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【趣时资产：小幅加仓国产算力与新消费】

趣时资产明确表示，尽管近期业内存在一些争议，但该机构的整体组合配置变化不大，仍聚焦成长方向，仅适度增加了国产算力方向的布局，并小幅增配新消费板块。“由于恐高和资金兑现逻辑，近期不少科技股出现震荡，部分资金选择落袋为安，资金开始转向其他板块轮动，比如新能源，或者科技内部高低切换，我们认为这都是正常的现象。”趣时资产负责人称。

【星石投资：逢低布局消费与周期洼地】

星石投资方磊提示，部分科技细分领域存在估值和拥挤度偏高的情况，中期投资性价比下降，“考虑到部分科技细分领域存在估值和拥挤度偏高的情况，我们认为科技股的中期投资性价比有所下降，部分资金止盈操作可能会导致板块出现较大波动的风险。”方磊更关注消费类和周期类资产。他表示，服务消费供需格局较好，部分商品消费头部公司业绩弹性突出，且整体估值较低，“中国综合实力和社会信心的提升，有望带动A股整体估值中枢进一步上行，但当前股市内部冷热不均，处于相对低位的消费等资产存在补涨需求”。在周期股方面，方磊预期，随着美联储进入降息周期，部分供求关系良好的产业有望率先受益，叠加“反内卷”政策深化，周期股有望迎来一波行情。

【黑崎资本：硬核龙头穿越完整周期】

黑崎资本首席战略官陈兴文表示，在全世界最发达的国家中，股市龙头多为高科技企业。虽然从过往历史来看，高科技领域确实经历过多次科技泡沫的诞生与破灭，但最终沉淀下来的科技公司，如今市值均超万亿，这一规律在全球范围内普遍存在。陈兴文认为，只要穿越一轮完整的“技术-盈利-现金流-分红/回购”周期，如今看似估值过高的硬核科技龙头，就会像2010年的苹果、2016年的台积电、2020年的英伟达一样，成为指数权重最大、最稳定且难以被做空的“核心资产”。科技龙头最终将“穿越周期”，把曾经的泡沫转化为真实的生产力与现金流，成为各国股指的“定海神针”。

【永赢基金：看好技术壁垒的机器人产业链】

基金经理张璐在二季报中表示：展望三季度，我们重点关注两个方面，一是核心机器人公司的量产定型节奏，下半年能陆续看到产业链的量产开启。二是国内对于机器人行业的政策支持力度，对于机器人这种新兴行业，早期的大力支持有利于形成先发优势。选股方面，主要布局传统主业优质、具有技术壁垒、具有清晰战略规划、具有供应链优势的相关机器人产业链公司。

【大江洪流：人民币资产重估+科技突围双轮驱动】

大江洪流资产董事长姜昧军表示，2025年以来，A股与港股市场呈现显著反弹态势，港股恒生科技指数涨幅超20%，科技板块成为领涨核心。当前行情是政策托底与科技突围共同作用的结果，在经济结构性转型与全球贸易格局重塑的双重背景下，市场呈现出前所未有的复杂性与机遇性。姜昧军表示，当前我国经济正转向科技主导。人工智能、高端制造、生物医药等战略性新兴产业已成为经济增长的核心引擎，新质生产力的培育与发展是转型的核心抓手。姜昧军认为，当前市场呈现“港股A股联动、科技领涨”格局，行业机会集中在科技突破、品牌出海等领域。其中，科技领域是成长性确定性最高的主线赛道，涵盖芯片、创新药、机器人三大核心方向；消费与互联网企业正从“国内巨头”向“全球玩家”转型；而房地产市场的结构性分化也带来另类机会。支撑市场行情持续的核心逻辑主要包括人民币汇率升值和人民币资产的重估，以及AI与制造业的深度融合等。

【鸣石基金：量化天生自带科技基因】

鸣石基金董事总经理周晟表示，量化投资天生具备科技基因。“我们的方法论是建立在数据和实证基础上，从早期依赖经典理论，到近年来广泛应用机器学习、深度学习等人工智能（AI）技术，科技已成为行业进化的核心驱动力。”他说。在谈及私募机构与科创企业关系时，周晟始终强调“双向赋能”的价值。作为高端算力与算法的重要需求方，鸣石基金与多家芯片厂商及科技企业保持深度合作，从实际业务场景出发，为科创企业提供产品打磨与技术迭代的关键反馈。

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