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【神农投资：大势已明，只是乾坤未定】

神农投资创始人谈及当前的大势，陈宇直言，在新一轮科技革命浪潮中寻找机会，同时看到中国创新药发展的重要拐点，是未来投资中的重中之重。在他看来，投资一定要瞄准未来新兴产业中具有高成长性的优质企业。换句话说，在选股时，陈宇的首要标准，就是判断企业的主营业务是否处在未来5年至10年高速发展的风口，公司所在行业能否支撑起千亿级甚至万亿级的市场空间。

他分析称，中国在人工智能领域的发展处于“从1到100”的发展阶段。一方面，中国拥有全世界最庞大的全产业链工业体系，以及全世界最大规模的工程师红利，两者在人工智能领域相互融合，创造出中国科技产业的“DeepSeek时刻”；另一方面，目前美股科技企业已实现饱和融资与投资，而中国科技企业尚未充分资本化，AI算力与算法也尚未与产业深度融合。因此，由科技股引领的新一轮强势行情才刚刚开始。

【盈峰视点 ：预计短期市场或震荡向上】

盈峰资本认为一季度GDP数据好于预期。具体来看，3月规模以上工业增加值同比实际增长7.7%，较上月上行1.8pct，其中运输设备、电气机械与汽车等维持较高增速；此外，通信电子、通用与专用设备等带动延续；建筑业复工略有跟进，黑色与非金属生产边际有所修复；农副加工增速下行；服务业生产指数同比实际增长6.3%，较上月上行0.7pct，其中，信息传输、软件和信息技术服务业，租赁和商务服务业，批发和零售业，住宿和餐饮业生产指数分别增长9.9%、9.3%、7.7%、6.0%，生产性服务业强于生活性服务业。展望来看，考虑关税带来二季度出口对基本面数据形成拖累，预计二季度经济量价的同环比将有所收敛。结构上，在3月社融数据表现较好 、地产政策预期发力、避险情绪升级催化下，银行、地产、贵金属等板块本周表现较好。展望来看，考虑国内宏观对冲预期升温，预计短期市场或继续震荡向上。

【黑翼资产：关税短期冲击不改中国资本市场长期向好趋势】

近期美国通过关税政策构筑贸易壁垒，引发全球风险资产剧烈波动。在党中央坚强领导和有力部署下，稳市政策密集出台，中央汇金等中国版“平准基金”在关键时刻加大稳市力度，各市场参与主体纷纷响应自发回购增持，合力推动股市企稳回升。

关税短期冲击不改中国资本市场长期向好趋势，充足的宏观政策调节工具、广阔的内需市场、引领产业发展的新兴科技和具备韧性的供应链体系为资本市场平稳向好提供重要经济基本面支撑。新“国九条”、“科创板八条”、“并购六条”等落地实施，上市公司积极分红回购，持续加大股东回报，中国股市长期投资价值持续提升。

同时，当前中国资产估值处于相对较低水平，随着国内经济结构优化、政策利好和关税冲击下全球资金再平衡，中国资产具备显著的估值修复和提升潜力，将坚定持有中国优质资产，树牢“长期、理性、价值”投资理念，共同维护资本市场平稳运行。

【鼎锋资产：“三步走”选出优质成长股】

鼎锋资产张高表示：坚持选成长股。这种策略比较契合这几年中国经济转型的大背景，因为在经济转型中没有牛市，都是结构性行情，只有部分行业有投资机会，正好就是抓住了有成长性的行业，抓住了成长性行业里面有优势的个股。成长股每年有30%~50%的增长，当然能做到50%~100%这个增速那就是相当不错了，而且这种增速是可持续的。重点就关注这一类资产。这种策略既符合当下，甚至可以说符合未来5~10年中国经济转型的特点。

【原泽私募：港股的资产重估并未结束】

近期A股市场小幅上涨，港股市场在资产重估的大背景下迎来“南下”资金的持续流入，恒生指数大幅上涨。港股市场的上涨是资产重估，众多优秀的公司估值处于历史低位，人工智能和智能驾驶等因素触发了其重估，典型的公司如阿里巴巴和众多新势力造车公司。我们认为这种重估并未结束，deepseek大幅提高了投资者对中国人工智能发展的信心，众多应用软件纷纷AI化，这一趋势不断得到强化，并对产业链的公司形成长期利好。此外，我们看到港股优秀公司的估值水平仍旧处于低位，我们延续此前的观点——“处于估值相对低位的中国优质资产，则可能因为轻微的利好迎来上涨”

往期回顾：

用益-私募机构观点：市场现状分析与二季度策略展望

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