用益-私募机构观点：市场利好与外资回流预期
【巨丰财经：多重利好点燃市场激情，外资回流预期增强】
巨丰财经高级投资顾问陈宇恒表示，全天来看，多重利好因素共同作用，显著点燃了市场的激情。首先，冲突双方达成停火协议，这在很大程度上缓解了全球资本市场的避险情绪，增强了外资回流的预期。其次，海外宽松预期升温，美联储副主席释放出支持‘下月降息’的信号，强调在通胀可控的背景下采取这一措施，这有效缓解了全球流动性收紧的担忧，对新兴市场尤其是中国股市构成了直接利好。最后，国内政策积极发力，中国人民银行表示将研究制定新阶段金融科技发展规划，这一举措直接提振了金融板块，尤其是券商和金融科技相关股票，成为推动市场上涨的重要引擎。这些积极因素共同作用，为市场带来了强劲的上涨动力。
【同德投资：短期市场风险与反弹机遇并存】
同德投资认为，短期影响市场的风险因素主要集中在海外冲突事件上。如果这些事件逐渐平息，A股市场有望迎来一段反弹行情。从市场资金流向来看，目前已经呈现出资金流入的迹象，但流入的力度仍有待提高。短期来看，市场在连续反弹之后将面临年内高点的压制。如果成交量能够进一步放大，并成功突破年内高点，投资者可以适当保持乐观，继续看高一线。这一判断基于市场情绪的改善和资金面的支持，为投资者提供了一个观察市场走势的重要视角。
【星石投资：A股短期震荡，中长期投资性价比高】
星石投资指出，短期来看，海外因素带来的风险偏好变化是近期市场变化的重要因素，A股市场大概率将呈现震荡蓄势格局。但随着前期存量政策加速落地及政策力度持续加力，国内经济将延续修复路径，市场情绪可能逐步修复。A股权益类资产具有较强的中长期投资性价比，政策支持和经济基本面改善将为市场提供支撑。
【睿郡资产：经济出清攻坚阶段，权益资产性价比突出】
睿郡资产首席投资官王晓明认为，中国宏观经济和地产行业进入出清攻坚阶段，经济难以强劲增长且面临复杂因素，需保持谨慎。但面对内外压力，货币环境大概率维持宽松，利率中枢水平可能下降，权益资产性价比突出。在此背景下，保持高仓位配置，同时衡量公司所处行业的景气变化、行业周期阶段，并综合评估估值水平，是从投资角度需要做的重要工作。
【融智投资：短期市场压力，中长期偏乐观】
融智投资基金经理夏风光指出，短期来看，3400点以上是重要心理关口和长期下降趋势线的压力位，目前成交量不高，资金兑现导致小盘股领跌。美联储鹰派表态给国内货币政策带来压力，港股大额融资和南下资金流入放缓也产生负面影响。但这些都是短期因素。七八月份市场将重新关注业绩，大蓝筹的稳定作用和科技、成长股的长期潜力将使市场中长期表现偏乐观。
【海南纵帆私募基金：港股市场的多重优势与投资机遇】
海南纵帆私募基金经理王兆江表示，香港市场作为中国境外投资的门户，具有不可比拟的多重优势。它不仅是资本的自由港和成熟的金融市场，还担当着人民币离岸中心的重要角色。受益于‘互联互通’机制等独特优势，香港股市为内资机构提供了便捷的投资境外市场的渠道。对于保险资金而言，2025年的港股市场呈现出‘高安全边际+政策红利+收益弹性’的三重组合特征。港股通渠道凭借其税收效率、低波动属性和现金流适配性，成为保险资金参与港股的最优解。随着保险资金长期投资新试点的落地，预计港股高股息资产将承接更多的增量资金。这一趋势将进一步推动港股市场的活跃度和投资价值的提升。
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