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【万柏基金：市场情绪波动较大 货币总量工具空间有望打开】

私募万柏基金认为，目前，央行已连续8个月暂停开展国债买卖操作。今年年初，因国债市场供不应求状况加剧，10年期国债收益率一度跌破1.6%的历史低位。央行于1月10日宣布阶段性暂停在公开市场买入国债，避免影响投资者的配置需要。考虑到当前股债情绪波动较大，且机构需求趋弱，为稳定债券价格，防范理财资金大规模赎回引发的负反馈，央行重启国债买卖操作的概率在加大。此外美联储9月降息在即，中美利差逐渐收窄，汇率压力减轻的情况下，国内货币总量工具空间有望进一步打开。

【托特私募基金：机器学习赋能量化投资】

托特公司是较早使用机器学习尤其是深度学习技术的公司，其认为机器学习可以统计到输入变量和目标间深层次的关系，相较于传统量价多因子模型更具阿尔法属性。机器学习能够多周期多频率收益预测，从日内级别到季度级别综合利用做出更优的决策；并且托特公司追求长期可持续的超额收益，其行业和风格严格控制相对标的指数的偏离，其中行业偏离不超过申万一级行业2.5%，Barra风格因子偏离不超过0.3倍标准差，以获取更稳定的alpha收益。

【华映资本：科创投资迎来变革】

华映资本创始管理合伙人季薇表示，近年来股权投资行业的发展与我国与时俱进的科技实力存在落差，人民币投资市场规模与2021年峰值相比，回落了近六成。这一变化并非短期调整，而是行业从“高速扩张”向“高质量发展”转型的范式性变革，更被认为是中国VC/PE 2.0时代到来的标志。中国在科技创新投资领域面临的巨大变革，既是机遇也是挑战。目前，中国股权投资市场正从“正贝塔”走向“负贝塔”或“平贝塔”状态，即过去依赖市场整体增长就能盈利的时代已过，未来能否获取超额收益，打造“阿尔法”能力，取决于机构的核心能力。

【持赢私募基金：黄金价值被低估 追求绝对收益】

持赢私募基金董事长兼基金经理钱骏认为：可以错失机会，但不可以让损失增长，控制风险的唯一方法是及时止损且仓位较轻。坚信市场永远有机会，从不担心因为轻仓而没有一次赚取足够多的盈利，或者因为小止损而错失过某轮行情。轻仓少量控制风险，中长线拿住盈利，趋势投资，控制交易频率，用长期复利的方法跑赢市场。持赢认为，尽管黄金价格持续创出新高，但其价值仍被严重低估。当前配置黄金资产的，仍是少数具备前瞻视野的投资者。随着时间推移，黄金的配置价值将日益获得广泛认同。

【天钲瀚私募基金：量化择时捕捉个股机遇】

广州天钲瀚深耕于量化择时策略，其自主研发量化系统，运用多因子选股策略筛选，并采取宏观以及微观择时相结合的方式，对投资标的进行投资分析后决策出投资行动，通过量化择时技术，直接预测标的未来走势，不因市场而改变暴露量，策略与主流指增策略相关性较低，减少同质化竞争，只关注标的本身，直接预测标的未来价格走势，从标的本身获利，不对标指数。追求标的低买高卖，力争获取绝对收益。

【平方和投资：深耕量化投资大有可为】

平方和投资创始人吕杰勇表示量化投资是科学的价值发现方法论，能让市场更有效率，而且衍生品工具在中国肯定是未来方向。其在因子研究上早期主要依靠量价因子，随着市场演进，逐渐拓展至基本面、分析师预期、另类数据等维度，涵盖日内多频段预测。研究团队不仅要求因子在样本内有效，更严格执行样本外检验与多指标综合评估，以避免过拟合。在风险管理上，平方和投资逐步升级至行业、风险因子、交易比例限制等多维度风控体系；补充黑名单机制规避事件型风险。在交易执行上，公司自建了Bsim系统，通过高频时序预测优化执行，显著降低冲击成本。

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