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【复胜资产：市场回调孕育新机会】

复胜资产在11月初发文表示，目前依然看好前期持有的行业龙头，如游戏、社交软件等。复胜表示，市场的回调一方面给投资者带来了不适，但同时也孕育出一些新的机会。只有耐心搜寻，用客观审视的眼光跟踪业绩增速，扎实的选股才能最终打好“逆风球”。公司专注于通过自下而上的方法精选个股，以“关注底层商业壁垒、找寻业绩增长拐点”的投资理念进行A股、港股投资。

【盛麟资产：美股估值或下跌 聚焦港股投资】

盛麒资产的实控人曾文凯11月在社交媒体表示，做一个大胆的预测，以OpenAI为首的美国人工智能公司终将估值跌去一大半，因为要被阿里巴巴、DeepSeek、Kimi这些强大、低成本的中国的开源模型所取代。对于海外基金的持仓，曾文凯表示，美股整体估值偏高，其海外基金此前在美股与港股之间灵活切换，目前仓位100%在港股，美股仓位为零。

【浩坤昇发：A股长牛可期 关注政策与产业趋势】

浩坤昇发资产合伙人、基金经理及产品负责人李佳佳近日发文表示，自A股市场诞生以来，“熊长牛短”的格局长期被投资者视为常态，市场中反复上演的“XXXX点保卫战”更强化了这一认知，使得市场一旦上涨，“泡沫论”便随之兴起。在她看来，在四中全会谋划“十五五”蓝图、美联储降息周期开启、中国科技新势力崛起等多重因素的影响下，4000点的突破将是预期之中；一时的回调，不过是长牛征途上的浅浪微澜！当前A股市场需要的不是质疑，而是来自各方的呵护和鼓励！在方法论上，她注重通过政策与产业趋势的前瞻研判锁定机会，并借助三层风控体系与量化工具动态优化持仓，构建起自身的差异化竞争力。

【把脉私募：A股有望迈向新高】

把脉私募总经理、基金经理许琼娜擅长周期+价值投资，精于择时与仓位管理等。在她看来，周期+价值投资法，就是找到股价远低于企业真实价值的股票，在周期低潮买入，持有到“赌客”进场时获利了结。在之前的产品路演中许琼娜表示：“A股4000点只是起步价！未来5000点、6000点都不奇怪，当然中间可能会有大幅波动，这个过程可能需要以年为度，中间可能要经历过指数回调超过25%以上的震荡。”

【守正用奇：流动性充裕，科技板块高低切换】

守正用奇私募基金董事长何荣天谈及后市表示，从个人经验来看，这轮市场行情远远没有到结束的时候，未来仍有较大的上行空间。当前市场处于多年难得的流动性宽裕阶段，是“流动性充分配合的最好时刻”。何荣天认为：“普通投资者一定要关注风格的相对估值，不能一味追求热点。热点板块估值抬升后性价比下降，应适当回避，可在红利等具备更长期价值的板块中寻找机会。”谈到科技板块，他表示，科技板块内部也存在轮动，同时科技细分方向都有性价比高低变化，会围绕中枢上下波动，可进行高低切换。从更长期来看，很多细分方向的需求规模和未来成长空间非常巨大。

【国源信达：市场调整中孕育布局良机】

国源信达基金经理史江辉于11月表示，由于融资余额高位，意味着场内资金都是高仓位；而三季度以来经济的加速下滑抑制了场外资金的投资动力，市场大概率增量资金不足，因此市场有较大调整压力。目前来看调整还在进行，适合多看少动。拉长一点看，我们认为后面还会有比较好的行情，下跌之后也不能害怕，我们会等待好的时机抄底。

往期回顾：

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