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【尚艺投资：量化回暖带动发行提速，全年有望突破20只】

尚艺投资总经理王峥透露，2024年以来公司已备案发行12只量化产品，远超去年同期的8只和去年下半年的6只，发行节奏显著提速。王峥将这一现象归因于“三重共振”：一是监管对程序化交易的规范落地，市场担忧情绪缓解；二是A股日均成交额长期维持9000亿元以上，高流动性为量价策略提供肥沃土壤；三是银行理财、券商资管、FOF等长线资金借道量化私募回流股市。公司策略以500/1000指增为核心，叠加CTA与市场中性卫星，预计下半年还将再发8-10只产品，全年发行数量有望突破20只，管理规模或再增50亿元。

【优美利投资：可转债迎来“供需缺口+条款博弈”黄金期】

优美利董事长贺金龙表示，上半年将组合中信用债仓位从40%降至15%，腾出头寸全力加仓可转债。核心逻辑是“三因子共振”：供给端，再融资新规后转债批文收紧，全年新增供给预计不足300亿元；需求端，固收+、年金、银行理财资金持续涌入，供需缺口显著；条款端，7-9月进入强赎、下修密集窗口期，博弈空间充裕。贺金龙透露，目前组合可转债仓位已升至35%，重点布局股价低于转股价80%、回售收益率大于3%的品种，并辅以量化择时对冲波动，目标下半年为组合贡献5-8%的超额收益。

【倍漾量化：大模型重构量化投研全流程】

倍漾量化创始人冯霁在最新演讲中提出，大模型已从“效率工具”升级为“范式引擎”。公司已将GPT-4o接入因子工厂，实现研报、电话会议纪要秒级结构化提取，另类因子产出效率提升10倍；同时构建“大模型+强化学习”组合优化器，动态平衡收益与回撤，2024年以来中证1000指增超额稳定在12%以上。冯霁透露，下一步将开源部分中文金融大模型权重，与高校联合培养“AI+金融”复合人才，推动行业从“作坊式”走向“工业化”。

【宏利基金：AI穿透财报与舆情，基本面因子“二次进化”】

宏利基金李婷婷团队搭建的FinBERT模型，已覆盖全市场5000+份财报、100万条卖方研报及200万条新闻舆情。通过情感打分与财务指标交叉验证，模型提前一个季度捕捉到光伏组件价格战拐点，相关因子贡献超额4.6%。目前团队正将卫星遥感数据（如港口库存、夜间灯光）纳入训练集，进一步提升盈利预测的领先性，预计2025年基本面AI因子库将扩充至300+个。

【世纪证券：FOF+AI打造“人机协同”护城河】

世纪证券吴贤敏团队将AI嵌入FOF全流程：事前，利用蒙特卡洛模拟10万种资产组合情景，筛选最优风险收益比；事中，实时监测子基金风格漂移，偏离阈值自动预警；事后，归因分析精确到单因子贡献。2024年以来，AI-FOF组合最大回撤仅-2.3%，显著优于传统FOF的-5.1%。吴贤敏强调，“AI是雷达，人是舵手”，团队每月举办AI-FOF沙龙，持续迭代算法框架。

【汇升投资：千人千面的AI资产配置引擎】

汇升朱一顺团队打造了“需求画像-策略匹配-动态再平衡”AI系统：前端通过问卷+行为数据为客户生成10维风险偏好标签；中端调用200+策略库（红利、成长、CTA、Reits）进行智能匹配；后端每月根据宏观信号自动调仓。系统上线半年，客户平均持仓体验分提升25%，目标2025年服务高净值客户超1000人。

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