,宏观策略平均收益-3.57%位列末位。

 

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私募排排网数据显示,近一个月基金热搜榜前十均为私募基金,在3月份热搜榜前十的产品中,采用股票策略的产品占据七成,另有3款采用管理期货策略的产品也在热搜前十榜单之中。作为热搜基金冠军,“希瓦小牛1号”,由希瓦资产创始人梁宏担任基金经理,该产品成立于上一轮牛市巅峰(2015年5月8日),截至4月2日,“希瓦小牛1号”成立5.9年以来的累计收益为973.27%,最大回撤29.79%,今年以来收益16.17%。其次为“高毅邻山1号远望”,该基金为高毅资产冯柳的成名作。“高毅邻山1号远望”成立于2015年11月17日,截至3月31日,该产品成立5.4年以来的累计收益为423.39%,期间最大回撤18.80%,年化收益达到36.09%。

 

(二)私募股权、创投类私募3月情况

 

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根据中国证券投资基金业协会数据不完全统计显示,3月私募股权和创业投资基金一共备案652款产品,环比增加13.19%,共有563家私募机构参与备案。其中,私募股权基金备案330款,创业投资基金共备案322款。从协会备案产品成立情况来看,3月私募股权和创业投资基金共成立276款,环比增加66.27%。一般而言年初处于PE/VC市场淡季,继2月春节假期产品募集数量缩水之后,本月募集态势微升,预计往后月份私募股权基金的募集会有更大起色。

 

(三)契约型私募产品3月情况

 

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本月契约型基金发行数量和发行规模微增。据不完全统计,3月共有6家私募机构发行了38款契约型固收类私募基金,环比增加40%。一共有18款契约型基金披露了发行规模,发行总规模为11.28亿元人民币。

 

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此外,38款产品中共有28款产品披露了期限,本月契约型基金产品平均期限为0.96年,较上月缩短0.36年。38款产品均披露了预期收益率,平均预期收益率为7.26%,较上月下降0.11个百分点。

 

四、本月私募基金风险事件

 

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据公开信息不完全统计,本月共有19款私募基金产品被爆出现违约,本月违约主要集中在金融业、工商企业、基础产业和房地产行业。在本月19款爆雷的私募基金中,披露规模基金数量的有6款,涉及规模7.25亿元人民币。



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