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【林园投资：医药消费调整，静待价值回归】

面对市场风格的快速切换和板块轮动的加速，林园投资坚守医药、消费板块的长期价值。尽管短期内这些板块未能顺应市场主流，但林园投资相信，经过充分调整后，医药、消费板块将迎来价值回归。在医药领域，林园投资关注创新药研发、医疗服务等细分板块，这些领域具有广阔的市场空间和强大的政策支持。在消费板块，林园投资则聚焦于品牌消费、新兴消费等，认为随着经济的复苏和消费的升级，这些板块将重新焕发生机。

【世诚投资：AI新旧价值并重，携手共进】

世诚投资科技研究员陈之璩表示，“AI产业的投资机会，并不适合基于‘新、老’这一单一维度来做判断。”例如，光模块和PCB（印制电路板）等所谓“老AI”的价值，在于其业绩与海外厂商资本开支的强关联性，提供了扎实的业绩基石；而“新AI”则反映了最新的技术路线变化和供需瓶颈。“如果没有持续的资本开支投入，路线变化和供需瓶颈也将没有意义。因此二者并不是非此即彼的，而是共同受益于全球AI建设的高景气”。

【明泽投资：泛科技高低切换，关注政策突破领域】

明泽投资创始人马科伟观察到，资金正从算力芯片、光模块等前期涨幅较大的方向，向电力、半导体等延伸环节扩散。他认为，“在整个泛科技领域高低切换，短期来看，可关注前期涨幅较大标的回调后的布局机会；中长期而言，科技板块整体上行趋势明确，预计轮动格局仍将延续。”马科伟建议关注政策和产业快速突破的AI端侧硬件、可控核聚变、新一代通信技术等前期人气相对不高的科技领域。

【凯联资本：科技股投资看业绩，避免盲目追高】

凯联资本董事总经理姚宁波将机会分为“老机会”与“新机会”：“老机会”如半导体和AI服务器，是AI赖以生存的“基础”，需求长期存在；“新机会”则在于机器人和电网等由AI衍生出的新需求。其表示：“科技股整体还在风口上，但短期勿追涨幅巨大的标的，重点看有真技术、能赚钱的公司。”面对高估值，姚宁波的建议很直接：“别盲目追高，有些公司只是炒概念，没真本事。”他给出的策略是“看业绩”和“分批买”，优先选择那些能赚钱、订单多的公司，并通过分批买入来平滑成本和风险。

【畅力资产：科技股投资三问，筛选真价值】

畅力资产董事长、投资总监宝晓辉提出一套化繁为简的验证体系。宝晓辉认为，投资科技股首先要看技术是不是真能用。“比如看半导体设备公司，不能只听它说能做刻蚀机，得追问有没有进大厂的产线，以及出品的良率能到多少。”其次，要看赚钱能力是不是真扎实，其特别关注毛利率指标，“真正有技术壁垒的公司，毛利率肯定不低”。最后，宝晓辉表示，要观察研发是不是真投入，关键是看研发的转化效率，“花了10亿元研发费，有没有推出新产品？”

【和谕基金：组合均衡，关注存储芯片】

和谕基金创始人笪菲的观点颇具代表性：“从投资组合的维度来看，现阶段的策略应对就是组合需要更加均衡，在关注科技股的同时，对金融、消费和创新药板块等可以关注起来。”在笪菲看来，这并非看空科技，而是在科技股高位震荡期，为组合注入稳定性的理性选择。笪菲表示，当前重点关注供应紧张的存储芯片，认为其价格可能回升。

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