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【畅力资产： 科技板块中长期向好】

畅力资产董事长宝晓辉近期称，尽管科技板块短期估值偏高、盈利兑现压力有所加大，但中长期上行趋势没有发生改变。“一方面，科技板块的上涨本质是对‘新质生产力’发展方向的提前定价，相较单纯的概念炒作，当前科技股的行情背后有明确的产业趋势与政策导向；另一方面，在全球贸易不确定性仍存的情况下，越来越多中国科技企业正在‘主动突围’，实现多个细分领域的技术突破，从而形成科技股行情演绎的重要支撑。

【紫阁投资：创新药、AI、周期三大方向明确】

紫阁投资展望明年，公司看好创新药、AI和周期三大方向：创新药行业的供求格局依然积极，中国创新药企业的BD进展也依然强劲，相关优质企业的投资具备性价比；以AI为核心的科创板块虽然产业成长的节奏具有不确定性，交易也阶段性出现拥挤问题，短期震荡较大，但其长期上升趋势不会发生改变；周期板块在“反内卷”政策推动下有望迎来供求格局向好的趋势，尤其是需求侧与科创相关的细分领域，其基本面改善更加值得期待。

【明泽投资：海外波动下的布局良机与风险关注】

明泽投资基金经理胡墨晗指出，当前受海外波动影响而陷入迷茫的市场环境，恰是加仓布局的良机。后续仍需持续关注美联储政策动向、日本国债市场等外部因素的超预期变化，这些都可能对全球流动性及A股情绪构成冲击。

【融智投资：全球联动调整，A股调整空间有限】

融智投资基金经理夏风光指出，周五市场的大跌，基本上是全球市场的联动。当前，无论A股还是美股都没有实质性的利空，市场的调整仅仅是心态的变化，以及对于12月份美联储降息预期的变化。A股市场的投资人眼下无需过分恐慌，虽然说调整可能还会稍微延续一段时间，但是调整的空间已经基本到位。对于很多机构来讲，这一次的调整其实是在预判之内的。机构投资人在前两个月对此次调整不同程度地进行了风险准备，包括降低仓位，持仓切换，衍生品保护等。部分仓位宽裕的机构就在等市场调整的机会。

【鸿风资产：避险情绪下的市场调整与投资机会】

鸿风资产投资总监黄易分析最近市场变化认为，从外因上看，全球近期都进入避险模式，一是关于美联储下个月的降息预期因通胀走高而减弱，二是美国联邦政府出现史上为期最长的停摆，引发市场对经济走弱的担忧，三是华尔街、韩国等市场均出现提示估值过高、警惕市场回调风险的预警。从内因上看，A股前期科技板块涨势过快也需要缓和一下节奏，而传统周期板块从基本面上看短期并不具备持续上行的动能。其看好的投资机会包括：其一，科技板块中的光通信、存储芯片及相关的上游半导体产业链。其二，储能产业链。其三，稀缺资源及金属：金、银、钴、钨、稀土以及工业金属铜、铝均看好。其四，AI应用方面，如金融IT、游戏、传媒、AI+行业应用软件等，三季报呈现出积极信号，也是看好方向。

【喜世润投资： 黄金有望复制历史走势】

喜世润投资总经理关歆11月在路演中表示，当前国际格局与20世纪70年代有很多相近之处，如布雷顿森林体系解体导致黄金与美元脱钩、地缘政治冲突频发等。这些相似的底层基本面逻辑可能导致从央行到机构再到个人有类似的行为配置，最终反映在金价上大概率会有相似的走势，尽管历史不会简单重复。

往期回顾：

用益-私募机构观点：量化策略承压显分化

用益-私募机构观点：高波动下强化风险管理

用益-私募机构观点：市场泡沫风险引机构关注

用益-私募机构观点：量化趋同待破局 黄金与现金流策略受青睐

用益-私募机构观点：科技股机构策略现分歧