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【康曼德资本丁楹：多领域投资机会显现】

康曼德资本创始人丁楹认为，当前是很好的投资时机，中国资产已到重估时刻。2024年人形机器人迎来发展元年，特斯拉擎天柱推动行业从概念走向量产。2025年大模型开源加速，机器人作为应用终端步入“百花齐放”状态。在供给侧，扫地机器人、新能源车、大模型技术的发展促使行业快速发展；需求侧，人力成本上升、老龄化、人类惰性等因素加快行业发展。此外，丁楹还看好AI医疗、新消费、稳定币及周期板块的投资机会，强调投资的未来在科技板块。康曼德资本将重点布局新增供给有限的工业品品种，如铜、铝、战略小金属等，同时关注人形机器人供应链产业、城市无人物流解决方案、仓储履约AMR解决方案、服务类智能体等领域，以及AI for Science在药物研发和材料化学领域的应用。在消费领域，将借鉴国际经验，在新供给与新业态中寻找中国当下的质价比投资机会，重点关注能提供优质性价比产品且能实现盈利的企业。

【东方港湾但斌：政策支持提升A股吸引力】

东方港湾董事长但斌表示，A股走强得益于政策支持，如鼓励上市公司回购注销股份。常态化回购注销将提升A股吸引力。投资者应“找主因”，屏蔽噪音，坚持核心逻辑不变。长期持有能改变世界的公司和不被世界改变的公司，集中投资大产业趋势里的龙头公司是其坚守理念。展望后市，人工智能是主要看好方向。从基本面出发的价值投资是其奉行的核心理念。不会大比例投资尚未产生利润的企业，而偏好轻资产、高盈利的企业，尤其是ROE连续五年超过20%的企业。同时，不太倾向于频繁买卖、跟踪热点轮动，而是选择长期持有，并敢于将持仓相对集中。东方港湾对于港股、美股的新消费公司、互联网平台企业以及AI产业链公司等多领域的投资机会保持关注。但斌强调，无论市场如何变化，坚持长期投资和价值投资是应对市场波动的关键.

【锐联景淳许仲翔：市场或处慢牛起步】

锐联景淳许仲翔认为，尽管全球宏观环境动荡，A股展现韧性，因负面预期已充分反映在股价中。下半年中国经济和股市可能开启慢牛行情。货币政策宽松信号明确，效果发酵需时间，投资者不必纠结短期数据。信心回归，认可中国企业全球竞争力，市场估值体系重构。中国科技突破和经贸战略定力重塑市场信心，吸引长期资金。许仲祥强调，投资者需要关注基本面的变化以及政策对市场的影响，保持灵活的投资策略，以应对市场可能出现的各种情况。这种信心带来的持续性行情，反而更能吸引长期资金。

【淡水泉赵军：三类结构性机会值得关注】

淡水泉赵军指出，看好三类机会：优质中国资产价值重估、中国优势产业全球化、科技自主可控。重点关注基本面边际改善叠加增量政策带来的机会，一些调整充分的经济敏感类资产，若有边际改善预期或增量政策，也可能成为股价的催化，例如“反内卷”政策对低位资产的催化。赵军强调，投资需要关注行业的边际变化以及政策对相关领域的影响，及时调整投资组合，以把握市场机会。淡水泉将持续关注政策动向和行业趋势，灵活调整投资策略，以实现长期稳定的投资回报。

【华西证券：寻找确定性主线】

华西证券认为，“反内卷”政策为A股上涨添力。基本面方面，该政策落地修正了部分投资者对经济长期低通胀的预期，提振A股企业盈利。资金层面，二季度以来A股上涨与公募、私募仓位抬升及融资资金净买入形成正反馈，后续居民增量资金入市可期，下半年A股有望冲击2024年高点。华西证券建议投资者关注政策支持的行业和领域，以及经济敏感类资产的投资机会，同时保持对市场动态的关注，及时调整投资组合，以应对市场变化。

【蒙玺投资：量化指增策略表现优异，市场环境助力策略发挥】

蒙玺投资指出，2025年上半年量化指增策略整体表现优异，核心驱动因素有三个。首先，贝塔环境显著改善，随着市场风险偏好回暖、宏观预期边际改善，主要宽基指数呈现出趋势性上涨特征，为指增策略提供了坚实的贝塔基底。其次，小盘风格轮动效应显著，中证2000、国证2000等小盘指数在成长风格回归、市场活跃度上升的背景下表现强劲，显著放大了量化指增策略的阿尔法释放空间。再者，量化模型因子有效性明显提升，部分传统风格因子（如估值、动量、盈利质量等）在轮动结构中展现出更好的穿透力，叠加分层交易制度逐步优化，策略成交效率与容量进一步提升。展望下半年，蒙玺投资认为市场整体环境仍具韧性，但风格切换和波动性变化将更具挑战。当前指数突破3500点，大市值权重板块逐渐占据主导，风格上存在阶段性“反向扩张”趋势；若后续市场转向结构分化或震荡整理，现有因子的有效性可能阶段性削弱。不过，从中期来看，量化指增策略的长期优势仍在于其风险控制与组合优化的系统能力，可通过动态调整因子结构与风险暴露，适应多变的市场环境。蒙玺投资将继续发挥其在量化领域的专业优势，优化策略模型，提升投资组合的适应性和稳定性，以应对市场变化，为投资者创造持续的超额收益。

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