用益-信托理财周刊:信托公司评级有多重要,能否指导投资者选产品?

时间:2021/06/28 14:23:08 作者:杨桃 来源:用益信托网 责任编辑:yangtao

用益-信托理财周刊(2021.06.21-2021.06.27).pdf


每周高净值理财产品精选


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产品点评与配置建议


五月市场公布出最新的信托行业评级名单,其中为A类的信托公司一共20家。信托公司评级有两套,一套来自中国信托业协会,是面向公众的,另一套是来自于监管,其中行业评级,仅为内部使用,不会对外公布。行业评级侧重于评价公司为投资者和社会服务,其目的是增强社会公信力。对于投资者而言,评级名单作为参考可以,但不可以过于依赖和相信。A类评级的信托公司,一般具有业绩稳健、盈利模式较好、风控相对良好以及股东实力强劲等特点,面对同一类信托产品,A类信托公司的产品可优先选,B、C类的信托公司则慎选。但信托公司评级不是全部参考和依据,打破刚性兑付,城投信仰都开始摇晃,国企信托早已破灭,所以投资者只看评级是很危险的。

 

本周(2021.06.21-2021.06.28)新产品“湖北省黄石债权投资集合金信托计划”,信托资金85折受让债务方为磁湖高新的账面价值不超过人民币2.36亿元的应收债权。债务人黄石磁湖高新科技发展有限公司,担保人黄石市益民投资有限公司。100万-300万预期收益率为7.2%,300万以上预期收益率为7.4%。


一、项目优势

 

1、这个是湖北省黄石市的地级市重要平台项目,一般情况下地级市的市级平台风险较低。

2、项目的债务人黄石磁湖高新科技发展有限公司信用评级为AA。

3、项目拥有黄石市主要平台黄石市益民投资有限公司做担保增信,担保方信用评级为AA。

4、黄石市共有12家城投平台,其中1家AA+的平台公司;7家AA级的平台公司,整体实力良好。

 

二、项目劣势

 

1、黄石市在湖北省算实力一般的地级市,如下表1:


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2020年的GDP达到了1641.32亿,在全省17个市中排名第九位,一般公共预算收入2020年为88.23亿,在全省排名第八位,这个实力在全省属于中等水平的地级市。

 

2、除了城投平台外,黄石市没有AAA级以上的国有企业。

 

综上,该项目的风险适中,适合风险偏好中等的投资者。经风险调整后的收益较高,风险偏好中等的投资者可以重点关注。

 

本周四,招银理财一款权益类理财计划募集结束,在这款产品中出现“惩罚性赎回费”,投资者需要持有超过两年才能免缴赎回费,而持有不足1年则需要缴纳高达2%的赎回费。设置高赎回费或是为了强化投资者长期持有的理财观念。同时,银行理财子公司权益类产品和权益类资产投资的占比出现渐进式增长,全球经济仍处于复苏阶段,预计下一阶段市场行情将围绕半年报展开,中长期需要注意盈利和估值的匹配度。建议投资者关注业绩与估值匹配度更好的行业和个股,同时警惕流动性环境变化对估值溢价行业带来阶段性干扰。

 

市场分析 


信托市场评述


市场概述:本周(2021.06.21-2021.06.27)非标类产品成立数量144款,成立规模129.79亿元,标品信托产品成立数量164款,成立规模63.86亿元。本周共发行268款,其中投向房地产领域的有62款,投向金融领域118款,工商企业领域23款,基础产业领域65款。共计203款集合产品公布了预期收益,非标信托产品的平均收益率为6.54%,标品信托产品的平均收益率为5.17%。分领域看,工商企业类产品的平均收益率为7.15%,房地产类产品的平均收益率为6.98%,金融类产品的平均收益率为5.17%,基础产业类产品的平均收益率为6.95%。本周共有120款产品风控中提供了法人或实际控制人担保保证,有65款产品的风控措施里提供了抵(质)押物,其中51款有实物资产抵押,包括但不限于土地抵押、房产抵押、在建工程抵押或者混合型抵押等;另外14款为股权质押、应收账款质押等。


资管市场评述


市场概述:据公开资料不完全统计,本周(2021.06.21-2021.06.27)券商资管产品发行数量20款,较上期减少1款,发行规模为23.78亿元,较上期减少0.99亿元。本周券商发行集合资管产品业绩报酬计提基准平均值为6.43%,较上期下调了0.27个百分点。本周基金子公司集合资管产品发行规模为3.87亿元,较上期增加0.46亿元,产品发行数量4款,较上期持平。目前基金子公司资管发行处于波动状态。本周发行的基金子公司产品的平均业绩报酬计提基准为13.25%。本周没有期货资管产品的发行情况。本周集合资管产品的平均管理费率为0.73%,较上期下调了0.32个百分点;平均托管费率为0.03%,较上期下调0.03个百分点,均较上期变化明显。


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私募市场评述


市场概述:本周(2021.06.21-2021.06.27)私募证券投资基金共备案615款,较上周环比上升33.7%。共216款私募证券投资基金于本周成立,较上周环比上升78.51%,共有410家私募机构参与了私募证券投资基金备案,较上周增加79家。本周私募证券八大策略收益与上周相比全部下跌。管理期货策略近一个月平均收益跌至-2.27%,是八大策略中唯一收益为负的策略。股票策略本周收益下跌也较多,下降2.03个百分点,近一个月收益为3.04%。

 

根据证券投资基金业协会数据显示,本周私募股权市场共备案174款产品,环比上升55.36%。其中私募股权类基金备案87款,创业类基金同样也备案87款。截至本周五下午,投资、上市和并购事件共156起事件,涉及总金额462.97亿人民币,与上周基本持平,环比上升0.3%。



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