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【世纪前沿资产：小微盘领域成量化策略蓝海】

百亿量化世纪前沿资产指出，从量化投资角度看，过去几年量化策略因丰厚的超额收益吸引了大量资金，导致传统宽基指数（如沪深300、中证500等）赛道竞争加剧、策略趋同、超额收益被摊薄。在此环境下，主流机构资金配置相对较少、信息效率相对偏低的小微盘领域，有望成为量化策略获取超额收益的蓝海。世纪前沿资产认为，小微盘领域具有更大的投资机会和潜在收益，量化投资机构可以通过深入研究和分析，挖掘其中的优质标的，实现超额收益。同时，该机构也在积极探索和布局小微盘领域的投资策略，以期在未来的市场竞争中占据有利地位。

【仁桥资产：回避中小市值股票泡沫】

仁桥资产总经理夏俊杰在最新的备忘录中指出：“中小市值股票整体处于系统性高估的状态，部分股票太贵了，但这些股票的泡沫何时破掉以及破掉的逻辑如何，暂时没有明确的答案，我们要做的是识别并回避它。”夏俊杰认为，尽管中小市值股票存在泡沫，但投资者仍需谨慎对待，避免盲目跟风。他建议投资者应更加关注企业的基本面和内在价值，选择那些具有稳定盈利能力和良好发展前景的公司进行投资。同时，仁桥资产也在积极调整投资组合，降低对中小市值股票的配置，以规避潜在的市场风险。

【淡马锡：长期超配中国，捕捉“三级跳”竞争优势】

淡马锡中国区主席吴亦兵表示，公司长期超配中国资产。虽然2025财年投资组合中在华资产占比略有下降，但净值规模却逆势增加逾40亿新元，显示对中国市场的深度信心。从人工智能、生命科学到先进制造与新消费，中国资产价值持续凸显。吴亦兵指出，中国企业的结构性竞争优势正经历“劳动力优势→工程优势→研发优势”的三级跳，价值链不断攀升，商品开始拥有品牌溢价。淡马锡不纠结单一年度业绩，而是坚持十年、二十年的长期视角，追求持续稳健收益。未来，淡马锡将继续在高端制造、绿色能源、数字医疗等长坡厚雪赛道加码布局，陪伴中国企业完成从“制造”到“智造”、从“产品”到“品牌”的跨越。

【重阳投资：重估尚未启动，指数震荡拉升可期】

重阳投资基金经理赵阳认为，中国资产全面重估仍未启动，A股与港股估值在全球仍极具性价比。宏观复苏叠加无风险利率下行，优质权益资产将成资金“引力场”。下半年市场大概率呈现“指数震荡拉升+结构分化”格局：一方面，宽货币、稳信用托底指数；另一方面，盈利修复节奏不一，行业表现将显著分化。重阳将沿两条主线布局：一是盈利拐点明确的高端制造与上游资源；二是现金流稳健、分红提升的央国企红利资产。同时，积极捕捉受事件冲击而被错杀的龙头公司，利用市场波动逆向布局，增厚长期回报。

【畅力资产：增量资金入场，保持中高仓位应对】

畅力资产董事长宝晓辉观察到，发行市场与两融余额均显示增量资金正在加速入场，A股与港股流动性拐点已现。无风险利率下行抬升权益资产相对吸引力，居民储蓄搬家有望重演2007与2015年场景。组合当前维持中高仓位，重点布局港股高股息、A股科技成长及内需龙头，既避免踏空又保留应对空间。宝晓辉强调，资金面趋势一旦形成，将具备自我强化特征，结构性行情有望贯穿全年。

【紫阁投资：创新药与新消费双轮驱动】

紫阁投资总经理徐爽透露，公司核心仓位集中在创新药、新消费及部分周期品，并持续跟踪科技主线。6月ASCO会议上，中国药企参会数量创历史新高，临床数据读出密集，验证创新药“从量变到质变”的拐点。叠加医保谈判政策边际温和，板块行情具备长期演绎基础。新消费方面，年轻客群对情绪价值与国货品牌的认同度持续提升，潮玩、宠物、健康食品等赛道渗透率仍低，成长空间巨大。周期品则受益于全球补库与供给侧优化，盈利弹性显著。组合层面，紫阁坚持“高胜率+高赔率”选股，兼顾短期催化与长期空间。

往期回顾：

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