用益-净值周报:一揽子金融支持政策出台 超9成产品正收益
一、标品信托整体业绩表现
据公开资料不完全统计,本期(2025.05.01-2025.05.09)有26家信托公司合计11491只存量标品信托产品纳入统计中,平均收益率为0.53%,环比增加0.46个百分点,获得正收益的产品数量占比为95.03%。
五一节后,央行、证监会、金融监管总局联合推出“一揽子金融政策”,A股市场指数整体上涨;债市方面,期间市场迎来央行降息降准,加上五一假期消费数据向好,债市整体呈现震荡偏强格局。整体来看,本期标品信托业绩反弹,产品收益率近一个月均为正。
从投资策略来看,各大策略产品均录得正收益。其中,债券策略产品共5690只,平均收益率为0.14%;股票策略产品共2314只,平均收益率为1.24%;组合基金策略产品共2528只,平均收益率为0.67%;其他策略产品共959只,平均收益率为0.72%。
二、不同投资策略的产品业绩排名
对本期(2025.05.01-2025.05.09)披露净值数据的标品信托产品进行统计汇总,按照债券策略、股票策略、组合基金策略和其他策略等四大投资策略进行分类,并对各投资策略的产品期间收益率进行排名:
1、债券策略
本期债券策略产品净值涨幅区间为[-7.60%,11.97%],其中获得正收益的产品占比为95.13%。从排名前二十的产品看,外贸信托的产品数量占比最高,占比超3成,有7款产品,表现较优秀。且外贸信托旗下的“盛景1号集合资金信托计划第12期信托单元”连续三期收益排名在前三,表现亮眼。华润信托发行的“红利6号集合资金信托计划”也值得关注,该产品连续两期收益排名前五。
本期债券策略产品平均收益率为0.14%,中位数收益率为0.12%。同期的中债-新综合指数财富指数增加0.14%,两者收益不相上下。
同期债券类公募基金的平均收益率为0.20%,业绩表现略强于债券类信托产品。债券型公募基金风险偏好相对更高,在近期债市向好的情况下,能获得较高收益;而债券策略信托产品在配置高收益债券时相对保守,收益更稳健。
2、股票策略
本期股票策略产品净值涨幅区间为[-3.34%,20.68%],其中获得正收益的产品占比为93.56%。前二十的产品中,外贸信托的产品有9款,且蝉联股票策略排名四周,投资管理能力较优秀。具体产品方面,外贸信托发行的“柏基金选长期”系列值得关注,该系列有多款产品收益在5.00%以上。陕国投信托旗下的“海螺1号证券投资集合资金信托计划”连续两期榜上有名,表现突出。
本期股票策略产品的平均收益率为1.24%,中位数收益率为1.06%。同期上证指数及沪深300指数分别上涨1.92%,2.00%,股票策略信托产品收益不及相关股市指数。
同期股票型公募基金平均收益率为1.60%,业绩表现高于股票类信托产品。股票型公募基金一般通过提高股票仓位来获取更高收益,在股市持续回暖的背景下,业绩表相更好,但波动性也相对较大。股票策略信托产品则通常持仓相对灵活且资产配置较为保守,业绩表现比较稳定。
3、组合基金策略
本期组合基金策略产品净值涨幅区间为[-1.51%,12.85%],其中获得正收益的产品数量占比为96.67%。业绩前二十的产品中,五矿信托产品和外贸信托的产品占据了“半壁江山”,分别有6款和5款产品,投资管理能力较强;中航信托有4款产品。外贸信托发行的“五行明石(启林1期)集合资金信托计划”表现亮眼,该产品连续两期榜上有名。
本期组合基金策略产品平均收益率为0.67%,中位数收益率为0.32%。组合基金策略信托产品一般通过非完全相关性进行组合配置,能够在同等风险水平下实现更高收益,或在同等收益水平下降低风险,追求稳健增值。
本期其他策略产品净值涨幅区间为[-3.15%,5.67%],其中获得正收益的产品占比为93.74%。外贸信托发行的产品表现亮眼,排名前二十的产品中,外贸信托的产品有8款,投资管理能力较优秀。值得一提的是,本期排名前二十的产品中,有多款产品的管理人均为上海千象资产管理有限公司。
本期其他策略产品平均收益率为0.72%,中位数收益率为0.44%。同期混合型公募基金的平均收益率为0.94%,投资回报高于其他策略信托产品。混合型公募基金的资产配置更加偏向于权益市场,而其他策略信托产品则可能以“固收+”产品为主,因此在权益市场回暖的加持下,公募基金类业绩表现稍好。