用益-信托经理参考:全国碳市场正式启动,信托公司机会几何?

时间:2021/07/26 06:21:45 作者:用益金融信托研究院 来源:用益信托网 责任编辑:UTS

一周重点关注:

 

● 八部门:力争用3年实现房地产市场秩序明显好转

● 中办国办政策发布:进一步减轻作业及校外培训负担

● 央行最新动向曝光!LPR按兵不动连续15个月不变

● 配套规则发布 新三板转板上市进入倒计时

● 中金公司、建行、兴业证券……数十家金融机构密集遭罚

● ESG主题基金发展迎重大利好!年内收益最高已超48%

● 肖远企:资管行业要自觉做价值投资表率 不渲染超额回报

● 百亿级私募持续减仓,千亿级巨头淡水泉提示这个风险

● 深挖证券服务优势 拓展标品信托生态圈

● 信托公司加速探路碳金融 年内已有6单碳信托设立

● 16家信托公司换帅 年内高管任职资格批复超百张

● 第三方估值助推信托业净值化转型

● 安信信托重组预案出炉:拟向上海砥安定增不超90亿元

●【观察】上半年信托公司经营业绩特征分析

●【观察】信托公司如何参与全国碳市场?

●【干货】房产传承与家族信托的结合


一、财经视点

 

■ 八部门:力争用3年实现房地产市场秩序明显好转


7月23日,住房和城乡建设部、国家发展和改革委员会等八部门联合发布《关于持续整治规范房地产市场秩序的通知》,聚焦人民群众反映强烈的难点和痛点问题,加大房地产市场秩序整治力度。《通知》提出,力争用3年左右时间,实现房地产市场秩序明显好转。违法违规行为得到有效遏制,监管制度不断健全,监管信息系统基本建立,部门齐抓共管工作格局逐步形成,群众信访投诉量显著下降。


点评:近日国务院对房地产市场发展有相关讲话,住建部市场司也有相关论述,23日住建部等8部门联合发文,充分说明下半年房地产调控从紧从严。类似管控涉及房地产各个领域和细分市场,具有积极的作用。很大程度上也使得各地调控不松懈。

 

■ 中办国办政策发布:进一步减轻作业及校外培训负担


近日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》。意见指出,要强化学校教育主阵地作用,深化校外培训机构治理,构建教育良好生态。意见要求全面压减作业总量时长,减轻学生过重作业负担:学校要确保小学一二年级不布置家庭书面作业,可在校内适当安排巩固练习;小学三至六年级书面作业平均完成时间不超1小时,初中书面作业不超1个半小时。意见明确,现有学科类培训机构统一登记为非营利性机构。


点评:政策出的非常及时、有力。现在关键是落实。“落实‘双减’工作,需要政府、学校、家庭、社会多方协同、统筹推进、共同治理。要明确各主体的责任和边界,各司其职、各负其责。

 

■ 央行最新动向曝光!LPR按兵不动连续15个月不变


7月20日,每月公布的贷款市场报价利率(LPR)更新最新报价。人民银行当天授权全国银行间同业拆借中心公布,2021年7月20日LPR为:1年期LPR为3.85%,5年期以上LPR为4.65%。至此LPR已经连续15个月不变。


点评:基于商业原则,降准不足以驱动LPR下调。当前中国经济的基本面仍属稳固,降准只是央行‘走在曲线之前’防患于未然的举措,还未到动用‘降息’这一信号意义更强的价格型工具的时候。

 

■ 配套规则发布 新三板转板上市进入倒计时


7月23日,为保障转板上市制度平稳落地实施,支持符合条件的新三板精选层挂牌公司向科创板、创业板转板上市,上海证券交易所、深圳证券交易所分别发布转板上市相关配套指引。同日,为规范申请转板上市公司信息披露行为,全国股转公司制定发布了转板上市相关临时公告模板,在实操层面细化了转板上市的信息披露要求。


点评:此次发布的配套指引是今年2月发布的转板上市办法的配套制度安排,明确了转板上市相关申请文件编制、报送、信息披露等要求。

 

■ 三季度偿债高峰来临,房企资金链面临考验


中指研究院指出,从历史数据看,第三季度通常为房企年度偿债高峰。7-9月房企的债券到期总规模分别达1120.3亿元、953.0亿元及838.5亿元。其中,信用债为各月到期主力,7-9月分别占比75.0%、72.5%及66.5%。10-12月债券到期规模较第三季度明显下降,月度到期均值为619.0亿元,其中信用债占比66.4%。下半年,房企债券偿债压力呈先紧后松态势。

 

■ 恒大与广发银行和解,1.3亿诉前财产保全案已妥善解决


从7月19日开始发酵的广发银行申请冻结恒大1.3亿元资金事宜,在搅动市场情绪三天后终于落下帷幕。7月22日上午,广发银行和恒大同时发表声明,均表示:“长期以来,广发银行与恒大集团一直保持良好的业务合作关系。针对近期诉前财产保全民事裁定事宜,双方经过充分沟通已经妥善解决。双方今后将不断巩固和深化业务合作关系,继续加强合作,实现互利共赢、共同发展。”

 

■ 人社部:截至6月底基本养老保险基金委托投资到账1.09万亿


人力资源和社会保障部(简称:人社部)新闻发言人卢爱红22日在人社部2021年第二季度新闻发布会上表示,截至6月底,所有省份都已启动2021年度基本养老保险基金委托投资工作,委托资金规模1.25万亿元,到账金额1.09万亿元。实现养老保险基金投资运营监管系统功能全流程线上办理。

 

二、同业新闻

 

■ 中金公司、建行、兴业证券……数十家金融机构密集遭罚


近日,央行在全国多地分支机构集中披露针对金融机构反洗钱违规行为的罚单。包括中金公司、兴业证券、建设银行、宁波银行、厦门国际银行等机构均被开出罚单。涉事机构的相关责任人也被处以罚款或警告。梳理近期央行在北京、福建、广州、济南、宁波等地的分支机构披露的处罚信息后发现,这些被处罚的金融机构中主要包括银行、券商、保险公司和信托公司,以及一些支付机构共20多家,被通报的违法违规行为也五花八门。累计被罚金额超过3000万元。


点评:随着国际反洗钱监管标准趋严,国内扩大金融业双向开放及参与国际治理,国内反洗钱监管和金融风险防控压力增大。在此背景下,国内加强反洗钱监管是补齐监管短板、提升监管效能,落实国际反洗钱互评估后续整改的需要。

 

■ “固收+”产品逼近千只 32只产品年内收益率超10%


根据WIND数据最新统计发现,截至目前,“固收+”产品总数量已达968只,逼近千只关口;超过半数的“固收+”产品二季度股票市值占总资产净值略有变动。在有统计的968只产品中(不含B/C类和E类等),年内有32只收益率超过了10%,其中,排名前2名的两只基金收益率均超20%,分别是华商丰利增强定开A和华商信用增强A,年内收益率分别为25.78%、23.17%。年内取得正收益的有890只,占总量的91.94%,占较高比例;而排名靠后的4只产品,年内收益率均在-5%以下。


点评:固收+”产品深得投资者青睐,一方面兼顾了固收和权益类产品的有点;另一方面得益于产品业绩支撑,从今年以来的收益中能够得到印证。

 

■ ESG主题基金发展迎重大利好!年内收益最高已超48%


Wind数据显示,截至7月18日,目前公募行业已有121只ESG投资概念主题基金(份额合并计算)先后成立,从细分类型产品情况看,包含114只权益类基金、3只债券型基金和4只QDII基金。从年内业绩表现看,Wind显示,在数据可统计的157只产品(份额分开计算,下同)中,创金合信气候变化股票A暂以48.22%的收益率位居同主题业绩排行榜首位,而收益率超过20%的多达40只,占到总数量的四分之一以上,远超二级分类标准下各类型产品的平均收益率。


点评:当前国内公募ESG评价体系正得到逐步搭建,但从长期角度看,缺乏统一量化标准、考核指标相对宽泛、不够本土化等问题也仍然存在。希望未来国内的ESG投资能够具备更严格的标准和多样的策略。

 

■ 肖远企:资管行业要自觉做价值投资表率 不渲染超额回报


“不可制造一夜暴富的神话,尤其要避免过度渲染超额回报,炒作非理性预期。”7月24日,中国银行保险监督管理委员会副主席肖远企在2021中国财富论坛上发表主旨演讲时表示。肖远企指出,资管行业要自觉做长期价值行业的表率,要培育金融投资深度,普及长期、理性和价值投资理念,提高整个社会的金融素养,为投资者财富实施跨时期、跨市场的优化配置,在合理的风险和期限水平上取得合理收益,这自然也要遵循金融规律,特别是风险与回报匹配原则。

 

■ 百亿级私募持续减仓,千亿级巨头淡水泉提示这个风险


私募排排网最新数据显示,截至7月9日,百亿级股票私募整体仓位指数为84.4%,环比上一周下降1.32个百分点,仓位水平再次刷新年内新低。另外,千亿级私募淡水泉近期也提示,年初部分估值接近历史最高水平的资产上半年涨幅领先,目前面临考验。不过,北、上、深多地的百亿级私募人士透露,私募仓位指数的下降由多种因素驱动,“现在还没到悲观的时候,后续A股结构性机会与风险并存,调整组合结构远比控制仓位重要。”

 

■ 公募规模突破23万亿元 基金公司首尾差距继续扩大


尽管二季度权益类基金出现了一定程度的赎回,但随着公募基金整体业绩回暖,二季度总规模仍突破了23万亿元。头部公司强者恒强的态势仍在延续,截至二季度,非货币短期理财规模达到千亿元级别的基金公司已达37家,且这些公司的合计规模占到了全行业总量的近八成。在头部公司分享行业发展盛宴的时候,部分小型基金管理公司的管理规模依然较为有限。据统计,有30家基金管理人的非货币短期理财规模低于50亿元。其中,9家基金公司管理规模不到10亿元,行业首尾差距继续拉大。

 

■ 6月保险资管产品注册数据出炉


近日,中国保险资产管理业协会公布6月保险资管产品注册数据,2021年上半年保险资管产品整体情况出炉。数据显示,6月共有57只债权投资计划、股权投资计划、保险私募基金进行注册,注册数量同比增长46.15%,6月注册规模达1264.00亿元,同比增长82.49%。纵观上半年,保险业共计注册债权投资计划、股权投资计划和保险私募基金234只,注册规模达到4884.27亿元, 注册数量及注册规模分别同比增长48.10%、50.98%。

 

三、信托动态

 

■ 深挖证券服务优势 拓展标品信托生态圈


作为国内最早涉足资本市场业务的信托公司,华润信托于近期发布全新升级的私募证券基金尊享评价体系——润(RUN)私享,旨在发挥证券服务优势,提升主动管理能力,打造以资产管理为一体,证券服务、财富管理为两翼,投资管理、投资顾问、产品超市三轮驱动的标品信托业务生态圈。此前,中航信托“中航严选”落地两单“账户+”TOF,通过账户信托实现全权委托下的私募证券资产配置,以组合投资理念创新实践受托服务,开创“账户信托+中航严选”的私募证券配置新模式。


点评:目前信托公司大力发展TOF、FOF业务,一方面顺应客户的资产配置需求,另一方面也得益于资管新规后信托标品业务的发展红利期。

 

■ 信托公司加速探路碳金融 年内已有6单碳信托设立


据不完全统计,今年年内有6家信托公司设立了6单碳信托。其中,碳投资类信托模式居多,达3单。分别为今年2月中航信托设立的全国首单“碳中和”主题绿色信托计划;4月华宝信托成立的“ESG系列-碳中和集合资金信托计划”;以及近日中融信托成立的“中融-骥熙4号碳交易CCER投资集合资金信托计划”。从投资方向来看,3单投资标的为碳配额或国家核证自愿减排量(CCER)。


点评:制度优势加持下信托公司在碳金融方面发展空间广阔,短期碳融资类信托可作为业务突破口,长期碳投资类信托则可成为探索方向。

 

■ 16家信托公司换帅 年内高管任职资格批复超百张


今年以来,信托公司高管变动较为频繁。据银保监系统发布的金融机构高级管理人员任职资格批复,截至7月20日,有16家信托公司“换帅”(含董事长、总裁和总经理),超过去年同期。今年6月,昆仑信托、渤海信托、东莞信托迎来新董事长。监管部门分别核准王增业昆仑信托董事长,廖玉林东莞信托董事长,卓逸群渤海信托董事、董事长的任职资格。而此前的5月、4月、2月、1月,分别有2家、6家、4家、1家信托公司“一把手”履新获批。


点评:信托业转型加速,是今年以来信托公司高管变动加剧主要原因之一。严监管态势下,加强风险管理、依法合规经营,成为越来越多信托公司的诉求。经营战略的调整、产品创新、业务合规等方面人才需求增加,在一定程度上加剧了高管的变动。

 

■ 安信信托重组预案出炉:拟向上海砥安定增不超90亿元


7月23日晚间,安信信托发布公告称,拟向上海砥安投资管理有限公司非公开发行股票,发行价格为2.06元/股,募集资金不超过90.13亿元,扣除相关发行费用后,全部用于充实公司资本金;上海砥安所认购的股份,自本次发行结束之日起60个月内不得转让。安信信托表示,本次非公开发行作为风险化解方案的重要组成部分,旨在为该公司补充运营资金,化解流动性风险。本次非公开完成后,安信信托股权分布将发生变化,公司控股股东为上海砥安,持股比例为44.4%,无实际控制人。

 

■ 第三方估值助推信托业净值化转型


中国信登联合中债估值中心近日在上海举办信托净值化管理论坛。与会专家肯定了第三方估值的优势,认为第三方估值有助于提升机构在实施资管新规和新金融工具会计准则后的会计核算效率与风险管理能力,能够对投资者权益形成有效保护。据了解,日前中国信登与中债估值中心面向信托公司提供底层资产为非上市股权的信托估值服务试点,预计7月末中国信登将开始支持估值数据的批量接口报送。

 

■ 瑞士银行(中国)推出境内家族信托解决方案


瑞士银行(中国)有限公司("瑞士银行(中国)")7月21日宣布,正式向中国内地高净值客户推出境内家族信托解决方案,及相关的家族财富传承咨询服务。这是国内首家推出该服务的外资银行。据介绍,瑞士银行(中国)作为客户的基础顾问为其家族财富传承提供综合性的咨询服务,同时协同第三方合作信托公司为客户提供一体化财富保全与传承的家族信托解决方案,帮助客户实现资产传承、风险隔离、资产保值等需求。

 

■ 华润信托发布全新私募基金评价体系


作为国内较早涉足资本市场业务的信托公司,华润信托于近期发布了全新升级的私募证券基金尊享评价体系——润(RUN)私享,发挥证券服务优势,提升主动管理能力,打造以资产管理为一体,证券服务、财富管理为两翼,投资管理、投资顾问、产品超市三轮驱动的标品信托业务生态圈。该体系是一套针对私募基金管理人及其基金产品的层层递进式全方位评价体系及方法论。

 

■ 原中江信托董事长裘强涉嫌洗钱罪和赌博罪被通缉


7月16日,长沙市公安局官网发布的通缉协查信息称,2018年12月13日,江西省公安厅开始侦办裘强涉嫌洗钱、赌博犯罪案。该案主要犯罪嫌疑人裘强涉嫌洗钱罪和赌博罪,目前在逃。上述通缉协查信息还称,请各地公安机关接此通缉令后,立即部署查缉工作,发现犯罪嫌疑人即予拘留,并速告我部二局。对发现线索的举报人、协助缉捕有功的单位和个人,予以人民币3万元奖励。联系人:江西省公安厅经侦总队 黄永坚 13870931666

 

四、市场观察

 

■ 上半年信托公司经营业绩特征分析


近日,已有61家信托公司公开了2021年上半年的主要经营数据。总体来看,受益于国民经济和固定资产投资持续稳定恢复,2021年上半年信托公司经营业绩整体实现恢复性增长,行业分化程度进一步扩大。


主要特点:

1、资本实力继续提升,负债水平有所下降。上半年仅有两家信托公司完成增资,剔除前述三家公司数据的影响,其余58家信托公司的平均总资产约116.79亿元,较年初增长2.06亿元,增幅约1.80%。总资产增幅低于净资产增速,主要是由于行业负债率下降所致,58家信托公司的平均负债率从年初的21.69%降至6月末的15.80%,而行业负债水平的下降主要与信托业保障基金回收债权资金有关。

2、营业收入保持增长,收入结构持续优化。2021年上半年可比的60家信托公司平均实现营业收入约9.46亿元,较上年同期的8.99亿元同比增长5.27%。信托业务收入占比也从2020年上半年的68.43%提高至2021年上半年的70.74%。在

3、利润水平明显提升,减值损失计提增加。60家可比的信托公司2021年上半年平均实现利润总额6.61亿元,净利润5.25亿元,较2020年上半年分别增长12.02%和15.98%。可比的60家信托公司2021年上半年平均减值损失约0.57亿元,较2020年同期的0.45亿元增长22.68%,其在营业收入的比重也从2020年上半年的5.15%提高至2021年上半年的6.00%。

4、行业分化趋势延续,资本压力整体加大。营收方面,2021年上半年延续了行业分化的趋势,头部信托公司上半年营收绝对值和同比增速均表现较好,其他公司则波动较大。利润方面,2021年上半年头部信托公司增速不一,整体保持稳健增长,但尾部信托公司表现低迷,61家披露业绩数据的信托公司中,有2家出现亏损,8家信托公司净利润尽管为正但尚不足亿元。

 

■ 信托公司如何参与全国碳市场?


2021年7月16日,全国碳排放权交易在上海环境能源交易所正式启动。全国碳市场将采用挂牌协议转让、大宗协议转让以及单向竞价三种交易方式。近几年信托公司积极探索碳交易相关业务,在碳融资信托、碳投资信托以及碳服务信托三类模式下均有实践。


主要观点:

1、碳融资类信托。即信托公司以控排企业的碳配额或CCER为抵押/质押设立信托计划,向控排企业发放贷款;亦可设立买入返售信托计划,向控排企业购买碳资产同时约定在一定的期限内,信托计划再以约定的价格将碳资产回售给控排企业。前者类似于商业银行的碳资产抵押/质押贷款融资,后者类似于证券公司的碳资产售出回购业务。

2、碳投资类信托。即信托公司设立投资类信托计划,将信托资金直接投资于碳排放权交易所的碳资产,通过把握碳资产价格趋势在二级市场赚取价差。投资标的可以为碳配额或CCER。考虑到碳资产定价的复杂性及专业性,信托公司可通过引入专业的第三方碳资产管理机构来作为投资顾问。

3、碳资产服务信托。即利用信托的财产独立和风险隔离优势,帮助企业开展碳资产托管服务。委托方控排企业将其碳资产作为信托财产设立服务信托计划,信托公司作为受托人对碳资产进行集中管理,利用托管的碳资产从事多种碳市场操作,包括二级市场投机套利性交易,或向其他控排企业、碳资产管理机构出借碳资产获得固定收益。信托计划到期后,信托公司将碳资产返还给控排企业,并支付约定的收益。

 

■ 一周信托、资管产品市场综述


信托:

1、本周(2021年7月19日-2021年7月25日)集合信托成立市场行情企稳回升,产品成立规模小幅上升。据公开资料不完全统计,本周共有311款集合信托产品成立,环比增加18.25%;成立规模176.78亿元,环比增加11.49%。

2、本周集合信托发行市场遇冷,发行规模下挫。据公开资料不完全统计,本周共39家信托公司发行集合信托产品279款,环比减少14.94%;发行规模333.74亿元,环比减少19.76%。

3、本周投向基础产业领域的集合信托成立规模大幅上升。据统计,本周金融类信托产品的成立规模98.12亿元,环比增加20.72%;房地产类信托产品的成立规模38.26亿元,环比增加31.82%;基础产业类信托产品的成立规模23.62亿元,环比增加137.75%;工商企业类信托产品的成立规模10.26亿元,环比减少61.71%。

 

资管:

 

 

五、干货推荐

 

■ 房产传承与家族信托的结合

 

当现实的强烈需求与信托高度灵活化的设计碰撞在一起的时候,房产家族信托便引起地主们纷纷关注。这里讲的房产家族信托是以房产作为信托财产的家族信托,房产产权(所有权、使用权、收益权等)归委托人所有,而不是房地产信托计划或产品(资金类信托),两者之间有着本质的区别。房产家族信托的法律关系与一般家族信托并无差异,不同之处只是信托财产为房产,且须办理信托登记。

 

根据《信托法》第十条规定,“设立信托,对于信托财产,有关法律、行政法规规定应当办理登记手续的,应当依法办理信托登记。未依照前款规定办理信托登记的,应当补办登记手续;不补办的,该信托不产生效力。”2017年10月1日正式生效的《物权法》第九条规定,“除依法属于国家所有的自然资源,所有权可以不登记外,不动产物权的设立、变更、转让和消灭,经依法登记,发生效力;未经登记,不发生效力。”房产属于应办理登记手续的信托财产,但目前国内没有关于信托财产登记的法律制度。实践中,不动产登记部门往往以《物权法》作为办理房产权属登记的依据,然而由于《物权法》本身并未就房产的信托登记进行单独的规定,不动产登记部门在进行房产信托登记时,并没有与通常的房产交易过户相区别,进行不同的权属登记变更程序,所以国内目前无法通过非交易过户设立房产家族信托。

 

【可行模式】

 

结合现有制度环境和市场成功经验,目前可行的模式有两种:

 

模式一:房产直接交易过户架构

 

法律框架和设立步骤大致为:委托人先设立现金类家族信托,由家族信托与委托人就房产进行交易性过户。该法律框架下,在房产装入家族信托时,涉及契税、增值税、个人所得税、土地增值税、印花税;家族信托持有期间,涉及房产税或房地产税(暂未开征);房产出售的时候,涉及契税、企业所得税、增值税、土地增值税、印花税。

 

其中,契税、个人或企业所得税是主要的税负,持有期间的房产税或房地产税和房产出售时的企业所得税均存在纳税主体不清晰,信托公司存在自身税务风险以及管理能力的挑战。

 

模式二:房产间接交易过户构架

 

为规避税务风险和清晰管理职责,采用股权家族信托法律框架,通过“家族信托+SPV架构”持有房产,做到房产所有权、管理权和受益权分离,实现房产集中管理、后代全面受益,同时设立怎样的SPV组织形式也要视具体情况而定,目前多数是设立有限责任公司作为SPV,也有设立有限合伙企业作为SPV。

 

■ 已有房产装入家族信托

 

委托人已经持有的房产,通过先成立家族信托,再与委托人就名下房产进行交易性过户,完成架构搭建,交易税费等同于二手房交易买卖。

 

■ 未来房产装入家族信托

 

委托人拟购买或未来购买的房产用于传承,则先设立家族信托,成立SPV,用SPV公司购买房产,该模式与个人直接购买税费基本一样。

 

【房产家族信托的功能总结】

 

■ 实现债务隔离和隐私保护

 

委托人通过自有的合法资金设立房产家族信托,未来万一遇到债务纠纷或破产清算时,装入房产家族信托中的房产属于信托财产,信托财产不得被强制执行。通过设立房产家族信托,将房产过户到信托公司名下,以信托公司的名义持有,有效实现了房产的隐私保护。

 

■ 婚变保护和避免无关继承

 

设立房产家族信托,房产由信托公司持有,不属于夫妻和子女中的任何一方,信托合同中约定指定子女有使用权,防止婚变引发房产分割的风险,按照委托人的意愿,由委托人指定的受益人继续享有信托利益,同时房产家族信托通过对架构设计,避免出现房屋财产纠纷和无关继承。

 

■ 防止子孙后代挥霍,实现多代传承

 

设立房产家族信托后,可在信托合同中约定信托利益的分配,子女可享受信托利益,但子女无信托财产处置权,从而约束子女将财产变卖的可能性,实现房产多代传承。

 

■ 避免复杂的继承程序和纠纷

 

对于多子女家庭,房产纠纷和争夺时常发生,通过房产家族信托的形式,可以根据委托人的意愿,设计分配对象,分配比例,分配条件等前置条件,从而减少家庭内部矛盾和纠纷。

 

【案例分享】

 

看似“左手转右手”,法律关系合规同时实现有效隔离与传承:

 

宋太太,在北京拥有十几套房产,房产价值超过亿元,委托人希望将所持有的房产传承给子女,让子女一生有家可依,自己老有所居,同时避免子女自己随意变卖挥霍,子女配偶侵占房产等情况。

 

设立房产家族信托,满足宋太太的需求,方案设计如下:

 

1、宋太太作为委托人,其权利包括选择受托架构,监督信托运作,要求受托人出具管理报告等,其义务是交付相应的房产作为信托财产,并支付一定的信托费用,以及涉及到的税费、律师费,协助信托公司办理过户手续等。

 

2、信托公司作为受托人,其权利是接受委托人委托,管理和经营相应的信托财产,获得信托报酬,其义务是要勤责尽勉的打理好受托资产,定期向委托人和受益人出具资产管理报告,向受益人分配信托利益等。

 

3、宋太太和直系血亲后代非配偶继承人作为受益人,依据信托合同获取信托利益,拥有房产居住权,没有所有权和处置权。

 

4、交易结构中,宋太太直接出资1亿,一次性交易所有房产;或者出资2000万设立家族信托,由家族信托与宋太太所持有的一套房产进行过户,认购房产的房款再返回宋太太,完成一套房产的交易流程,然后重复交易,直到房产全部交易到信托名下。

 

该房产家族信托满足宋太太的需求,优势清晰:

 

1、 实现资产的隔离和隐私保护,房产过户到房产家族信托名下,从我国房屋登记系统查询个人房产时,房产已不在宋太太名下,未来开展房地产税、赠与税、遗产税,将大幅降低税费。

 

2、实现委托人宋太太的意愿,子女一生有家可依,自己老有所居,同时避免子女自己随意变卖挥霍,子女配偶侵占房产等情况。

 

通过家族信托传承房产,几乎能够避免生前赠与、身后继承产生的所有问题,除了需要承担一次性的设立费、过户税费和每年一定金额的管理费成本外,堪称完美,国内房产家族信托正在迎来一个新的时代。

 

来源:中粮信托财富



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