用益-私募机构观点：相信长期主义 看好国产崛起
【茂源量化：坚信长期主义价值量化投资】
茂源量化认为，尽管目前国内量化投资公司与国际领先的机构仍存在一些差距，但由于量化行业在快速发展的进程中逐渐呈现出高度工业化的特征，我国家电、光伏、汽车等行业曾经的发展路径很有可能在量化领域重演，即中国企业在国内激烈的市场竞争后锤炼出国际一流的管理与业务能力，随后在国际化进程中展现出独特竞争力，站上世界舞台。因此我们也有理由相信，中国在不久的将来也将诞生世界一流的量化投资公司。
【丹羿投资：国产创新药崛起周期刚开始】
丹羿投资基金经理王帅表示，国内政策层面提供了强有力的支撑，当前政府已围绕医药产业构建起全链条支持体系，从审评审批、注册管理到医保支付的全链条政策支持。其次，中国药企的研发硬实力实现质的飞跃。加上依托国内庞大的内需市场基础，中国企业正加速开拓海外市场，License-out交易的爆发已成为创新药企突破估值瓶颈、打开市值天花板、实现价值重估的关键路径。医药板块股价周期自2021年见顶后持续调整至2025年初，本轮下行周期历时超过四年，期间很多个股跌幅巨大。自2025年3月起，股价周期开始拐头向上，至今已延续六个月。从历史经验数据判断，当前上行周期尚未见顶，仍有充足的延续空间。医药行业中仍有诸多细分板块处于股价周期底部区域，这一估值状态与当前部分赛道相对羸弱的基本面周期基本匹配，后续随着基本面逐步改善，有望迎来估值与业绩的双重修复机会。
【易方达：看好新兴产业与科技领域】
今年来以创新药、人工智能、机器人等为代表的新兴产业表现较好，录得较大涨幅，展望下半年，基金经理刘健维认为权益市场依然具备一定投资机会，如果流动性环境和盈利预期持续改善，市场仍具备较强向上动能。过去每一次大的产业浪潮都会带来权益市场的重大投资机会，今年上半年在模型能力的持续提升下，一些应用实现了爆发式增长，未来算力、终端和应用有望相互促进。下半年除了科技领域，也会关注新能源、国防军工、创新药等领域的投资机会。
【粤财中垠：前瞻趋势洞察赋能资源优势】
粤财中垠私募股权投资基金管理（广东）有限公司副总经理王政表示，粤港澳大湾区是中国文化产业最具活力和创新力的区域之一，粤港澳大湾区文化产业投资大会的核心价值在于“前瞻趋势洞察、精准资源匹配和高效生态协同”。他指出，通过这一平台，粤财中垠能够第一时间捕捉“文化+”领域的新趋势、新技术和新模式，实现“趋势把握、资源链接、生态赋能”三重收获。“我们通过文投会链接头部企业、创新项目和同行机构，推动被投企业在IP开发、技术融合和商业化落地方面加速成长。”
【宏锡基金：CTA策略具备潜在布局价值】
宏锡基金在8月份月报中提到：商品市场处于波动率压缩周期，部分品种波动率已降至三年乃至十年低位。从历史规律看，商品市场波动率极端压缩往往预示着未来波动率扩张的可能性，CTA策略在低波环境中积蓄力量，具备潜在布局价值。
【友山基金：AI驱动范式革命】
友山私募基金管理有限公司联席首席投资官许永斌介绍，相较传统AI，生成式AI目前在资管行业有了更深的应用。许永斌表示，做资管和做自营有极大的不同。自营往往追求极致的收益率，资管是在控制回撤、控制风险的前提下来最大化、最优化收益。在快速变化的市场中，资管机构在做完交易后需及时的记账、清算，明晰自己的风险点在何处。金融科技量化手段可以把非常复杂的投资组合进行降维，无论是通过当下静态模拟、还是动态情景模拟，准确分析投资组合在极端状况下的损失。量化或AI的方式，给资管机构的风险管理带来非常大的帮助。
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